SignalPlus波动率专栏(20240416):紧张情绪蔓延
昨日(15 APR)美国零售数据表现强劲,月率环比增长 0.7% ,大超预期 0.4% ,前值也由 0.6% 上修至 0.9% ,市场对美联储降息的预期再一步推迟, 6 月和 8 月不降息的概率分别为 80% 和 54% ,美债收益率也逐步走高,两年/十年期收益率报 4.946% /4.655% 。美股承压下行,道指/标普/纳指分别收跌 0.65% /1.2% /1.79% 。
Source: SignalPlus, Economic Calendar
随着中东冲突的进一步升级和美国降息预期的一再推延,数字货币也在弥漫着避险情绪的市场中低位震荡,BTC 在香港批准 ETF 带来的短暂利好回升后再度下行,几度跌破重要的 62000 美元支撑位。
Source: SignalPlus,BTC 几度跌破 62000 美元支撑位
从数据上看,此轮下跌主要由期货多头的爆仓和止损引发,资金费率回归到了相对 neutral 的水位(甚至达到过负值),往好的方面想,这波去杠杆的操作也让 BTC 整体持仓(相对三月初)进入了一个相对健康的状态。
Source: Coinglass,资金费率回归中性,杠杆市场情绪冷却
另一方面,对 BTC 价格的直接影响更大的是本周的减半,据 Bitfinex 的报道,大批的中心化交易所的 BTC 持有者在近期选择离场,同时一年以上不活跃地址的 BTC 数量也减少至近 18 个月里的新低。这揭示了长期持有者(LTHs)在最近一段时间里减仓或是把持仓从交易所不断往外搬的行为,同时也观察到短期持有者(STHs)在不断吸收他们抛售的头寸,倘若 STHs 的 Flow 能够延续,币价或许能继续获得上行空间。
Source: Deribit (截至 16 APR 16: 00 UTC+ 8)
期权方面,前端 Vol Skew 降至过去三个月以来的低点,BTC 和 ETH 四月的多个重要行权价上出现数量可观的 Long Put 建仓,同时,在如此高耸陡峭的 IV Surface 下,BTC 前端看涨期权的抛压也依然强势;大宗上仅有的几个 sell put spread 也成交在比较远的 60000 以下,市场的看涨热情在这两日被紧张的避险情绪彻底压制。
Source: SignalPlus, Vol Skew 正处在历史低点
Source: SignalPlus
Data Source: Deribit,BTC 交易分布
Data Source: Deribit,ETH 交易分布
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
Bitcoin Price Consolidates Below Resistance, Are Dips Still Supported?
Bitcoin Price Consolidates Below Resistance, Are Dips Still Supported?
XRP, Solana, Cardano, Shiba Inu Making Up for Lost Time as Big Whale Transaction Spikes Pop Up
XRP, Solana, Cardano, Shiba Inu Making Up for Lost Time as Big Whale Transaction Spikes Pop Up
Justin Sun suspected to have purchased $160m in Ethereum
Justin Sun suspected to have purchased $160m in Ethereum