反彈前必看》如何不靠運氣，在牛熊週期聰明賣出？

如何在高點賣出又不靠運氣，本文源自 DistilledCrypto 所著 推文 ，由 深潮 整理、編譯及撰稿。
（前情提要： 富爸爸：人生翻盤機會來了，快買更多BTC…比特幣現貨ETF五天淨流入8.8億美元 ）
（背景補充： 投資者痛苦加劇，9大數據剖析市場：抄底資金在佈局嗎？ ）

通 過多種渠道，增加你的 「運氣面積」。如何在高點賣出（不靠運氣）。

瞭解市場

加密貨幣的週期受三個關鍵因素驅動：

• 全球流動性週期（自 2008 年起）
• 比特幣減半（自 2012 年起）
• 美國選舉 / 監管

注意到 4 年的週期了嗎？（致謝 @TechDev_52 ）

識別模式

在 4 年週期內，加密貨幣市場與傳統季節相似：

冬季 = 熊市（如 2022 年）

夏季 = 牛市（如 2023 年）

春季和秋季 = 過渡期

（致謝 @RaoulGMI ）

為了對抗貪婪，尋找頂部可能出現的指標

最重要的是全球流動性。

特別是全球流動性同比（YoY）百分比變化。

駕馭流動性如同衝浪。

如果全球流動性同比（YoY）變化趨勢向上，就繼續乘風破浪；如果向下，就及時撤離。

確保在波浪崩潰前離場。

歡樂區

「歡樂區」 是市場最容易操作的時期（價格一片飄紅）。

在 「歡樂區」 期間，全球流動性同比（YoY）變化通常達到 4.5%。

目前，我們處於 1.5%。歷史不會簡單重複，所以要靈活設定目標。

（致謝 @TomasOnMarkets ）

流動性作為領先指標。

• 流動性變化可以提前 6-12 個月預示價格走勢。
• 加密貨幣是高風險資產類別，資金的傳導效應可能需要時間。
• 警告：這在流動性枯竭時也同樣適用。

關注穩定幣供應。

• 要具體瞭解加密貨幣的流動性，關注穩定幣供應量。
• 理想情況下，穩定幣供應應加速以維持市場反彈。
• 將全球流動性視為全球地圖，將穩定幣流動性視為本地地圖。

（致謝 @glassnode ）

穩定幣流動性的意義

• 它代表了對山寨幣的潛在買入壓力。新資本推動市場反彈。
• 比特幣固然重要，但隨著 ETF 的推出，通過中心化交易所（CEXs）的資金傳導效應可能不再顯著。

縮小時間視窗

僅基於流動性，假設我們可以在 2-3 個月內預測出市場頂部。

如何進一步縮小時間視窗？嘗試識別多種頂部訊號的匯合。

Lollapalooza 效應

訊號越多，整體圖景越清晰。

這個策略的核心是 Lollapalooza 效應（Charlie Munger）。

它指的是當多種力量聯合起來時，會產生巨大的影響。

示例力量（你可以自己建立）。

比特幣接近 10 萬美元（達到炒作高峰）

主權財富基金追漲比特幣

流動性達到峰值，有過熱的傳聞

加密貨幣搜尋趨勢達到歷史新高

體育團隊採用 NFT 門票

如果信號沒有出現怎麼辦？

這時後備計劃就派上用場了。

後備計劃是爲你的計劃提供最後支撐的措施。

時間信號的後備計劃

如果你的頂部信號是基於時間的，一個好的後備選擇是事件。

假設你預測頂部將在 2025 年上半年出現。

在 2025 年上半年之前，準備 5-10 個基於事件的信號來對沖你的風險。

事件信號的後備計劃：

對於基於事件的信號，使用固定的時間範圍作爲後備計劃。

例如，無論是否出現頂部信號，在 2024 年底前退出一定比例的持倉。

這可以保護你免受不可預見的黑天鵝事件或系統性風險的影響。

現實檢查

在頂部賣出全部資産需要極大的運氣——保持現實。

相反，目標是盡量讓你的平均退出價格接近頂部。

現實目標

圍繞頂部進行操作（在頂部前賣出一些，在頂部時賣出一些，在頂部後賣出一些）。

如果你不是全職從事加密貨幣，退出市場的前 1/3 是一個穩健的目標。

山寨幣的動態

如果你重倉山寨幣，你應該在整個過程中表現優於比特幣。

這對沖了山寨幣下跌速度遠快於比特幣的事實。

由於回聲泡沫和其他風險因素，判斷山寨幣的頂部很困難。

增加你的 「運氣面積」，通過多種渠道（來獲取更多的資訊和資源）

後備計劃、訊號和整體研究越多，你的退出策略就越好。

建立人脈，在 Twitter 上活躍，不斷學習和成長。

（致謝 Network Capital）

策略回顧

• 研究週期的性質
• 識別當前季節
• 預測並跟隨流動性
• 通過訊號縮小退出視窗
• 用後備計劃對衝你的策略
• 通過網路增加 「運氣面積」

（帖子靈感來自： @Naval ）

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