如何在高點賣出又不靠運氣，本文源自
DistilledCrypto
所著
推文
，由
深潮
整理、編譯及撰稿。
（前情提要：
富爸爸：人生翻盤機會來了，快買更多BTC…比特幣現貨ETF五天淨流入8.8億美元
）
（背景補充：
投資者痛苦加劇，9大數據剖析市場：抄底資金在佈局嗎？
）
本文目錄
通 過多種渠道，增加你的 「運氣面積」。如何在高點賣出（不靠運氣）。
瞭解市場
加密貨幣的週期受三個關鍵因素驅動：
- 全球流動性週期（自 2008 年起）
- 比特幣減半（自 2012 年起）
- 美國選舉 / 監管
注意到 4 年的週期了嗎？（致謝 @TechDev_52 ）
識別模式
在 4 年週期內，加密貨幣市場與傳統季節相似：
冬季 = 熊市（如 2022 年）
夏季 = 牛市（如 2023 年）
春季和秋季 = 過渡期
（致謝 @RaoulGMI ）
為了對抗貪婪，尋找頂部可能出現的指標
最重要的是全球流動性。
特別是全球流動性同比（YoY）百分比變化。
駕馭流動性如同衝浪。
如果全球流動性同比（YoY）變化趨勢向上，就繼續乘風破浪；如果向下，就及時撤離。
確保在波浪崩潰前離場。
歡樂區
「歡樂區」 是市場最容易操作的時期（價格一片飄紅）。
在 「歡樂區」 期間，全球流動性同比（YoY）變化通常達到 4.5%。
目前，我們處於 1.5%。歷史不會簡單重複，所以要靈活設定目標。
（致謝 @TomasOnMarkets ）
流動性作為領先指標。
- 流動性變化可以提前 6-12 個月預示價格走勢。
- 加密貨幣是高風險資產類別，資金的傳導效應可能需要時間。
- 警告：這在流動性枯竭時也同樣適用。
關注穩定幣供應。
- 要具體瞭解加密貨幣的流動性，關注穩定幣供應量。
- 理想情況下，穩定幣供應應加速以維持市場反彈。
- 將全球流動性視為全球地圖，將穩定幣流動性視為本地地圖。
（致謝 @glassnode ）
穩定幣流動性的意義
- 它代表了對山寨幣的潛在買入壓力。新資本推動市場反彈。
- 比特幣固然重要，但隨著 ETF 的推出，通過中心化交易所（CEXs）的資金傳導效應可能不再顯著。
縮小時間視窗
僅基於流動性，假設我們可以在 2-3 個月內預測出市場頂部。
如何進一步縮小時間視窗？嘗試識別多種頂部訊號的匯合。
Lollapalooza 效應
訊號越多，整體圖景越清晰。
這個策略的核心是 Lollapalooza 效應（Charlie Munger）。
它指的是當多種力量聯合起來時，會產生巨大的影響。
示例力量（你可以自己建立）。
比特幣接近 10 萬美元（達到炒作高峰）
主權財富基金追漲比特幣
流動性達到峰值，有過熱的傳聞
加密貨幣搜尋趨勢達到歷史新高
體育團隊採用 NFT 門票
如果信號沒有出現怎麼辦？
這時後備計劃就派上用場了。
後備計劃是爲你的計劃提供最後支撐的措施。
時間信號的後備計劃
如果你的頂部信號是基於時間的，一個好的後備選擇是事件。
假設你預測頂部將在 2025 年上半年出現。
在 2025 年上半年之前，準備 5-10 個基於事件的信號來對沖你的風險。
事件信號的後備計劃：
對於基於事件的信號，使用固定的時間範圍作爲後備計劃。
例如，無論是否出現頂部信號，在 2024 年底前退出一定比例的持倉。
這可以保護你免受不可預見的黑天鵝事件或系統性風險的影響。
現實檢查
在頂部賣出全部資産需要極大的運氣——保持現實。
相反，目標是盡量讓你的平均退出價格接近頂部。
現實目標
圍繞頂部進行操作（在頂部前賣出一些，在頂部時賣出一些，在頂部後賣出一些）。
如果你不是全職從事加密貨幣，退出市場的前 1/3 是一個穩健的目標。
山寨幣的動態
如果你重倉山寨幣，你應該在整個過程中表現優於比特幣。
這對沖了山寨幣下跌速度遠快於比特幣的事實。
由於回聲泡沫和其他風險因素，判斷山寨幣的頂部很困難。
增加你的 「運氣面積」，通過多種渠道（來獲取更多的資訊和資源）
後備計劃、訊號和整體研究越多，你的退出策略就越好。
建立人脈，在 Twitter 上活躍，不斷學習和成長。
（致謝 Network Capital）
策略回顧
- 研究週期的性質
- 識別當前季節
- 預測並跟隨流動性
- 通過訊號縮小退出視窗
- 用後備計劃對衝你的策略
- 通過網路增加 「運氣面積」
（帖子靈感來自： @Naval ）
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