寻找牛市催化剂:接棒Meme,这些消费级应用值得关注
原文作者: IGNAS | DEFI RESEARCH
原文编译:深潮 TechFlow
我厌倦了看到另一个以 50 亿美元全面稀释估值(FDV)推出的L2项目。对新L2上的又一个 Uniswap、Aave 或 Liquity 分叉更是感到无聊。
买入另一个高估值、对代币无增值的基础设施协议(如数据可用性、预言机、区块链即服务等)也让我提不起兴趣。我渴望创新!创新在哪儿?
寻找牛市的内部催化剂
在我上一篇博客中,我提到了市场无聊的状态,分享了可能推动市场上涨的外部催化剂。ETH ETF 和美国政府对加密货币态度的改变可以起到作用,但更多的外部催化剂如降息将在稍后推动牛市。
我非常喜欢 2020-21 年牛市的定位。由于疫情,政府不得不印钞(外部催化剂),而人们在家无聊,开始投机 NFT、参与 1000% 的 DeFi 收益农场、探索元宇宙和在 Axie Infinity 或其他P2E游戏中“打工”。我们在加密领域的多种创新让我们保持了兴趣。
但到目前为止,这轮牛市显得有些乏味。
我认为,要让这轮牛市变成一个超级周期,我们需要强大的内部创新(除了宏观环境外),以吸引散户,并在让大家看到账面收益增长的同时,持续保持他们的兴趣和参与。
如果我们不能活跃加密货币市场,即使是加密市场的忠实用户也会选择简单地持有 BTC、ETH、SOL,因为在 PvP 市场上交易的风险/回报比进行不划算。
目前,我们只是赚取积分或投机 Meme。Meme 确实很有趣,而且有迹象表明一些新的散户已经加入市场。但如果你没有特殊的优势,在 Meme 上赚钱的机会就不大。那些有影响力的人、做市商和拉高出货的团体都会在天真的交易者身上大赚一笔。
积分是一种逐渐消退的空投趋势,富人更富,因为奖励通常取决于 1)存入的资金和 2)交易量。你至少可以通过创建多个钱包并执行手动交易来赚取更多的空投。但大多数空投现在都是线性的,而 LayerZero 的反 Sybill 努力可能正在改变游戏。
那么,这个周期的哪些创新可以带回散户热情?
你知道,我看好重新质押这个叙事,因为它是印刷新代币的乐园,再质押会提高收益率并增加 ETH 的需求。但再质押对于散户来说不是一个吸引人的故事。很少有人会真正理解或关心阅读什么是“通用主观工作代币”。
再质押是大户的游戏。虽然创新的 AVS(主动验证服务)可能更吸引技术娴熟的散户。
(重塑再质押:Eigenlayer 主动验证服务指南)
BTCFi 与 Ordinals 和 Runes 是我在这个周期中第二喜欢的创新/叙事。在我之前的文章中解释了为什么:
(引领符文协议发布: 超越最初的炒作)
但由于技术复杂性和缺乏明确的价值主张,即使是技术娴熟的以太坊和 Solana 玩家也不太感兴趣。 尽管有一些中国奶奶交易 BRC 20 的搞笑视频。
我们需要一些能够重燃我们投资热情的东西,既能吸引大量新的散户用户,又能真正为他们带来收益(与大多数 Meme 不同)。
很难预测当前周期中的 NFT 或 P2E 会是什么,但我倾向于相信新一代的消费者应用程序。目前已经有迹象表明这种趋势正在发生。
顶级消费者应用
5 月 7 日,四个新的社交应用短暂进入了按费用生成的前 15 个协议。
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Fantasy Top
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Friend Tech
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Pumpdotfun
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YOLO Games
“用户数量仍然很少(没有一个拥有超过约 20, 000 的 DAU),但从货币化角度来看,它们的成功代表了加密本地商业模式向构建专有分发的转变。” - 来自 Our Network 通讯的消费者生态系统报告。
老实说,我对 Blast L2(由 Paradigm 支持)非常怀疑,因为它只是另一个让你耕种积分的L2。并且不打算存入任何 ETH 来耕种积分。
但 Fantasy Top 让我加入了 Blast。结果发现,我并不太在乎另一个L2。我在乎的是那个L2上的应用。
Fantasy Top 允许投机 Twitter 影响者的参与度。你可以赚取 Blast Gold + FAN 积分,或者交易你的英雄卡。
这是一个将投机与 Crypto Twitter 结合的小众协议。但就像 Facebook 最初是一个让哈佛学生联系的平台,后来扩展到其他常春藤联盟大学,Fantasy Top 有可能扩大其覆盖范围,涵盖著名的 Twitter 或 Instagram 影响者。
Elon Musk 的卡会很受欢迎。
这种超出加密圈子的增长是我对这个周期的希望。哪个应用最有可能实现这一点?
Friend tech 短暂地做到了:吸引了 Only Fan 的女生,但她们没有久留。Friend Tech 目前正处于通过另一个本地L2的积分计划重塑自我的十字路口。
Pumpdotfun 是个很好的平台。是的,我不喜欢投机 Meme,但 Pumpdotfun 作为一个平台在当前市场阶段找到了一个很好的市场契合。
YOLO 游戏也主要基于投机,但有一个消费者应用比其他应用更好地融合了投机和社交元素:Polymarket。
Polymarket 预测市场
Polymarket 是一个预测市场,允许交易以事件为驱动的二元期权,这些期权将在到期时以$ 1 或$ 0 结算。
你可以选择在到期前退出仓位。
例如,你可以赌谁将赢得美国总统选举,或者 ETH 是否会在 2025 年之前超越 BTC。
我喜欢它,因为它利用了群众的集体智慧进行实时情绪分析。它有助于更清楚地理解世界事件。
Vitalik 在多个场合赞扬了 Polymarket:
在 ETH ETF 批准的投机狂潮期间,Polymarket 有大约 2000 名日活用户。仍然太少,但增长潜力很大。
Polymarket 刚刚从 Vitalik Buterin 和 Founders Fund(Peter Thiel 的风险投资公司)筹集了 7000 万美元。我不会感到惊讶,如果他们很快推出空投。
还有一个消费者应用我更看好:Farcaster
Farcaster - 去中心化 Twitter
Farcaster 以据称 10 亿美元的估值筹集了 1.5 亿美元 !
相比 2024 年的其他筹资,Eigenlayer 筹集了 1 亿美元,Optimism 筹集了 8900 万美元,Berachain 筹集了 6900 万美元。
Farcaster 是这个周期的 0 到 1 创新,结合了社交媒体(Twitter)和加密的最佳特性。它可能成为超级加密应用,社交互动与支付、交易等金融交易相结合。
它已经足够好,所以如果 X 突然消失,所有 Crypto Twitter 用户都可以在短时间内转移到 Farcaster。
Farcaster 在 2 月用户大幅增加,当时$DEGEN 社区代币空投给早期用户。令人惊讶的是,日活用户继续增长,达到 59, 000 。
Lens 协议是另一个去中心化社交媒体的层,有 19, 000 名日活用户。
尽管 Lens 用户较少,但 Lens 实际上是唯一一个在链上存储用户内容和身份的网络。Farcaster 的帖子和互动是链下的(而用户资料是链上的)。
在一个意外举动中, Lens 宣布从 Polygon PoS 迁移到 zkSync 的一个 ZK Stack 超级链。对 zkSync 是一个重大胜利,对 Polygon 则是一个损失。
你看好哪些消费者应用?我在 X 上问了这个问题,收到了很多有趣的评论。
( 详见推文 )
赚钱的新模式
我看好消费者应用,因为它们在用户奖励机制和代币经济学上进行了创新,提供了一种摆脱当前低流通量、高全面稀释估值问题的途径。
问题是:流行的消费者应用还太少!
此外,投机 Farcaster 或 Lens 的增长目前可能看起来很复杂,但我对加密货币的一件事很清楚,它总能找到奖励早期用户的独特方法。
我作为早期 Farcaster 用户获得了几千美元的 DEGEN 空投。事实上,Farcaster 还有 47 个你从未听说过的“场景币” - 社交 Meme。
Lens 有自己的 Meme,但我很有信心 Lens 会在未来某个时候推出$LENS 空投。我对 Farcaster 就没那么确定了。
你的空投将取决于你的参与度,因此发一两次帖子不会让你获得太多,然而,这些平台提供了一种摆脱当前“富者愈富”的积分元模式的方法,你的空投取决于你的口袋深度。
即使在 Fantasy Top 或 Polymarket 上,奖励也更加基于能力:如果你足够聪明,就能获得巨大的收益。
这些消费者应用可能有不同的代币经济学,并可能逃脱低流通量、高 FDV 的陷阱。Friend tech 100% 空投给社区。我希望其他消费者应用能跟随 FT 的脚步。
一个公平和慷慨的 Polymarket 将震动市场,可能吸引更多的 VC 资金和用户关注从基础设施产品转向消费者应用。
说真的,这个周期我们真的需要更多成功的消费者应用!为了我们的行业。我喜欢 Picolas 的观点,他认为我们需要一些东西来将加密货币从当前的堕落中提升出来。
还有其他有潜力吸引大量新用户的领域。Telegram 与 Ton 的集成和新的加密游戏。
你可以阅读我对 Ton 生态系统和 dApps 的看涨论点 。
还有一个领域是 Gamefi。
在最新的顶级 GameFi 游戏中,以及它们的创新代币经济学和激励机制,我与我们的 Pink Brains 研究员 Skipper 合作。
GameFi:早期参与者“最值得”玩的 3 款顶级 Web3 游戏
让我们面对现实。大多数以前的 GameFi 项目都缺少“玩”这一要素。
此外,“赚”的元素通常是用实用代币支付用户,这些代币由于这些不可玩的游戏缺乏吸引力而不会产生任何价值。
这种情况在 2024 年发生了变化。我们第一次看到以玩家为中心的Web3游戏,它们能够吸引主流关注。
以下是 3 个值得早期采用者投入时间的顶级Web3游戏:
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Nyan Heroes
Nyan Heroes 很像《守望先锋》,如果你加上了驾驶巨大机甲战斗的猫。这款基于 Solana 的 FPS 游戏通过结合墙壁攀爬等动态移动,吸引了玩家。
Nyan Heroes 在 Epic Games Store 上的愿望清单中排名前 5 - 仅在预发布季的两个赛季之后。
这款 F 2 P 游戏刚刚在 5 月 21 日推出了$NYAN 代币,目前市值为 2500 万美元,但已经在 Bybit、Gate.io、HTX、MEXC 和 Backpack Exchange 上市 - 只要团队继续交付,这对于未来的价格走势是一个好兆头。
该游戏背后的工作室 9 Lives Interactive 在 3 月初的一轮融资中筹集了 300 万美元。
Nyan Heroes 的看涨催化剂:
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在 Epic Games Store 上排名前 30 的游戏之一。
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预发布两周内下载量超过 20 万。
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集成 NFT 的完整版游戏将于 2025 年初发布。
作为早期玩家获得奖励的方法:
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等待下一个预发布季的公告。
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玩游戏的第三个赛季。
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通过提高你的 MMR 排名来赚取 CATNIP 积分。
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Metalcore
Metalcore 就像《战地》与《星球大战》的结合体,全部由具有潜在赚取元素的Web3开放经济驱动。
Metalcore 是少数几款在图形和整体美学上能够真正与主流游戏竞争的Web3游戏之一,这要归功于虚幻引擎 5 - 而游戏仍处于封闭测试阶段。
这款第一人称/第三人称的领土战争射击游戏结合了 PvP 和 PvE 元素。
Metalcore 的看涨催化剂:
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得益于 UE 5 的Web3游戏中最高质量的图形。
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在全球区块链奖上获得 2024 年最佳区块链游戏奖。
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Metalcore 总共筹集了 2000 万美元,由 Delphi Digital、Arrington 和 Spartan Group 支持。
作为早期玩家获得奖励的方法:
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在开放访问时开始玩 Metalcore。
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专注于高质量的合作游戏,而不仅仅是分数。
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玩家将通过策略性游戏和战术决策赚取$MCG 代币。
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Shrapnel
Shrapnel 是一款带有赚取元素的第一人称提取射击游戏,基于虚幻引擎 5 构建。
这款基于 Avalanche 的 FPS 仍处于早期开发阶段,但价值超过 10 万美元的“玩即空投”活动在Web3创作者中引起了大量兴趣,并开始吸引Web2的注意。
Shrapnel 的看涨催化剂:
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“玩即空投”活动,奖池为 10 万美元。
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来自《光环》、《使命召唤》和《西部世界》等作品的艾美奖获奖团队成员。
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Shrapnel 拥有Web3游戏中最大的创作者社区之一。
作为早期玩家获得奖励的方法:
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购买 Shrapnel 提取包 NFT 才能玩游戏。
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参加下一个“玩即空投”活动(待宣布)。
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在排行榜上排名前 1000 的玩家可分享奖池。
不要被过度看涨所吸引
消费者应用程序需要吸引加密社区以外的主流用户。
但 Brave 给我们上了一课:一个协议的成功并不一定意味着代币的表现会好。
尽管 Brave 是最成功的消费者应用程序之一,但其 BAT 代币仍然在以 2017 年的价格交易。
( 详见推文 )
从长远来看,本博客中提到的任何 dApp 都很难超越 BAT 的表现。
因此,请务必研究何时获利退场。
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