正文

大炮评级BUMO：获Bbb评定但解锁临近，预计短期先抑后扬

大炮评级社区2019-01-12 08:38:00

评级模型：DPRating量化评级框架V3.1

本次评级项目来源

项目方主动申请并销毁Rating以获得评级顺序优先权。

本次销毁TxHash：

0x1ad39576333d0a5eac85cd7a0e11bbacc98ca3ca28788576b311003e71e33bf4

Rating销毁地址：

0x000000000000000000000000000000000001DEAd

本次销毁数量：800W枚Rating

当前总计已销毁数：4800W枚Rating，约占总体流通量的2.18%

项目概况

项目背景

布比是国内早期专注于区块链技术研发及服务的公司之一，2015年公司成立时布比区块链的底层代码已有雏形，而后三年间共进行了三轮融资，完成团队人数扩充，并以布比区块链基础平台、数字资产网络、供应链金融平台为业务主体展开服务。其自主研发的底层区块链产品Bubichain V3.0，通过了工信部电子五所区块链产品认证，并于18年12月成功入选第三届金融科技榜之区块链企业Top 5，另外4家企业包括分布科技、京东数科、众安科技等。

2018年，布比开始涉及公链，成为BUMO的首批技术社区成员，为其提供技术支持。同时，布比联合创始人蒋海及CTO担任了BUMO的技术顾问。相比于提出各类夸张概念，但主网上线遥遥无期的项目，BUMO给大众的印象更多是务实。在上线交易所前已低调发布主网，在整体行情低迷的18年下半年，则主要推进合作及生态建设的布局，包括与波士顿数据分享平台VitaData、代码审计技术社区BlockGeeks、硅谷区块链教育平台Blockchain University等达成合作。10月25日，360共享云宣布将提供30T以上的网络上行带宽，支持BUMO扩大组网规模，为BUMO公链提供包括数字货币钱包安全、交易所安全、智能合约安全等解决方案；12月，链方达和BUMO合作推出BU-STO.10.a技术标准，涉猎STO。

前景展望

趋势展望

BUMO作为完成度较高，且背靠布比技术资源的项目，整体基本面不错，7月初期上线时，BUMO在整体羸弱的市场环境下初期上线表现不错，部分原因是早期流通量较少所致。9月至11月币价在1.4元~2元间震荡，而后随大盘跌落回落至法币成本价附近，目前对ETH约3倍涨幅。

长线则需考虑后续主网技术迭代、社区建设及生态落地情况，以及是否能被更多主流交易所支持。Q3期间BUMO在韩国的PR动作较多，期间BU上线了交易所CPDAX。锁仓机制方面，团队锁仓3年，早期投资人锁仓2年，均为分季度解锁。19年1月3日，BUMO官方发布关于BUMO即将解锁首批私募额度及公布超级节点计划，其中 明确指出首批私募额度将于近期解锁，但同时公开超级节点计划 。

短线来看， 由于私募将于近期解锁，流通量激增，而当前价格按ETH计算依然有数倍涨幅 ，项目方此时推行超级节点计划，但参考其他同类项目，超级节点难以将私募释放量全部对冲， 且熊市之下私募投资基金为了业绩好看，抛售意愿会更强，盘面恐引来较强抛压，价格有可能跌落，甚至不排除相对ETH接近或低于成本价 。但等到此部分流通量被充分消化后，同样按照过往经验，价格预期能触底回温，甚至若超级节点锁仓量增长、或项目进展较好，价格不排除快速抬高的可能。 短线投资者，建议在解锁导致价格跌落后低位抄底并等待反弹 ，但具体抄底时间点需要密切注意价格走势， 我们的《币种追踪》也会对BU进行长期观察，请保持关注 。

长线来看，由于BU基本面良好，团队成员也信息透明且实力较强，BU未来的发展应当较为平稳。但由于BU的竞品（如EOS、TRON和ONT等）进度相对领先，BU还需要后续持续发力，在项目自身建设和生态应用落地上迎头赶上。长线看好的投资者， 同样建议在近期解锁引发价格下调后的低谷中逐步定投，并密切关注项目动态 。

市值展望

评分总览

资质评级：Bbb

跨链层技术架构和隐私保护为特色。白皮书中提及的协议转译、跨链规则等在内部开发期。

布比作为其技术社区成员，能够提供较强的支持。

项目于5月发布主网，钱包、客户端、区块浏览器等运行稳定。

官方未给出项目路线图，目前的进度，主要考察项目方官方定期的成果展示。

风险评级：中

BUMO基本面良好，进度正常，实力相对不俗，技术相对处于第一梯度。

团队成员信息真实可查，透明度高，未有明显口碑问题。

团队及早期投资人比例及锁仓计划合理，但近期首批私募额度临近解锁，短期流动量增加，形成抛压。

超级节点计划有望对冲新增流动量，但由于正在推进中，尚无法预判具体数据和效果。

一、项目基本面分析

概述

大多数公链涉及的概念大同小异，在此仅简要解释白皮书中所涉及的”跨链安全“，这个当前少有人提及的概念。简单来说，跨链交易过程中，核心因素一是攻击成本，攻击者需要衡量可能的攻击收益是否抵消攻击成本。孤立的一条链可能自身结构单一简陋，但相关链则面临分叉等复杂情况。此外，考虑到激励和不同链的共识，跨链交易本身可能就会产生各种问题，包括高手续费塞满一些块，以超时阻塞合约的正常交易。此外，还需要考虑两条链中某一条运行出现的不确定性问题（51%攻击、分叉、停机、交易丢失等）。一般来说，一致性要求高的共识算法会增强跨链的安全性，即主链高一致性、子链高可用性架构。

经过和项目方确认，白皮书中提到的协议转译、跨链规则部分在内部开发期，之后会有更详细的技术方案公布。

精评

BUMO使用“FIREWORK”共识机制，智能合约基于 GoogleChromeV8 引擎的 BuVM 虚拟机，目前交易处理速度2000笔/每秒，平均交易费用0.00248 BU。其Canal 技术的链间交互中介作为“节点”，以减少不必要的适配器和 API 接口，增强系统稳定性。

此外，BUMO有如下特点：

Orbit

Orbit 框架下分主链和子链两层，子链拥有单独账户和代币体系，内部事务独立运行交易处理和合约执行；主链为子链提供同步、子链区块数据周期性同步等。

Canal

小结

相对于公链竞品，主链子链架构以及DPoS + BFT类共识在公链项目中并非新颖；FIREWORK更多在防止恶意记账攻击上下功夫。此外，BUMO的TPS测试数据在2000~3000之间，相比华而不实“动辄百万”的一些项目显得相对务实，但是否能够真正承载更多商业场景有待后续观察。在合作生态方面，BUMO有一定的布局，后续将可重点关注BUMO在扶持和孵化生态项目方面的具体举动。

二、团队基本面分析

概述

核心成员部分：

三位联合创始人分别有互联网老兵李思成，发改委战略新兴产业基金合伙人郭强，以及原布比公司技术总监赵正涌。

顾问及投资人部分：

官网并未列出投资机构信息，通过询问项目方获悉，投资了BUMO的机构分别有了得资本、点亮资本、九鼎资本、德同资本、英诺天使、盘古创富、启赋资本、联创策源、水木清华、硬币资本、Block VC、Link VC、巴比特等。

精评

原布比联合创始人蒋海，原布比联合创始人兼CTO王璟等担任项目顾问，与项目关联度高，影响力强。布比是BUMO技术社区成员，团队成员高度重合，能在技术上提供不小的帮助。

小结

BUMO在团队方面构建合理人员充沛，团队实力不俗。顾问所拥有的资源能够给BUMO带来相当大的帮助。

三、社区媒体热度

概述

1. 社交媒体及社群

推特关注人数3757，推文频率良好，留言互动数据一般。内容以与BUMO相关的科普、活动、以及项目方PR有关。

2. PR

从社交媒体披露的PR活动中可以看出，BUMO18年Q3及Q4以来，以与研究院、实验室的合作、ET资本的成立、以及合作伙伴的扩建为主。

3. 搜索指数

以BUMO为关键字进行搜索，得到走势如上图。数据显示17年近3个月谷歌搜索指数在25~75间波动，均值在35附近，近期有上升趋势。

4. 交易数据

根据非小号及CMC数据统计，BU 30天交易额均值在数字资产中排名第79，上线了包括Gate.io、Kucoin、Bibox等交易所，流动性支撑中等。

精评

国际社交媒体的关注及互动相对中等，经过与项目方沟通了解到，相比推特等国际社交媒体，其社群主体在国内的微信，建立了数个微信群，并有不错的互动活跃。

我们注意到，BUMO在其官网上设有专门的开发者社区页面，提供代码下载、节点安装部署、API、SDK 链接，并在GITHUB提供详细的使用文档和开发文档供开发者参考，对开发者友好方面做得不错。

小结

BUMO的社交媒体及社区以国内为主，Q3以来，展开对韩国等国际社区的建设；同时，第三方开发者社区的建设值得关注。

四、调节项

概述

分别从履约和当前进度进行考察。

官方并没有给出路线图，与项目方联系得知如下规划：

（1）主网运营平稳。更新版本的核心技术版本（涉及数据加密存储、父子链、跨链，预计在18年下半年到19年第一季度陆续发布）；

（2）有多个项目全面投入运营，后续超过60个项目处于不同阶段的对接中；

（3）18年7月底发布的生态白皮书，主要针对链上生态做商业指导；

（4）与启赋、九鼎共同设立Token Fund，对链上生态提供投融资服务；

（5）与gate、满币达成合作协议，针对链上生态项目，提供绿色通道，加快上所流程。

从最新的开发进展公告来看，dex合约的基本功能完成，多链内测版本的demo数据浏览完成子链列表、子链详情、子链存款/取款记录等。19年1月3日的官方公告中，BUMO发布关于BUMO即将解锁首批私募额度及公布超级节点计划。目前还在与各类合作伙伴沟通节点计划，包括启赋资本、巴比特、英诺天使、点亮资本、币世界、新链在内的合作伙伴已经确定会加入。