2025年加密投资指南：如何分配资产来实现收益最大化？

原文作者：Edgy - The DeFi Edge

原文编译：深潮 TechFlow

本轮周期的目标是得到能改变人生的收益。

如果你想在这个周期中实现改变人生的收益，就需要正确地构建你的投资组合。然而，这一轮周期的表现与我们的预期有所不同。ETH 的价格几乎稳定在 3200 美元附近，像过去那样的全面山寨币季（altseason）还没有出现。

更令人意外的是，每隔几周市场就会出现新的投资趋势。如果你从去年 10 月起一直持有 Goat 或 Zerebro（AI 领域的先行者），现在的表现可能会低于市场平均水平。

因此，适应市场变化至关重要。

新年是一个重新审视和调整投资组合的好机会。我想分享一下我是如何规划我的投资策略的，希望能帮助你找到适合自己的方法。对我来说，将投资组合划分为不同的「资金桶」（buckets）是非常有效的方式，这样可以更好地管理风险，同时明确每个目标。

需要注意的是，我不会给出具体的资金分配比例。每个人的目标和风险承受能力都不一样。比如，小规模投资者可能更倾向于冒险，而大规模投资者则可能更注重保守策略。

我分享的，是一种策略框架，帮助你找到适合自己的投资方式。

第一桶：多年储备

示例：Bitcoin、Ethereum、Solana

目标：通过长期持有实现财富增长，对冲法币贬值的风险。这部分资金是为了确保你在足够长的时间内能够稳定获利。无论市场如何波动，这些代币都是跨多个周期持有的核心资产，每轮周期都会让这个投资桶变得更大。

我将这一部分资金视为「不可触碰」的储备。每轮周期都会有资金流入这个投资桶，但绝不会有资金流出。所有的收益最终都会进入这个投资桶。

在牛市中，你可能会感到 FOMO。当你听到某个新代币有巨大潜力，却发现手头没有多余的资金时你可能会想动用这个桶子里的储备：

「我卖掉一些 Bitcoin，冲进这个新币。一旦这个币涨了 10 倍，我再买回 Bitcoin！」

这类计划往往很难如愿以偿。即使你真的赚了 10 倍，你可能会觉得自己是天才，继续冒险，直到最终将资金还给市场。

这个一部分资金的核心任务是防守。不管生活中发生什么，我都不会从零开始。Bitcoin 的价值未来可能会达到 100 万美元。你肯定不希望因为曾经卖掉比特币，去追逐那些最终归零的垃圾币而懊悔。

过去，我曾经在这个投资桶中将比特币和以太坊等权分配。但后来我改变了策略，现在更多地倾向于比特币。原因很简单：比特币作为一种数字黄金，是不可替代的，而以太坊每个周期都面临着来自多个方向的挑战。它不仅要与其他智能合约平台竞争，还需要解决自身的扩展性问题和复杂的生态环境。

大部分的储备资金都存放在冷钱包中，我也将大约 30% 的资金用于 DeFi 收益和潜在的空投。例如，我通过 @SolvProtocol 为 BTC 获取收益，同时争取空投机会。而我的 ETH 则作为 $mETH 在 @0x Mantle 上进行流动性挖矿。

衡量成功的标准：在每个市场周期结束时，我都会通过这个投资桶的增长规模来衡量自己的投资成效。目标很明确：不断积累比特币，为未来做好准备。

第二桶：周期信念持仓

示例：Virtuals、Hyperliquid、Solana、Sui、Pendle 等

目标：选择你真正有信心的资产。很多人亏钱，是因为频繁交易和过度轮换，而这一部分投资组合的重点是长期持有，避免这些问题。

这些资产是你最有信念的选择，即使价格下跌 25% ，你也不会动摇。它们通常是每个周期中最热门叙事的核心资产。

在周期初期就开始布局，持有这些资产贯穿整个周期，并在价格上涨的过程中逐步获利。在熊市来临之前完全出掉这些仓位，然后在熊市中寻找重新入场的机会。

需要注意的是，调整策略是正常的。我原本将 ai16z 列为本周期的长期持仓之一，但最近我决定清仓，尽管它本应是一个长期持有的资产。原因很简单：我不想再应对创始人不可预测的行为。

关键在于：保持强烈信念，但灵活应对变化。

第三桶：短期交易

目标：短期交易是你获取高回报的主要来源，但同时也伴随着较大的波动性。专注于市场上最热门的领域，是成功的关键。

目前来看，我不认为会出现全面的山寨币市场，即所有资产同时上涨。原因在于市场上代币种类过多，而流动性不足。这种现象被称为「山寨币分散化」（altcoin dispersion）。

因此，选择市场上最热门的领域尤为重要。在本周期中，我们已经看到 memecoins 和 A.I. agents 的强势表现。

我的操作方法如下：

• 确定 1-2 个表现最强的领域；

• 找到这些领域中最有潜力的项目；

• 将盈利转移到 BTC 或稳定币中，锁定收益。

如何找到热门领域？说实话，经验丰富的投资者通常可以通过市场「氛围」感知到趋势。不过，现在也有一些工具可以帮助我们量化这些趋势。

例如，@_kaitoai 是一个付费工具，而 @_dexuai 则是免费的且非常高效。

从数据中可以看到，A.I. agents 从 2024 年 11 月 11 日开始表现优异。你无需在趋势刚萌芽时就入场，只需在市场信号明确时果断行动即可。

有人可能会质疑：「这些 A.I. agents 不过是 ChatGPT 的包装罢了。」

或许是这样，也或许不是。

但只要市场愿意给我带来收益，我就会抓住机会，而不是浪费时间在社交媒体上为了反对而反对。

可以把理解行业发展想象成冲浪。我总是在寻找更大的浪潮，随时准备抓住下一个机会。

例如，我一直坚信 A.I. agents 会彻底改变 DeFi。这是因为 DeFi 的学习曲线过于陡峭，而用户体验（UX/UI）也十分不友好。

过去几个月，我选择投资了 MODE 网络，因为他们在这一领域具备独特的优势。早在 DeFAI（DeFi 与 AI 的结合）成为热门话题之前，他们就已经在这一方向上进行了深度探索。

不过，我的投资逻辑是忠于趋势，而不是忠于具体的协议——我的目标是找到每个领域中跑得最快的那一匹「马」。

当 @DanieleSesta 推出 @HeyAnonai 时，我判断这是更快的一匹「马」，于是果断调整了投资组合。

为什么我会这么做？因为在上一个市场周期中，我亲眼见证了他成功将两个协议推向 10 亿美元的市值。他不仅对推动协议价值有着非凡的能力，同时也展现出一种毫不妥协的竞争精神，这种专注让他成为一个值得关注的强者。

（需要说明的是，我无意对 MODE 网络进行任何负面评价。我认为他们的开发进度已经领先于大多数 DeFAI 项目，并且未来可能会有更好的表现。但我希望通过分享这些故事，让这篇文章不仅仅停留在理论层面。）

在加密货币领域，赚钱的关键并不是你认为什么会涨，而是你判断其他人会认为什么会涨。这正是「凯恩斯美人理论」的核心思想——市场的集体预期才是决定价格的关键。

从下面的图表中可以看到，DeFAI 正在逐渐获得市场的注意力。因此，我相信这个叙事还有很大的潜力，值得继续关注和挖掘。

在短期交易中，我通常会关注以下几个关键点：

对新兴领域保持高度关注。我始终对新类别充满兴趣，这也是为什么人工智能代理（AI Agent）如此引人注目。当前，AI 的新用例层出不穷，几乎难以准确评估其价值。例如，人工智能代理与元宇宙的结合，或者一个专门用于寻找系统漏洞的 AI 工具。

截至 2025 年 1 月 15 日，DeFAI（DeFi 与 AI 的结合）是一个全新的领域。如果未来几个月有更大的机会出现，我会果断调整策略，抓住那一波浪潮。

快速迭代的重要性。在加密领域，用户的注意力极为短暂，甚至被比喻为「金鱼的记忆」。因此，团队的更新速度至关重要。快速迭代的能力是一个协议保持市场关注度的关键。

是坚持信念，还是追逐趋势？简单来说，交易可以分为两种风格：

第一种是基于信念的交易。你通过深入研究，提前布局，并建立对某个项目的信心。然后，你等待市场其他投资者逐渐发现这个机会。这也是我在 GAME 项目上的策略。我很早就买入了它，并耐心持有了几周时间，直到它的价格开始爆发。

不过，这种方式也有风险。当价格长期横盘时，你可能会怀疑自己到底是目光长远的天才，还是误判形势的「笨蛋」。

第二种是追逐市场的势头。当某个项目突然爆发时，你迅速跟随趋势，乘势而上。这种方式同样有效。两者各有优点，而关键在于找到适合自己的策略。在这个过程中，记录交易日志是非常有帮助的。通过长期的数据积累，你可以发现自己的交易模式，并总结出在哪些情况下更容易取得成功。

最后，你需要弄清楚自己在投资中最擅长的领域。我并不喜欢花时间在「底层战壕」里，去挖掘那些市值不足 100 万美元的项目，这对我来说并不适合。

从我的经验来看，我最成功的策略是找到市值在 500 万到 2500 万美元之间的协议，然后持有它们，直到市值突破 1 亿美元以上。这是我的方式，但每个人的优势都不同。也许你在那些更高风险、更高回报的「Degen」（投机型）投资中更有心得。

在交易中，我遵循以下几个原则：

• 我很早就会止损。

• 我通常在收益达到 3 倍左右时获利了结。

• 如果某个项目表现非常出色，我会加大对它的投入。

第四桶：稳定币

稳定币在投资组合中扮演着重要角色，主要有以下几个用途：

• 降低波动性：稳定币可以帮助你的投资组合更稳定。毕竟，如果你全部投资于高风险代币，一天内资产下跌 40% 是很难承受的。而稳定币能让你在市场波动时保持冷静，继续参与游戏。

• 为抄底提供「弹药」：回顾以往的牛市，市场从来不是一路上涨，总会有回调的机会。手头有稳定币，能让你抓住这些机会。

• 赚取收益：目前稳定币的年化收益率 (APY) 大约在 15-20% 左右，积少成多也是一笔可观的收入。我个人推荐 @0x fluid 作为收益工具。

我会将稳定币分为两类：

• 永久收益：这部分是我从市场中提取出来的稳定币，计划永久退出加密市场。可以用它们参与收益农业，或者直接兑换成法币。这能确保你不会在一个周期中将所有利润回吐。

• 临时收益：这部分是我从某些资产中获利后暂时存放的资金，等待找到新的投资机会。为了方便管理，可以用不同的稳定币来区分，例如将永久收益存为 USDC，而临时收益存为 USDT，或者将所有永久收益转移到 Fluid 上。

分散化是关键：上一周期中我们都见证了一些稳定币的意外，因此分散持有不同类型的稳定币（如 USDC、USDT、sUSD，甚至一些基于真实资产的稳定币）是非常重要的。同时，将它们分散存放在不同的收益平台上，也能降低风险。

其他建议

「把所有鸡蛋放在一个篮子里，但要密切关注那个篮子。」这句话有多种解读方式。我并不是把所有资金都集中在一个协议上，而是现在将主要精力投入到人工智能代理（AI Agent）这个领域中。

另外，每次看到有人谈「逢低买入」，但同时投资了 25 个以上的协议时，我都会感到好笑。你需要对某个方向有真正的信念。否则，即便你押中了一个项目，对整体资产的提升也微乎其微。

我认为持有 5-7 个代币是最优策略。当我选择一个代币时，我会全力以赴：活跃在它的 Discord 或 Telegram 群组中，关注协议、创始人和团队的动态通知，并收听所有相关播客。

如果持有超过 15 个代币，就很难深入研究每一个项目。这也可能说明你对自己的投资缺乏信心。

不要忽视市场的趋势。我最大的成功往往来自于在代币价格开始飙升时果断入场。赢家通常会继续获胜。那么，如何判断自己是否只是「接盘侠」呢？其实很简单。

问问自己，你买入的原因是因为害怕错过（FOMO）或受到意见领袖（KOL）的推荐，还是因为经过了深入研究并建立了自己的信念？协议是否有足够的进展和催化剂来持续吸引市场关注？

市场轮换速度极快。如今，先发优势已经不像过去那样强大了。例如，GOAT 和 Zerebro 起初占据了市场优势，但最终失去了领先地位。如果某个协议拥有先发优势，你需要评估它的优势是否「粘性」足够强。它的护城河是否足够稳固？

以 AIXBT 为例，它确实拥有先发优势，但其市场渗透率和用户心智占有率远超其他 Alpha 机器人。我非常欣赏他们大部分技术都由内部开发的方式，这让竞争者更难复制他们的成果并抢占市场。

为熊市设计投资组合。明确你的投资目标，然后通过「逆向工程」来实现它。例如，你可以选择 30% 比特币（BTC）和 70% 稳定币（Stablecoins）。无论如何，你必须在市场上涨时逐步锁定利润。

重新审视你的投资组合。你的投资组合中可能充满了无效资产，比如一些你抱有情感依赖的「纪念币」（Moonbags）或代币。问问自己，如果从零开始构建投资组合，它会是什么样子？

记住，继续持有某项资产的行为，其实等同于每天重新买入它。

「什么时候将加密货币兑换成法币？」当你需要的时候。我并不经常将加密货币兑换成法定货币，通常只有在需要缴税或当加密资产相对于传统金融（TradFi）资产占比过高时才会这样做。

我的目标是让加密资产持续为我创造收益。我尽量保持低生活成本，同时我的公司（The DeFi Edge）每月会支付我一笔固定工资。因此，我不会轻易中断资产的复利增长。

我的目标是让加密资产持续为我创造收益。我保持较低的生活开销，并通过我的公司（The DeFi Edge）领取月薪，尽量不打断复利增长的过程。