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超級公鏈的死與生:以太坊、Solana 和 BNB Chain 三鏈對比

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區塊鏈的發展猶如瀏覽器的演進,公鏈作為基礎設施,正處於從野蠻生長到競爭格局初定的階段。本篇將從歷史視角解析 BTCETHSolanaBNB Chain 的發展,探討技術、治理與市場競爭如何塑造未來公鏈格局。本文源自 佐爺 所著 文章 ,由 Foresight News 整理、編譯及撰稿。
(前情提要: 以太坊 Pectra 升級確定延後!第三個測試網 Hooli 將上線,最快4月底主網升級
(背景補充: 被低估的 Solana DeFi 背後:高收益質押與借貸協議間的「生態內耗」如何破?

本文目錄

 

以太坊沒有夢想,Vitalik 拒絕成為終身仁慈獨裁者;
Solana 沒有底線,區塊鏈世界僅存的主動陰謀集團;
BNB Chain 沒有未來,極致的行銷外只剩幣安導流。

為什麼要研究公鏈?

你和加密貨幣行業所有的散戶都有聯絡的時候,那你就必然成為這個行業的基礎設施。迄今為止,只有 BTC/ETH 作為公鏈和幣安、Coinbase 作為交易所是做到了這一點,一個以去中心化、一個以中心化,做一種業務,發展下去能不能和所有的人發生聯絡。

2025 年,已經不會再出現 L1、非 EVM 和有市場影響力的公鏈,L2、Move VM 和 Sonic/Bear Chain 只是在圍繞代幣做道場,Solana 和 Base 的鬥爭更像是商業財團之爭,和技術標準、路線之爭關係不大。

圖片說明:公鏈對照瀏覽器發展史,圖片來源:@zuoyeweb3

基於此,我總結三個本文基調,也是歷史視角下的公鏈總結文,就像新 Edge 選擇相容 Chromium 重新出發一樣,一個狂飆的時代結束了。

  1. 金融誕生的背景是對衝經營風險,但自其誕生起,金融便成為最主要的風險來源,從埋葬大清帝國的保路運動到蠶食法幣體系的比特幣,概莫能外。
  2. 網際網路的發展即是瀏覽器核心、產品和搜尋引擎的簡史,換算到公鏈體系,EVM/SVM–>ETH/L2、EVM compatible L1–>PoS 節點體系 + 超級 dApp。
  3. 公鏈仍舊建立在網際網路的最底層協議之上,蠻荒的西部和大航海之後,人類文明的歷程是從農村到城市的遷移,超級大公鏈的死與生映照的是開發者所向。

成為比特幣之前總要經歷這些

送走比特幣的後繼,迎來 Base 的新生?

以太坊的體系是一個無政府主義和個人自由意志的時代,一個去中心化、反擊法幣體系和世界電腦的時代構想出來的,也是獻給這個時代的。

在歷經一年的冷嘲後,Vitalik 選擇將 Aya 提升至以太坊基金會(EF,Ethereum Foundation)主席的位置,畢竟 Vitalik 自己也說能決定 EF 的一切。

不過無需對 Vitalik 抱有更多期待,Vitalik 是個無比念舊的人,Aya 是他在 Kraken 打地鋪結識的「漂母」,英雄的微末時代,是內心深處最柔軟之處。

我不想列出種種資料、圖表來證明以太坊的問題所在,因為以太坊本身和 EF、EVM 生態其實都沒有問題,BNB Chain 和 Base 暫時也不會切換至 SVM。

參考瀏覽器發展史,最「清真」、正統和自由的 FireFox 並未延續網景的輝煌,而是在Google開源 Chromium 和Google搜尋商業化的組合拳之下被收編,火狐的 90% 收入來源於將Google設定為預設搜尋引擎而來,成為Google事實上的「御用反對派」。

今天的 ETH/EVM 體系也是如此,組成 EVM 圈的每個 dApp 、每個 L2、每個 Dev、每個 VC、每個 KOL 都是在獨特的歷史軌跡上,在與眾不同的生態環境中,通過自然選擇過程進化而來。

ETH、L2 和 EVM 環環相扣,構成了目前最具「網路效應」的公鏈體系,網路效應所固有的連續性正回饋機制會使得生態連線得到加倍提高,這也是大家狂罵,但也不能離開的根本原因。

暫時安寢不會永享安寧,Trident IE 也會被 Chromium Edge 所取代,以太坊的最底層恰恰是 Vitalik 個人出現問題,治理體系的崩潰導致了目前的窘境。

Vitalik 父母俱是蘇聯潤人,Vitalik 本人極端反對集權、專制和威權體系,這裡埋藏著 DAO 體系的種子,但是如前所述,他也親口說自己才能決定以太坊基金會的一切,The DAO 事件後回滾已經證明:絕對不去中心化,就會走向絕對中心化。

圖片說明:決定新 EF (以太坊基金會)領導團隊的人是我,圖片來源:@VitalikButerin

參考中本聰事了拂衣去,深藏功與名,Vitalik 明顯處於混沌中立狀態,即不想名正言順領導 EF 的一切,又希望保留對 EF 的最終決定權,很不幸,在治理體系中,這是最差的一種。

自馬基雅維利的《君主論》和馬克斯・韋伯對官僚制加上泰勒的的總結後,人類社會的組織模式中,公司是最高效的存在,矽谷的科技右翼,如馬斯克、彼得蒂爾等人認為公司該接管國家,而非官僚管理社會,DOGE 是其直接產物。

但對於不那麼「資本效率」導向的組織,比如技術極客群體,如何治理和協作不領取薪水的、跨越全球的程式員,便成為基金會或者說 DAO 的社會需求,Linux 和 RISC-V 基金會都是表率,但還不夠,社群總會有矛盾,人心並不總是相齊。

對於 Linux 和 Python 而言,其創辦人還會承擔終身仁慈獨裁者(BDFL,Benevolent Dictator For Life),但還不夠,Linux 創辦人 Linus 在去年 10・24 幹出封禁俄羅斯管理員的爛活,Python 在 2018 年 PEP 572 之爭後,宣佈不再擔任 BDFL 的角色,此舉頗有 Aptos 聯創 Mo Shaikh 辭職,AVAX 多位董事跑路的美感。

但是有一點必須承認,在技術組織的發展早期,離不開創辦人的辛苦哺育,但是 EF 的複雜性還不在此處,資本效率導向的公司制只需對股東負責,社會效應導向的技術基金會只需對專案本身負責,程式員時刻是自由的,他們可以在不同的組織中選擇和自由分叉。

但是 EF 不等同於二者,EF 可以不考慮盈利,金庫的 ETH 足夠多,但是 EVM 生態是要考慮盈利的,這就是 Vitalik–EF–EVM 的別扭之處,Vitalik 乾的是 BDFL 的活,但是拒絕承擔對應職務,EF 下游是嗷嗷待哺的 ETH Hodler 和龐大的經濟體系,但是他們要在 Vitalik 的個人意志下執行。

理解這一點,才能理解 Aya 的無限花園的路線無比正確,這是確保 EF 眾人能遵循 Vitalik 意志的唯一選擇,EVM 帝國的縫補大師,中樞軍機的端水一姐。

Vitalik 就像小兒抱金,成名的年少英雄無法在複雜的世界維持平衡,因此引入外部幫手,但是層層外進,外部群體更多考慮是盈利問題,Vitalik 既不能像公司一樣治理 EF/Ethereum/EVM,也拒絕像技術組織一樣實際承擔 BDFL 的名義角色,在 DAO 被階段性證偽後,以太坊現在處於嚴格意義上的低速失控狀態,要麼慢慢沉寂,要麼被奪舍。

現在以太坊社群正在談論 Pectra 升級,但是其關注度已經降低到無人關心的可怕境地,這是沉寂的前兆,請相信,這不是 ETH 拉盤或者出幾個 Meme 大金狗就能解決,現在以太坊要回答的是到底是 Vitalik 踐行非金融化的去中心化試驗場,還是 Aya 的無限花園,抑或是真正的「世界電腦」。

Vitalik 個人有堅持去中心化、非金融、非主權的夢想,但是 EF 沒有,整個 EVM 生態也很難說有,規模效應既是優勢,也是詛咒。

而 Base 等公鏈已經證明,ETH L2 確實可以在高效和廉價之間取得平衡,OP/ZK L2 並行路線絕對沒有錯,不過 Base 可以在沒有代幣的前提下執行,更像是聯盟鏈的進階版,如果這就是 EVM 體系獻給真實世界的花束,那就有點爆笑了。

家人們,還是看看遠方的 Solana 和 BNB Chain 吧,至少認真的在做幣價這回事。

區塊鏈陣營僅存的陰謀集團

菀菀黃柳絲,濛濛雜花垂。

為什麼選擇以太坊、Solana 和 BNB Chain 作為超級公鏈的對比呢?

BTC 不需要對比,以太坊的 EVM 是事實上的行業標準,就像 Chrome 佔比最高一樣,Solana 更像 Safari,極致的流暢背後是集權,BNB Chain 是 ADAXRP 等老幣中唯一真有鏈上活動的遺孤。

如果說幣圈有宮斗的話,那麼 Solana 就是嬛嬛,凌(F)雲(T)峰(X)遭劫後,還能上演熹(幣價)妃(上漲)回(生態)宮(復甦)的大女主戲碼,僅舉兩例,截止 2 月份,Solana DEX 交易量已經連續 4 個月超越以太坊,3 月份,Solayer 市值超越 EigenLayer,在 Meme 之勢下跌中,Solana 依然證明自己。

尤其是後者,質押 / 再質押體系是以太坊的獨創,也是 PoS 系統最重要的內容,這裡也順便說明下對應搜尋引擎的是 PoS 節點和超級 dApp,Google本質上是個廣告公司,其盈利來源是將Google搜尋的流量賣給廣告主,而 PoS 鏈的收入是節點質押換取公鏈 Gas Fee,超級 dApp 也是公鏈費用的產生器,這是二者對標的根源。

因此公鏈繁榮導向,實則是指向公鏈的交易,而 SOL 幣價和廉價 Gas Fee 能在刺激節點和鼓勵使用者交易之間取得平衡,當然代價是成為」機房鏈「,可以負責任的說,以太坊依然足夠去中心化,即使在 Lido 佔據 30% 左右的質押份額下依然如此。

所以我非常喜歡發幣集團這個稱呼,Solana 從小就和陰謀緊密結合,從 Jump 和 SBF 的高度控盤,到 Meme 時代的 Jupiter DeFi 小團體,比社群、DAO 這些詞更接近於 PayPal 黑幫的色彩 —— 追求極致的資本效率。

圖片說明:Solana 百折不撓的半生,圖片來源:@zuoyeweb3

從生態的絕對規模上而言,Solana/SVM 遠小於 ETH/EVM,但是 Solana 找到了最適合自己的打法:擁抱任何陰謀集團,如果你認為發幣集團會摧毀 Solana 的形象,那就請閃回一下 Jump、SBF 和現在的川普家族,我不能說他們不是善人,但是絕對沒有善茬。

Labs 和 Foundation 兩分,Labs 更多考慮技術進步,基金會在 Lily Liu 主導下積極行銷,和以太坊 Vitalik 個人主導和 EVM 吸引生態形成對比,這並不是說 EF 應該轉型成 SF,更多是強調 Vitalik 得名實相符,要麼就自己上,要麼就徹底放權,專心當精神領袖,既要又要顯然什麼都得不到。

Solana 自從誕生那天起,就是在陰暗面成長,擁抱極致的資本效率,以去中心化的名義,發幣集團的原數奉還,散戶群體的二八開。

從這個角度而言,Solana 是將規模效應的反面,公鏈淨收入和總資產相對於其人數的關係:Web2 和工業公司都是人數越多,公司資產越龐大,但是幣價加持下的 Web3 不是如此,BTC 嚴格來說沒有僱員,而 EF 和 Linux 龐大的人員已經造成了臃腫,Solana 在相對較少的控制者體系下,將自身經濟價值放大到極致。

圖片說明:SOL ETH 對比,資料來源:CMC/Defillama/Token Terminal/Chain spect

如果要評價人效比,那麼 Solana 當之無愧第一名,獎勵一朵小紅花,Solana 憑藉以太坊 1/4 的開發者規模,在活躍地址和 dApp 收入上反超以太坊,並且在 DeFi TVL 和穩定幣發行量大幅落後的情況在更為難得。

事實上,這主要是在 PumpFun 佔據 memecoin 絕大部分發行量的情況下取得的,並不能認為 Solana DeFi 整體上徹底超越以太坊,因為以太坊的龐大規模還體現在 L2 和 EVM 生態,我們將以 BNB Chain 來說明。

土狗天堂化身大表哥妙妙屋

問題的關鍵不在於我們大腦的尺寸,而在於擁有正確的觀念。

EVM 是 Chromium,BNB Chain 最好的出路是成為 Edge,正好幣安是微軟的角色,絕對的行業頂級流量入口,剛才我們說 Solana 的人效比最高,那麼 BNB Chain 的活躍地址碾壓一切,BNB Chain 足足有 440 萬,遠超 Solana 的 300 萬和以太坊的 30 萬。

也許是幣安的既往輝煌碾壓一切,大多數人還會以 BSC 稱呼 BNB Chain,見微知著,BNB Chain 的一切高光時刻都在過去,未來應該如何進取,並不是 Meme 可以承擔起的,因為 BNB 幣才是本體,而不是生態,這也是 BNB Chain 的奇妙之處。

圖片說明:BNB Chain 變遷,資料來自於幣安學院,圖片來源:@zuoyeweb3

吐槽一句,BNB Chain 名字的變遷都凸顯大公司病,絕對經歷了不止一任負責人,明顯可以感覺到 BNB Chain 在行業熱點週期內重點完全不同。

名字的混亂是熵增的外顯,熵能殺人,不論是天才,還是技術和金錢,一切都會向失序和無序邁進。

尤其是 BNB Chain 的怪異稱呼,這就好像 ETH Chain 或者 SOL Chain 一樣奇怪,過於聚焦幣價,而非生態,從 Solana 和 Ethereum 的經驗來看,適度才是真君子。

如果總結 BNB Chain 的發展思路,那麼跟隨戰略是最好的評價,從早期模仿以太坊,到現在「抄襲」 Solana,請注意,這不是批評,好用的東西大家都喜歡,AMM DEX 橫掃一切,總不能說大家都抄襲 Uniswap 吧,其實 Bancor 才是第一個。

但是 BNB Chain 的最大的問題是沿用做交易所的思路,這其實和做公鏈的思維迥然相異,更嚴重的是混淆二者。

我們可以梳理一下現如今 BNB Chain 生態的混合物:

  • 以太坊思維:DeFi/ 質押 /RWA/DePIN/DeFAI/Meme
  • CZ 思維:AI First/DeSci/Meme
  • Solana 思維:支付 / 穩定幣 /Meme

事實上,Meme 並不是因為「最新」而成為當下 BNB Chain 發展的重點,更多是博弈後的三方共識地帶,雖然 CZ/ 幣安都表明他們不擁有或者管理 BNB Chain,但是影響力依然是巨大的。

尤其是在 CZ 被禁止管理幣安後,BNB Chain 成為其主戰場,我們可以按照拆分後的 Binance 生態來理解 BNB 和 BNB Chain 的價值。

BNB 的雙重身份,即同時作為幣安平臺幣,承接幣安主站生態的賦能,隨後 BNB 作為 BNB Chain 的價值支撐,同時滿足「老」大戶節點收益和新使用者高速低費衝 Meme 的需求。

如果幣安自身的股份是 CZ/ 何一 9:1 的話,那麼 BNB 價格上漲和節點收益是其回饋節點使用者的唯一方式,如此,才能保證大戶對 BNB 的持有意願,所以散戶的 Gas Fee 必須經由爆款來消耗。

只要拉盤(生態建設費用)低於使用者貢獻的手續費,那麼 BNB 就是現金牛,尤其是在 CZ 實質開始出售自身股份的當下,BNB 的穩定至關重要。畢竟,當年幣安上線,出售的是 BNB 而非幣安股份,維持 BNB 價值和價格一體兩面。

只有這樣,我們才能讀懂 BNB Chain 頻繁祭出流動性補貼大招背後的意義,BNB Chain 要成為幣安主站現金流的屏障,而非失血的洩洪口。

不過現在花無百日紅,川有 103 掌,完全貼近美國現存政治體系的幣安,能否在中期選舉和 4 年後依然維持現狀,那就只有天知道了。

因為 Base 和 Solana 更美國,以太坊和 BTC 更世界,現狀公鏈的發展道路只有兩條,99% 屬於美國,1% 屬於全人類,不存在中間地帶。

結語

網景精神續作的 FireFox 撫育出 Rust 語言,Rust 成為 Solana 和 Move VM 的先聲,這也是 Web3 和 Web2 之間的一種羈絆吧。

Vitalik 曾經想在 Ripple 實習,差點成為孫割的同事,不知道是幸運還是不幸,孫割沒能給 Vitalik 注入東方哲學,也讓 Tron 背上抄襲以太坊的惡名。

與之相比,Solana 的故事沒有那麼傳奇,BNB 的故事更像商業公司,但是現在大家的焦點都是 Vitalik 個人身上,他「戰勝」了以太坊 7 位聯創,成為以太坊最主要的代言人,這是歷史機遇,同時也是沉甸甸的責任。

Milady!

 

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