TrendX研究院：Ton生态解析，Web3新的流量洼地

Notcoin 创造了 3500 万注册量的神话，同时获得了 OKX JumpStar 和 Binance Launchpad 的青睐；Catizen 短短 2 个月注册量接近 2000 万。一举颠覆了Web3领域，一个项目有几千到上万人规模的固有映像。同时伴随着 Ton 生态的持续走热，也有越来越多的项目和资金正在往 Ton 上面进行迁移。作为Web3领域新的流量洼地，TrendX 将为您带来 Ton 生态的解读。

Ton 生态是什么？

了解 TON 之前，要先了解 Telegram。

Telegram 是一款加密通讯应用，支持端对端加密且不对内容进行审查，为了避免单一政府的影响，其服务器分布在全球多个国家。Telegram 目前在全球拥有超过 9 亿月度活跃用户，广告收入约为 45.6 亿美元，Telegram 是除了微信、Facebook、Whatsapp 之外，另一个社交应用巨头。

在 2019 年，Telegram 曾试图推出 TON 公链。 但是这个项目在 ICO 阶段，美国证券交易委员会（SEC）介入，在经历了一系列的法律争端之后，在 2020 年项目被取消。 TON 项目原计划由 Telegram 推进，在与 SEC 和解后，Telegram 宣布不再参与 TON 项目。但是社区和其他开发者团队决定继续这个项目，Ton 便由此诞生。 虽然 TON 与 Telegram 没有直接关系，但 Telegram 官方和创始人 PavelDurov 仍在近年来多次支持该项目，并强调 Telegram 与 TON 的业务关联性。

TON 当前包括四个主要组件：TON 区块链、TON 支付、TON 代理和 TON 存储（去中心化存储）。

• TON 区块链是一个通用的区块链，包含一个标准的执行层，允许无需许可的交易；

• TON 支付是一个低费用的小额支付平台，允许用户之间即时、快速的支付。它目前可以通过 Telegram 上的 Walletbot 访问，从而受益于应用内便利性；

• TON 存储允许在 TON 上存储和分发文件，类似于一个去中心化的 Dropbox；

• TON 代理通过允许用户运行独立于固定 IP/中心化域的.ton 网站来确保抗审查性；

目前行业内出厂度较高的便是 Ton 区块链，并且已经有诸如 Notcoin 为代表的几十个项目，更有许多开发团队致力于在 TON 上进行新项目的部署。此前 TrendX 曾在 《一文了解 Telegram xTON 联手鼎力打造的热点流量游戏|TrendX 研究院》 中对 TON 上代表性项目进行梳理。

Ton 生态对Web3的影响

TON 的愿景是在 Telegram 内部打造一个以 TON 为基础的Web3小程序生态。

通过 Telegram 的 Bot 技术（机器人，对标微信小程序），TON 公链上构建的去中心化应用可以通过 Bot 这种形式落地，与 Telegram 生态有机结合起来。现在大部分的去中心化应用，都是以 Web 端网页版的形态存在，这种形态最大的问题就是用户体验较差，使用起来不够流畅。

而 Telegram 的 Bot 则是一种用户体验非常好的应用形态，在 Telegram 内可以直接使用，体验上和 APP 一致，使得 Telegram 的用户可以轻松地过渡到Web3的世界。 换句话说，TON 依托于自身庞大的用户基数，为Web3开发者提供了足够的公域流量，类似于抖音一样，未来谁能够捕获 TG 用户的眼球和注释，谁就能获得成功。

总体而言 TON 公链有以下优势来确保生态的繁荣：

• 庞大的流量汇聚：TG 有 8 亿的月均活跃用户，注册用户量超过 13 亿，每天有超过上百万新用户注册。这项数据是 Twitter 的 1.4 倍、微信的 61% 、Facebook 的 86% 。而 TON 公链和 Telegram 有着密不可分的战略关系。

• TON 生态用户付费意愿强烈：如果说 Notcoin 的成功证明了传统社媒渠道用户可以成为Web3的注册用户；那么 Catizen 的成功则验证了Web3用户付费氪金行为的逻辑成立；

• 完善的基础设施：基于 13 亿用户的 Telegram 社交产品，内嵌原生钱包和 DEX 交易市场，一个闭环的加密生态可以直接在 TG 社区里面完成。再加上公链的高效分片技术、灵活的智能合约平台、强大的跨链互操作性，以及丰富的开发工具和应用生态系统。

• 飞速增长的 TVL 数据：TON 的链上总锁仓价值（TVL）为 3 亿 7 千多万美金。月增涨率为 85% 。公链排名很快将跻身前 20 。TON 公链生态细分赛道盘点：TON 公链生态中质押类项目 13 个、钱包类 43 个、跨链桥 8 个、工具与 bot 类 114 个、NFT 类 98 个、社交类 21、博彩类 53 个、DEX 类 16 个、游戏类 97 个、开发者工具 10 个、电商类 12 个、Launchpad 10 个仔细看这些细分领域，可以窥见出 TON 公链已经有比较丰富的生态基础。

• Ton 基金会大力扶持：TON 基金会拿出 1.5 亿美元作激励计划，大力度扶持初创优质项目。

• 更容易获得机构和交易所青睐：由于 TON 上面，项目很容易把用户数据和 TVL 做起来，具有数据展现力的产品很容易获得机构的融资，而能够完成新注册用户转化的产品同时也是交易所的香饽饽。

以 Notcoin 为例， 3500 万注册量，假设转化率只有 1% ，意味着 Notcoin 能够为交易所带来 35 万的新用户。 TON 生态的诸多优势，与经典Web3生态环境形成天然对比：当前大多数非 TON 生态项目或公链，日活只有几千人。

拿 STRK 举例，曾经的明星二层公链，含着豪华资本和牛逼项目团队的金钥匙出身，发币结束后，链上日活竟然暴跌到只有几千日活。基于低用户数量的前提，再加上各种低流通，高 FDV，以及 Restake 这种价值空转吹泡泡的行为，很容易掩盖实际风险。

TON 生态发展未来

既然 TON 生态项目大多以 TG BOT 形式展现，形式类似微信小程序，其实我们可以对 Ton 生态接下来的发展方向进行简单的猜测：当前微信小程序所做的事情，未来也会成为 TG BOT 的主要表现形式。

目前 Ton 生态，主要是以游戏为主，这主要是由于小游戏开发成本低且背靠 Telegram 流量池，用户裂变速度更快。所以我们能看到当前 Notcoin 和 Catizen 以及类似的仿盘出现。但在此之后，很有可能 TG BOT 会成为不同项目的社媒矩阵之一，甚至是官网、功能列表的进入渠道和载体。

总体而言，无论是项目方、VC 机构、交易所、还是散户，抓住流量才是关键。当前 TON 生态叙事刚刚开始，在可预见的未来，趁着 TON 生态还未完全饱和，一定具有更多的财富效应和机会。

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