牛市已過半，比特幣DeFi生態還有機會嗎？

比特幣網路以其穩定性和安全性為 BTC 賦予價值，吸引大量資本。而發揮比特幣潛力的關鍵在於，利用其網路功能，將單純的價值儲存轉變為核心基礎設施。本文將深入探討比特幣生態的發展和代表性專案。
（前情提要： 七月翻身、八月進場，比特幣金九銀十指日可待？ ）
（背景補充： 空襲警報》Mt.Gox再轉出22.5億美元比特幣，BTC能守住6.6萬嗎？ ）

比 特幣網路憑藉其卓越的穩定性和安全性，不僅為 BTC 賦予了持久的價值，還積累了令人矚目的資本。隨著 BTC 現貨 ETF 的獲批，傳統資金的大規模湧入推動其市值突破 1.3 兆美元。

然而，人們經常忽視比特幣作為網路和 BTC 作為數位資產之間的區別，要發揮比特幣的全部潛力，關鍵在於利用網路功能，將比特幣從單純的價值儲存轉變為比特幣經濟的核心基礎設施。

2022 年 12 月，Ordinals 協議的橫空出世為比特幣生態系統帶來了一場意想不到的革新。

「銘文」的爆火不僅將大眾和開發者的目光聚焦到比特幣生態，更讓人們看到了釋放比特幣巨大潛能的可能性。短短 12 個月內，基於 Ordinals 的比特幣銘文代幣總市值就突破 35 億美元，展現了驚人的增長速度。即使在今天，比特幣網路上每日 NFT 的交易額都要大於 Solana。

然而，市場對比特幣生態的過高期待也帶來了隨之而來的挫折。

銘文熱潮的迅速退溫，備受期待的 Runes「符文」上線後表現不及預期，以及梅林專案從 TVL 巔峰到發幣後幣價暴跌的戲劇性轉折，都讓市場陷入了對比特幣生態未來的迷茫。隨著 Memecoin 的興起，市場注意力也被大大轉移。

這波比特幣生態的大起大落，恰如半導體工藝中的「高溫退火」過程。這個過程旨在釋放材料內部應力，增加其延展性和韌性。

我們認為這一原理同樣適用於比特幣生態系統的發展，在退去 FOMO 情緒後，哪些專案依然在積極構建？比特幣生態的發展方向和趨勢是什麼？

本文將按賽道分類，深入探討比特幣生態的發展趨勢和代表性專案，分析它們如何應對挑戰，以及它們在比特幣生態系統中扮演的角色。

BTC Layer

比特幣作為首個成功的加密貨幣，其網絡設計初衷主要側重于安全性和去中心化，這種設計也帶來了可編程性和交易速度方面的固有限制。

儘管 SegWit 和 Taproot 等升級在一定程度上改善了這些問題，但 Ordinals 資産發行熱潮清晰地暴露了網絡的局限性：嚴重的網絡擁堵、不斷攀升的 gas 費用，以及對更強大智能合約功能的迫切需求。

随着用戶對比特幣原有功能之外的可擴展性和額外功能的需求日益增長，比特幣生态系統開始探索各種擴容解決方案。這些方案大多借鑒了以太坊生态的擴容經驗，采用模塊化的分層架構，由此誕生了「比特幣層」的概念。

這一架構包括 L2 層（如閃電網絡、側鏈和 Rollup 等解決方案），旨在通過将交易轉移到鏈下處理，提高交易吞吐量，同時保持與主鏈的安全連接；

結算層 ，進一步優化特定應用場景的性能和功能； 數據層 ，提供數據可用性和存儲解決方案；以及 應用層 ，基于底層基礎設施開發各種去中心化應用。

這種多層架構提高了可編程性，使得更複雜的智能合約成爲可能；顯著提升了交易處理速度；改善了數據可用性；同時還擴展了生態的可能性。

目前競争最激烈的比特幣 Layer2 賽道中，絕大多數采用了 EVM 技術棧并配合跨鏈橋來解決比特幣的擴容問題，這種方法雖然能在短期内快速搭建生态，但這些解決方案與比特幣主鏈缺乏強綁定關系，且高度依賴跨鏈橋，增加了潛在的安全風險；

同時，使用以太坊的賬戶模型和 EVM 來擴展基于 UTXO 的比特币，在某種程度上與「Bitcoin Native」的理念不符。L2 從技術路線來看大致有三種：

• Rollup 系 ：這類方案高度重視 Layer1 的可驗證性，致力于将 Layer1 的安全性延伸到 Layer2。
• 側鏈系 ：這類方案的優勢在于其相對成熟的技術和生态系統。
• 客戶端驗證 ：這類方案強調利用 Layer1 原生的數據可用性（DA）。

Rollup 系解決方案在追求 Layer1 可驗證性的同時，通過多種模塊化設計來控制用戶的信任成本。這種方法既保證了安全性，又在一定程度上降低了用戶的信任負擔。

相比之下，側鏈系雖然在技術成熟度上有優勢，但在繼承 Layer1 安全性方面可能面臨更多挑戰。

客戶端驗證方案雖然能在很大程度上确保所有賬本記錄都在 Layer1 上進行，但它要求用戶對客戶端保持高度信任，這種信任成本是内生的，難以完全消除。

Rollup

Ordinals 的出現使比特幣網路成為了一個高度安全的資料庫，能夠儲存各種資料，包括 Rollup 的證明資料。

然而，僅僅將 Rollup 的證明資料上傳到 BTC 網路並不足以確保 Rollup 內部交易的有效性和正確性，BTC Rollup 面臨的核心問題在於驗證。目前，大多數 BTC Rollup 可能會選擇主權 Rollup（客戶端驗證）的方式，即由驗證者在鏈下同步 Rollup 的全部資料並自行檢查。

這種方法的侷限性在於無法充分利用比特幣網路最強大的特性——數十萬個節點的 PoW 共識來保障 rollup 的安全。理想的狀態是讓 BTC 網路能夠主動驗證 Rollup 的證明，類似於以太坊的方式，並有能力拒絕無效的區塊資料。

同時，還需要確保 Rollup 中的資產在極端情況下（如 Rollup 的節點或排序器長期當機或拒絕接受交易）仍能通過安全逃生通道去信任地提取到 BTC 網路中。

1. Bitlayer

Bitlayer 是首個基於 BitVM 方案的比特幣 Layer2 網路，旨在提供與比特幣等同的安全性，同時支援圖靈完備的計算能力。

專案的核心技術創新在於採用最新的 BitVM 計算正規化和 OP-DLC 橋，解決了 Layer2 面臨的三個主要挑戰：

1. 無需信任的雙向錨定：結合 OP-DLC 與 BitVM 橋，實現資產在比特幣主鏈和 Bitlayer 之間的無信任雙向流動
2. 第一層驗證：通過 BitVM 繼承比特幣的安全性
3. 圖靈完備性：支援多種虛擬機器，實現 100% 與以太坊虛擬機器（EVM）相容的環境

Bitlayer 於今年 3 月 29 日啟動了 5,000 萬美元的生態激勵計劃，吸引早期建設者和貢獻者。目前已有多個原生專案加入生態建設，包括 DEX、無許可權借貸協議和 MEME 等。

近期，Bitlayer 宣佈完成 1,100 萬美元的 A 輪融資，由 Franklin Templeton 等機構領投，成為首個獲得 ETF 許可機構投資的比特幣基礎設施專案。

目前專案已上線使用者中心，包含新手任務、進階任務和每日任務三個模組。使用者可通過完成任務賺取 Bitlayer 積分，並以賽車手身份獲得專屬競速器。未來，Bitlayer 計劃根據使用者積分和競速器等級分配 $BTR 空投。

Bitlayer 的創新技術方案和積極的生態建設策略使其成為值得關注的比特幣 Layer2 專案之一。

2. B² Network

B² Network 是 BTC 上的 EVM 相容 Layer2，它提供支援圖靈完備智慧合約的鏈下交易平臺，提高交易效率並降低成本。

通過將零知識證明（ZKP）技術與比特幣的 Taproot 整合，B² Network 確保了交易的增強隱私性和安全性。該網路旨在將比特幣發展成為一個動態平臺，為 DeFi、NFT 等創新應用搭建舞臺，適用於傳統比特幣資產和新興的比特幣衍生資產。

B² Network 的技術架構包括兩層結構：

1. Rollup 層：採用 ZK-Rollup 和 zkEVM 解決方案，負責執行使用者交易和輸出相關證明。
2. 資料可用（DA）層：包括分散式儲存、B² 節點和比特幣網路，負責永久儲存 Rollup 資料，驗證零知識證明，並在比特幣上執行最終確認。

分散式儲存作為 B² Network 的關鍵元件，作為 ZK-Rollup 使用者交易及證明的儲存庫，提高了網路安全性，減少單點故障，確保資料不可變性。

目前 B² Buzz 進入第三階段，推出 Buzz Farming，與 Babylon、Unirouter、Lombard、Bedrock 等知名 BTCFi 專案合作，提供多樣化的收益策略。

Buzz Farming 收益包括：

• 每天從 B² 網路獲取 14,580 個 B² 代幣。
• 來自 BTCFi 合作鏈和重要合作伙伴的獎勵，包括 Babylon、Aptos、Bedrock、Lombard 等多個專案。

Buzz Farming 作為 B² Network 原生收益聚合器，將不斷為使用者帶來更多收益和路徑，體現了專案在 DeFi 領域的創新性。

3. QED

QED Protocol 是 BTC 上的 ZK rollup，基於 zkevm 執行。與其他 zk rollup 不同，QED 沒有選擇為整個 Rollup 的交易生成 zk proof，而只為從 rollup 到 BTC L1 的提款交易建立 ZK proof，並通過將指令碼組成邏輯電路在 BTC L1 上驗證這些 proof。

每個使用者的公鑰充當自定義 ZK 電路，具有類似智慧合約的「智慧簽名」功能。

與 BitVM 的思路類似，QED Protocol 將指令碼組成邏輯電路，從而在 BTC L1 上對提款交易的 ZK proof 進行了驗證，這類邏輯電路將包含 1000 個 UTXO，雖然實現了直接驗證，但成本耗費巨大。

基於 QED 構建的去中心化應用程式可以在本地證明交易，為使用者提供固定 Gas 費用的無限計算。

創辦人 Carter Feldman 表示，QED 每秒可處理超過 15 萬筆交易，計劃在未來 3-4 個月內推出測試網，主網將在社群達成共識後上線，並推出原生代幣激勵高效能基礎設施執行。

QED 完成了 600 萬美元種子輪融資，由 Blockchain Capital 作為唯一投資者，估值達到至少 1 億美元。此前還獲得了 325 萬美元 Pre-seed 輪和 135 萬美元天使輪融資。

QED 使用的 ZK 技術是 STARK 技術，是 Starkware<>BTC 的先鋒專案，得到了 Starkware 的早期投資和支援。

4. GOAT Network

GOAT Network 是由 MetisDAO 孵化的專案 ZKM 推出的 BTC Rollup Layer2，是首個共享網路所有權的去中心化比特幣 L2。

技術上引入了樂觀挑戰協議（GOAT-OCP），提供的 BTC 指令碼鎖定原生安全機制以確保安全性，採用 ZKM Entangled Rollup 作為通用結算層，提高交易包含性和最終性。

GOAT Network 可以支援直接存入資產，無需引入額外的跨鏈橋，並在去中心化的 Sequencer 網路中保護資產。

開發團隊來自於 MetisDAO，Metis 是目前唯一一個實現去中心化排序器的以太坊二層專案，他們把這一技術優勢也帶到了 BTC Layer2 上，去中心化的 Sequencer 網路允許任何比特幣持有者鎖定成為節點或委託給現有節點

目前 GOAT 已從五家機構節點運營商獲得 5,000 BTC 的承諾，計劃以七家節點運營商啟動，未來擴展套件到數十家

參與 GOAT Network 的潛在收益包括：

• BTC 形式的 gas 費
• GOAT 代幣的挖礦獎勵
• yBTC（在 GOAT 網路上鎖定 BTC 後的收據代幣）產生的回報
• yBTC 可在 GOAT 網路生態系統中解鎖更多收益機會

目前已經開啟去中心化排序器活動的第一階段，使用者可以繫結錢包（需持有 0.001 BTC）、社交資訊，完成社交任務

5. Mezo

Mezo 是一個比特幣 Layer2 網路，旨在推動比特幣從「儲蓄技術」向迴圈經濟轉變。

專案採用獨特的持有證明（Proof of HODL）機制，使用者通過鎖定 BTC 和 MEZO 代幣並驗證交易來保護網路。

Mezo 使用 CometBFT 共識機制，結合了持有證明的創新概念。使用者可在 Mezo 上鎖定 BTC，鎖定時間越長，HODL 分數就越高，從而在主網啟動時可以為網路安全做出貢獻並賺取收益。

專案由創業工作室 Thesis 推出，該團隊在 BTC 生態開發方面擁有豐富經驗，曾開發了 tBTC 專案。

根據 Mezo 官網資料，目前使用者數接近 1 萬 2 千，總質押 BTC 數已達 2,333 枚。

Mezo 最近宣佈完成 750 萬美元的新一輪融資，使總融資額達到 3,000 萬美元。新資金將用於擴大網路採用，包括整合更多產品，如比特幣質押平臺 Acre。

6. Bitfinity Network

Bitfinity Network EVM 是基於網際網路電腦（Internet Computer，IC）建立的與以太坊相容的區塊鏈，使用 Solidity 語言開發。開發者可以通過 Bitfinity 部署用 Solidity 編寫的比特幣、Ordinals 和 BRC-20 智慧合約，有望增強比特幣的實用性。

得益於 IC 的獨特架構和 Chain Key 技術，Bitfinity Network EVM 比傳統 EVM 實現更高效，在鏈上的儲存能力和處理速度與傳統的網路服務相當，且無需支付 gas 費。

Bitfinity 計劃通過在 IC 上執行輕型客戶端來整合以太坊和其他 EVM 相容鏈，這需要調整網路協議以與其他鏈的全節點介面並同步整個區塊鏈。

專案支援連線 ICRC-1 代幣和 ERC777/ERC20 代幣，以及作為 ICRC-1 代幣的比特幣。

今年年初以 1.3 億美元估值完成 700 萬美元融資。

代幣經濟：BITFINITY 是 Bitfinity DAO 批准建立的官方專案治理代幣，也是 Bitfinity EVM 的原生代幣，總供應量為 10 億枚，屬於 ERC-20 代幣。

7. Arch Network

Arch Network 是一個創新的比特幣原生可程式設計性解決方案，不同於傳統的 L2，它旨在直接將可程式設計功能引入比特幣網路。

Arch 是一個並行化的 PoS 網路，使用 ZK 證明來增強比特幣原生可程式設計性。該網路由基於 Rust 的 zkVM（ArchVM）和去中心化的驗證器網路組成。

專案從 Solana 和 SVM（Solana 虛擬機器）中汲取靈感，不依賴任何橋接或 L2。Arch 具備 可程式設計性 、 並行化執行速度 ，以及 無需信任的互操作性和可組合性 三個特點。

在 Arch 網路中，比特幣鏈上的資產轉移和狀態變化都發生在比特幣 L1 上。Arch 通過狀態鏈利用序數，在單筆交易中提交狀態更改，從而降低費用並確保原子執行。

Arch 的收費模型包括基礎設施處理費和動態定價機制。基礎設施處理費針對每筆 BTC 交易，包括部署智慧合約、交易、Mint NFT 等操作。動態定價機制類似快速通道小費，根據網路擁堵情況和交易複雜度調整。

Arch Network 完成 700 萬美元種子輪融資，由 Multicoin Capital 領投，OKX Ventures、CMS Holdings 等參投。

目前，Arch 的產品和路線圖仍在開發中，尚未公佈具體上線時間表。

BTC 側鏈

側鏈概念源於 2014 年 Adam Back 等人發表的《Enabling Blockchain Innovations with Pegged Sidechains》論文。該概念旨在通過允許資產在多個區塊鏈間轉移，來提升比特幣的服務能力。

側鏈本質上是與主鏈並行執行的獨立區塊鏈網路，具有以下特點：

1. 自定義性強 ：可設計特定規則和功能，提高擴展套件性和靈活性。
2. 獨立安全機制 ：維護自身的安全機制和共識協議，安全性取決於側鏈設計。
3. 高度自主 ：相比主鏈具有更大的設計自由度。
4. 互操作性 ：與主鏈的互操作性可能較低，但支援資產跨鏈轉移。

側鏈的核心功能在於實現資產從主鏈到側鏈的轉移和使用，通常涉及跨鏈轉帳和資產鎖定等操作。這種設計為比特幣生態帶來了新的可能性，優勢是能夠快速將以太坊網路的一套搬來與比特幣掛鉤落地，但同時也帶來了安全性和互操作性方面的挑戰。

1. Merlin

Merlin Chain 是由 Brc420 釋出的比特幣側鏈，作為最早落地的 Bitcoin Layer2 之一，Merlin 長期佔據龐大的 TVL。即使在發幣後幣價不及預期的情況下，根據 BTCEden 的資料，Merlin 依然以 12.8 億美金的 TVL 遠遠領先其他 BTC L2 專案。

Merlin Chain 基於比特幣第 1 層的原生資產、協議和產品，目標是通過在二層實現對一層資產、協議和使用者生態的賦能，例如基於 Bitmap 構建使用者友好的元宇宙，以及利用 BRC-420 構建 DeFi 協議。

Merlin 使用 cobo 錢包的 MPC 方案來實現 BTC 的跨鏈，在安全性上與 Taproot 升級後的 BTC 多籤相比還有一些差距，但 MPC 已經經過長期驗證。採用 ParticleNtwrk 的帳戶抽象技術，允許使用者繼續使用比特幣錢包和地址與側鏈互動，保持使用者習慣。這種設計相比要求比特幣使用者使用 Metamask 進行互動更加使用者友好。

2. Stacks

Stacks 是一個與比特幣緊密結合的側鏈，具有獨特的共識機制和智慧合約功能。專案採用了創新的轉移證明（PoX）共識機制，在 PoX 中，參與共識的礦工不再銷毀比特幣，而是將其分配給一組維護網路安全的參與者。

Stacks 計劃在今年推出 Nakamoto 升級，這將使其成為真正的 Layer2 解決方案，目前升級程式碼已經全部完成，即將部署到主網。該升級旨在大幅提高交易吞吐量，實現 100% 的比特幣交易確認最終性，並將交易確認時間從 10 分鐘縮短到約 10 秒。

Nakamoto 升級還將增強 Stacks 的安全性，使其與比特幣網路保持一致。即使在比特幣網路發生重組的情況下，大多數 Stacks 交易也將保持有效，提高了整體網路可靠性。

除了 Nakamoto 升級，Stacks 還將推出 sBTC，這是一種去中心化的、可程式設計的 1:1 比特幣支援資產，可以在比特幣和 Stacks（L2）之間部署和轉移 BTC。

sBTC 使智慧合約能夠向比特幣區塊鏈寫入交易，同時在安全性方面，轉帳由整個比特幣 hash 算力保證安全。

Stacks 目前已經擁有較為豐富的生態專案，目前鏈上 TVL 達到 2 億美金。

比如 Alex 是 Stacks 生態的 DEX，同時也包含 Launchpad 的功能，目前有 3 千萬美金的 TVL；流動性質押專案 StackingDAO 鎖定了 1 億美金的流動性。

代幣 STX 也是目前比特幣側鏈生態中市值最高，唯一進 CoinMarketCap 市值前一百的代幣。

3. Citrea

Citrea 是一個創新的比特幣擴展套件解決方案，通過零知識證明技術在比特幣網路內實現擴展套件，保證了鏈上可驗證性和資料可用性，專案的核心優勢在於能夠在不損害比特幣的安全性或改變其共識規則的同時支援更復雜的應用。

Citrea 的技術特點包括：

• 批量處理大量交易並在 zkVM 中生成簡潔的有效性證明
• 在比特幣區塊鏈中首次實現有效性證明的燒錄和本地驗證
• 在 BitVM 中內建了比特幣 L1 上的原生 ZK 證明驗證器智慧合約

與傳統側鏈不同，Citrea 通過執行分片為比特幣建立了一個模組化生態系統，保持結算和資料可用性在比特幣主鏈上。

專案於今年 2 月宣佈完成由 Galaxy 領投的 270 萬美元種子輪融資。

目前，Citrea 的公共開發者網路已上線，七月到八月有三個分別為期一週的測試任務，使用者可參與測試並在銀河獲取 NFT 獎勵。

4. Fractal Bitcoin

Fractal BTC 是由 Unisats 團隊開發的比特幣 Layer2 解決方案，是唯一使用比特幣核心程式碼在比特幣區塊鏈之上遞迴擴展套件無限層的解決方案，使用 BRC-20 代幣 Sats 作為 Gas 費用。

Fractal 對比特幣核心程式碼進行了 fork，並進行了一些關鍵調整。主要特點包括將區塊確認時間縮短到 30 秒，專案計劃比比特幣主網更快地實施 OP_CAT、ZK 原生驗證 OPCode 等具有「爭議性」的操作碼提案，未來可以通過指令碼實現智慧合約。

共識機制採用與比特幣一致的工作量證明（PoW），礦工可使用現有的 ASIC、GPU 等硬體裝置進行挖礦。

Fractal 引入了創新的 Cadence Mining 方法，每三個區塊中有兩個由無需許可的方式開採，一個通過合並挖礦開採，平衡了去中心化和安全性。

作為原生擴展套件解決方案，Fractal 支援從比特幣主鏈開始的跨層安全資產轉移，包括 BRC-20 和 Ordinals 等資產的非中心化橋接。

主要應用包括 Fractal swap （靈活的 BRC20 交換機制）、 Asset bridge （主網和 Fractal 網路間的資產橋）和 UniWorlds （引入真實世界交易的應用）。

Unisats 於今年 5 月完成 Pre-A 輪融資，由幣安領投，具體融資金額未披露。

Unisats 在本輪 Ordinals 浪潮中是最可靠的基礎設施之一，錢包和交易平臺也很大程度上佔領了使用者心智，有了很好的使用者群體和交易基礎，由 Unisat 來開發這樣一條影子鏈就不會顯得突兀，新一輪的融資也展示出更強的資源能力，期待有更多的先鋒應用。

5. Botanix

Botanix Labs 正在比特幣上構建第一個完全去中心化的 EVM 等效的 L2，結合了 EVM 的易用性和多功能性，以及比特幣的去中心化和安全性。

專案利用比特幣的工作量證明（PoW）作為基礎結算和去中心化第 1 層，同時採用權益證明共識模型。權益（以比特幣表示）安全儲存在分散式網路 Spiderchain 上，由隨機選擇的參與者子集通過去中心化多重簽名保護。

Botanix 允許使用者直接在比特幣網路上質押比特幣。使用者連線 MetaMask 後，會生成一個特殊的比特幣存款地址，該地址在 Taproot 中編碼了使用者的 EVM 地址。

這種創新機制使使用者可以直接從各大交易所將比特幣傳送到這個存款地址，然後在 MetaMask 中使用比特幣。使用者體驗類似於以太坊，但實際上是在使用比特幣進行所有操作。這種將比特幣與 EVM 相容性結合的創新方法有望為比特幣生態系統帶來更多應用場景和使用者友好的體驗。

Botanix 在今年 5 月宣佈完成了 850 萬美元的種子輪融資。

Botanix 測試網於 2023 年 11 月 30 日上線，截至 6 月，測試網已連線超過 30 萬個錢包地址，推出了兩個應用 AvocadoSwap 和 Bitzy 可供互動。

客戶端驗證 RGB++

1. Nervos

Nervos Network 是比特幣可擴展套件性解決方案之一，採用了更原生的方式，修改了支撐比特幣的 UTXO 模型。它採用分層架構，包括一個可通過支付通道和 RGB++ 進行擴展套件的 L1 區塊鏈（Common Knowledge Base，CKB）。

CKB 利用與 BTC 同為 POW+UTXO 的天然結構性優勢，結合創新型的「同構反射」技術，將 RGB 的客戶端驗證正規化「無縫搬遷」到了 CKB 之上，命名為 RGB++。這種方式在犧牲了少許隱私的前提下，換來了極大的功能與靈活性拓展，且安全性與 BTC L1 形成了強繫結。

RGB++ 協議是對原始 RGB 協議的改進和擴展套件。原始 RGB 協議是一個 L2 解決方案，旨在不改變比特幣主網的情況下實現智慧合約和資產發行。它通過將資產繫結到特定的比特幣 UTXO 來實現資產轉移，主要依賴客戶端驗證，交易在鏈下處理和驗證。

Nervos Network 通過 RGB++ 協議解決了原始 RGB 的限制。RGB++ 使用 CKB 作為比特幣的資料可用性和執行層，通過同構繫結技術將比特幣 UTXO 反射到 CKB 的 Cell 上，實現了與 CKB 圖靈完備智慧合約的無縫整合。

RGB++ 引入了關鍵交易元素的鏈上驗證，提高了安全性和資料可用性。它還能實現交易摺疊、共享狀態的無主合約以及非互動式轉帳，且無需跨鏈橋即可實現比特幣的跨鏈轉移。

RGB++ 作為資產發行協議，讓 BTC L1 擁有了發行 RGB 新資產的能力，在 CKB 上面的 RGB++ 資產交易是完全圖靈完備，具備可程式設計性的。不光是 RGB++ 資產可以被反射到 CKB，Atomical，Rune 等具備 UTXO 特性的資產一樣可以反射到 CKB 上來做圖靈完備的交易。

2. UTXO Stack

UTXO Stack 是一個模組化比特幣二層鏈發行平臺，可以理解為「一鍵發鏈」平臺。它專注於發行基於 UTXO 同構模式的比特幣二層鏈。

該專案由 CELL Studio 團隊開發，CELL Studio 是 Nervos 生態基金孵化的區塊鏈軟體公司。公司創辦人 Cipher 也是 RGB++ 協議的提出者，其成立目的是推動 Nervos 生態的發展和繁榮。

UTXO Stack 實際上是 Nervos 專案在比特幣生態中的戰略佈局。它的定位是為想在比特幣上開發 UTXO 模型二層鏈的專案提供技術支援和模組化服務。

可以將 UTXO Stack 類比為以太坊生態中的 Op stack。就像 Base 是基於 OP Stack 工具包搭建的以太坊 Layer 2，UTXO Stack 為比特幣生態提供了類似的功能。

通過 UTXO Stack 搭建的比特幣 Layer2 可以原生整合 RGB++ 協議的能力，並可以利用 CKB 作為資料可用性層。這使得 UTXO Stack 相當於成為了比特幣生態的 OP Stack + EigenLaye。

這些基於 UTXO Stack 的 Layer2 可以採用 POS 共識機制，通過質押 BTC、CKB 以及 BTC L1 資產來保障二層鏈的安全。

Restaking

許多新興 PoS 鏈的安全性受限於鏈上經濟體規模，存在被控制風險。比特幣質押和再質押協議通過引入共識性最強的比特幣資產，為 PoS 網路提供安全保障。

尤其是在 EigenLayer 和一眾再質押專案的教育下，再質押概念已經深入人心，將此概念衍生及比特幣生態也更為自然。

比特幣再質押的優勢包括：

• 比特幣是現存最具安全性的區塊鏈，擁有無與倫比的信任基礎。
• 啟用約 1.3 兆美元市值的比特幣，為持有者創造可持續收益機會。
• 彌合 PoW 和 PoS 區塊鏈系統之間的鴻溝，充分利用比特幣的安全性優勢。
• 比特幣質押衍生資產擁有巨大的市場前景，包括構建抵押鑄造穩定幣、借貸及衍生的迴圈貸和結構化產品等多樣化生態應用。

1. Babylon

Babylon 是一個比特幣質押協議，允許比特幣持有者在 PoS 鏈上抵押 BTC 並獲得收益，同時保護 PoS 鏈、應用和應用鏈的安全。

與傳統方法不同，Babylon 採用遠端權益質押，無需將比特幣橋接、包裝或託管到 PoS 鏈上。這種方法既讓比特幣持有者從閒置 BTC 中獲得收益，又增強了 PoS 鏈和應用鏈的安全性。

Babylon 的核心功能擴展套件了比特幣的應用場景，使其不僅限於價值儲存和交換，還能將比特幣的安全效能力擴展套件到更多區塊鏈上。

專案引入了比特幣時間戳協議，將其他區塊鏈的事件時間戳放置到比特幣上，使這些事件享有與比特幣交易相同的時間戳安全性。這實現了快速質押解綁、降低安全成本和跨鏈安全等功能。

從技術角度看，Babylon 包括兩個主要協議：

• 比特幣時間戳：將任何資料（如 PoS 區塊鏈）的簡潔可驗證時間戳傳送到比特幣。
• 比特幣質押：允許比特幣資產通過去信任和自我託管的方式為任何去中心化系統提供經濟安全。

今年 5 月，Babylon 宣佈完成由 Paradigm 領投的 7,000 萬美元融資輪。

專案發展階段：已結束 Bitcoin Staking Testnet-4。後續測試網開放時，建議積極參與質押測試並完成相應的銀河任務。

2. Lorenzo

Lorenzo Protocol 是一個基於 Babylon 構建的流動性再質押協議，旨在通過引入流動性質押和隱私增強功能來提升比特幣的應用能力。該專案允許比特幣持有者將 BTC 轉換為 stBTC，實現在不鎖定資金的情況下參與比特幣抵押並獲得獎勵。

Lorenzo 創新性地將流動性再質押代幣（LRT）分為流動性本金代幣（LPT）和收益累積代幣（YAT），這種玩法類似於 Pendle 的 PT 和 YT。這種分離機制為流動性重新質押提供了靈活的解決方案，增強了比特幣重新質押的流動性和可訪問性。

專案的一個重要特點是不要求最低質押時間，也沒有「解除繫結」時間。這意味著投資者可以避免被鎖定在質押中的風險，並在市場波動時保持靈活性。

Lorenzo 提供由 Babylon BTC 共享安全性保障的 EVM 相容 Cosmos 鏈，用於發行和結算 BTC 流動再抵押代幣。這為跨鏈操作和更廣泛的 DeFi 應用提供了基礎。

未來，Lorenzo 計劃構建一系列金融產品，包括利率互換、借貸協議、結構化 BTC 收益產品及穩定幣等。專案專注於構建高效的比特幣流動性分配市場和流動性資產化。

雖然具體融資資訊未公開，但已獲得 Binance Labs 的支援。目前已上線 Beta 主網。

3. Chakra

Chakra 是一個創新的比特幣再質押協議，由 ZK 技術驅動，引入了 SCS（Settlement Consumer Service，結算消費服務）概念，將比特幣再質押整合到 PoS 系統中。

專案的核心技術特點包括：

• 使用時間鎖方式鎖定 BTC
• 通過 ZK-STARK 技術生成質押事件的證明
• 鏈外驗證機制，無需直接連線 BTC 網路
• 利用 STARK 技術確保高度安全性，無需可信設定

Chakra 的 ZK Proofs 設計具有多場景應用潛力，包括人工智慧、DeFi 和遊戲等領域。使用者只需質押一次，通過授權即可擴展套件到多個應用場景，獲得多重質押收益。

專案有潛力建立一個基於質押證明的 L2 網路，允許質押者參與 L2 的共識和治理。這些 L2 將共享比特幣的安全性，同時提供利益相關者維護的資料可用性服務和執行環境。

Chakra 計劃與 Babylon 進行整合，擴展套件其在比特幣生態系統中的應用範圍。

2024 年 4 月專案公佈了投資機構，主要包括 STARKWARE、ABCDE 和一些亞洲礦工。

專案發展進度：

• 已上線測試網，並參與了 Babylon testnet-4
• 在 Babylon Testnet-4 中，Chakra 成為排名第一的最終性提供商
• 確認了 258 Signet BTC 的 TVL，佔 Babylon 總 TVL 的 36%，展現出強勁的早期表現

4. BounceBit

BounceBit 是一個創新的 BTC 再質押基礎設施，為多樣化的再質押產品提供基礎層。專案採用 CeFi + DeFi 混合框架，使 BTC 持有者能從多個渠道獲取收益。

核心理念是通過使用資產而非改變比特幣區塊鏈來推動比特幣發展。主要策略包括資金費率套利和建立鏈上憑證進行再質押和挖礦。

BounceBit 的 Layer1 包含兩個關鍵元件：

• 雙幣 PoS ：一種混合共識機制，驗證器可同時接受 BBTC 和 BB 代幣
• 原生 LSD 模組 ：允許向驗證者委託質押，並獲得 LST 憑證作為回報

專案的 CeFi 層包括：

• 合規託管 ：通過 MPC 錢包確保使用者資金安全
• 場外結算 ：安全利用 CEX 流動性，交易在場外結算
• BTC 再質押 ：通過受監管的託管服務確保資金安全，使用者獲得 bounceBTC（BBTC）作為質押憑證
• BounceClub ：無程式碼 DeFi 體驗建立平臺
• 流動託管 ：引入 Liquid Custody Tokens（LCT）概念，保持抵押資產流動性

BounceBit 完成 600 萬美元種子輪融資，由 Blockchain Capital 和 Breyer Capital 共同領投。

專案計劃在 2024 年第三季度推出鏈上經紀業務 Superfast，旨在解決 BBTC 和 BBUSD 的流動性問題，並啟動大規模 BB 獎勵活動。

Superfast 將結合 LCT 和 CEX 概念，實現鏈上交易的快速結算和高流動性，支援 BB、BBUSD 和 BBTC 的超流動性交換。

BounceBit 的創新模式有望為比特幣持有者提供更多的再質押選擇和收益機會，同時推動比特幣在 DeFi 領域的應用擴展套件。專案的混合架構和多元化產品線顯示出其在比特幣金融創新方面的潛力。

5. Lombard

Lombard 是一個比特幣質押協議，旨在通過 Babylon 平臺實現比特幣的質押和流動性釋放。

核心產品 LBTC 是一種具有收益的跨鏈流動性比特幣代幣，以 1:1 的比例由 BTC 支援。當用戶通過 Babylon 質押比特幣時，Lombard 使用 LBTC 代幣來表示質押比特幣的流動性和收益。

專案的主要創新點在於允許具有收益的 BTC 在不分散流動性的情況下跨鏈移動，這可能成為將大量新資本引入 DeFi 生態系統的重要催化劑。

Lombard 計劃在 2024 年晚些時候將 LBTC 整合到以太坊的 DeFi 協議中，這將大大擴展套件比特幣在 DeFi 領域的應用範圍和潛力。

Lombard 最近宣佈完成由 Polychain 領投的 1,600 萬美元種子輪融資

目前 Lombard 仍處於開發階段，測試網尚未上線。

DA Layer

比特幣與以太坊在生態成熟度、技術基因和主網特性上存在顯著差異。以太坊的資料可用性（DA）層是對其已經相對豐富的主網功能的進一步增強，相比之下，比特幣主網的交易處理能力極為有限，每秒僅能處理約 4 筆交易。

因此，對比特幣而言，發展 DA 層更像是解決一個迫切需求，而非簡單的功能增強。這個賽道的競爭較少，目前成型的只有 Nubit 一家。

Nubit

Nubit 基於比特幣的經濟安全性構建了一條高度可擴展套件、安全的資料可用性層（Data Availability Layer），致力於在不犧牲安全性的前提下，大幅提升比特幣的資料容量，為 Ordinals、二層擴容解決方案、價格預言機和索引器等應用提供支援。

Nubit 整合了 Babylon 的 PoS 質押方案，確保整個 DA 生態的經濟安全性是由比特幣原生的質押者來決定，這使得比特幣持有者能夠參與並加強 Nubit 系統，建立最安全和可擴展套件的資料可用性層。

除了 DA 層之外，Nubit 還將開發一個基於 Nubit DA 框架的執行層，這一框架無狀態且高效，可以讓使用者可靠地驗證計算結果，這將廣泛應用於比特幣錢包和使用者。

融資方面，今年 6 月宣佈了由 Polychain 領投 800 萬美金的種子輪融資（累計融資 1,200 萬美金）。

目前，Alpha 測試網已經開放，可參與的活動包括：社群集結（Community Assemble ），輕節點挑戰（Light Node Quest）和後續將開放測試網冒險（Testnet Adventure ）。

總結

本文僅從比特幣層的視角粗略介紹了部分生態專案的進展。實際上，比特幣生態系統還包括更多的基礎設施，如跨鏈橋、錢包、預言機，各類資產協議和 DeFi 專案等，其範圍之廣實在不勝列舉。

我們的討論僅起拋磚引玉之用，旨在通過這些案例管中窺豹，一瞥比特幣生態發展的特徵。

比特幣生態系統的發展正面臨著技術原生性與使用者需求之間的平衡挑戰，這種挑戰體現在生態開發逐漸形成兩股力量。

原生技術派致力於在比特幣獨特的 UTXO 模型和指令碼語言基礎上發掘潛力，開發真正符合比特幣設計理念的專案。

這種方法雖然在技術上更具挑戰性，但能更好地保持與比特幣核心價值的一致性。通過對大量專案的分析，我們發現原生技術派專案普遍具有強大的學術背景，這反應出比特幣生態基礎設施開發的高難度。

由於比特幣網路本身的限制，這些專案需要運用諸如高階密碼學等新技術來解決挑戰，因此需要非常強的學術功底。

相對而言，使用者導向派更注重快速響應市場需求，利用現有的成熟技術快速開發和部署產品，以服務於已有的使用者群體。

這些專案更多地採用以太坊的經驗，其優勢在於降低了使用者教育成本。然而，這種方法的缺點是應用端缺乏創新，大多數落地專案基本上是在側鏈上覆制以太坊的解決方案。

對於每一週期來說，創新都是不可或缺的關鍵要素。在 BTC 生態中，技術創新應該更多地體現在突破其原有的各種限制上。

Babylon 專案就是一個很好的例子，展示瞭如何通過原生技術創新來增強比特幣的實用性。通過使用比特幣時間戳等創新技術，Babylon 允許使用者在保留 BTC 所有權的同時獲得額外收益。

這種 BTC 生息方式既 minimizing 了額外的資產安全風險，又為使用者創造了新的價值，因此對市場使用者極具吸引力。基於這些觀察，我們認為 BTC 生態的未來發展路徑可能是：

通過持續的原生技術創新和改進，開發新興協議和專案，以提高 BTC 的資金利用率。

這種方法不僅能夠突破比特幣原有的技術侷限，還能在保持其核心價值的同時滿足市場需求，為比特幣生態系統的長期健康發展奠定堅實基礎。

?相關報導?

比特幣突破7萬美元僅一分鐘 立馬「暴跌4000美元」，牛市夢碎？

比特幣與黃金、美股相關性還存在嗎？答案取決於這一關鍵

摩根大通：比特幣漲勢是暫時性「很快就消風」！若川普勝選利好加密貨幣、黃金