유니스왑

Uniswap은 이더리움에서 자동 토큰 스왑을 위한 프로토콜입니다. 사용 편의성, 가스 사용 효율성 향상, 검열 저항 및 임대료 추출 제로와 같은 기능을 중심으로 설계되었습니다. ETH(Ether 통화)와 다른 토큰 간의 교환 및 토큰 간의 교환을 지원합니다.

가장 큰 특징은 오더북(pending order book) 시스템이 필요 없다는 점이며, 사용하는 설계가 AMM(Automated Market Maker)의 변형인 Constant Product Market Maker(Constant Product Market Maker)를 사용한다는 점입니다.

유니스왑은 이더리움 블록체인에서 가장 인기 있는 탈중앙화 거래소입니다. 암호화폐 거래 외에도 사용자는 유동성 풀에 자신의 자산을 걸고 유동성 채굴에 참여할 수 있습니다. Uniswap은 UNI 토큰을 거버넌스 모델로 사용하고 UNI 토큰 보유자는 거버넌스 결정에 투표합니다.

Uniswap은 모든 개별 사용자가 Uniswap에서 ERC20 토큰을 발행하고 해당 자금 풀을 생성할 수 있도록 지원합니다. 특정 ERC20 토큰 펀드 풀(ETH 및 ERC20 트랜잭션 풀 또는 ERC20 및 ERC20 트랜잭션 풀)이 생성되면 플랫폼은 모든 당사자가 참여하도록 권장합니다. 참가자는 동일한 펀드 풀에서 거래 교환을 수행하고 유동성을 제공하는 첫 번째 유동성 공급자에게 이 계약은 이 ERC20 토큰과 ETH(또는 ERC20 토큰) 간의 환율을 설정할 수 있는 권리와 유동성 공급자가 전체 거래 수수료(거래량의 0.3%)를 지불합니다. 펀드 풀의 환율이 더 넓은 시장과 일치하지 않으면 차익 거래의 여지가 있습니다. 이때 차익 거래자들은 벽돌을 움직여 이러한 가격 차이를 완화할 수 있으므로 더 넓은 시장과 동일한 환율을 유지할 수 있습니다. 그 후 모든 유동성 제공자는 재충전할 때의 환율을 등가액 계산의 기준으로 사용합니다.

Uniswap 자체는 사용자 자금을 보유하지 않고 대신 스마트 계약에 의해 자금이 완전히 통제됩니다. 이러한 계약은 거래의 모든 측면을 처리하고 Uniswap의 공장 계약은 각 거래 쌍을 처리하는 개별 계약을 생성하며 주변 계약은 다른 방식으로 시스템을 지원합니다. 실질적으로 이것은 각 거래가 완료된 후 자금이 즉시 사용자의 지갑에 입금됨을 의미합니다. 사용자 자금을 압류할 수 있는 중앙 권한이 없기 때문에 사용자가 신원(KYC) 정보를 제공하거나 계정을 만들 필요가 없습니다.

V2부터 Uniswap의 개발팀은 거래 수수료의 0.05%를 수입으로 가져갈 수 있으며 다른 유동성 공급자도 각 거래의 0.3%를 수입으로 청구할 수 있습니다.

Uniswap V3는 AMM 곡선을 기반으로 집계된 유동성 기능을 추가하여 유동성 공급자가 스스로 설정한 가격 범위 내에서 자금을 집중하고 원하는 가격으로 더 많은 유동성을 제공할 수 있습니다.