SignalPlus波动率专栏(20240410):震荡区间有缩窄倾向,BTC四月底大量看涨期权卖出
在美国 CPI 数据公布前夕,十年期收益率从 4.40% 的高位回落到 4.36% 附近,两年期现报 4.741% ,投资者集中关注接下来的美联储政策会议记录和关键的通胀数据,用以追踪降息时机和幅度的新线索。
Source: SignalPlus, Economic Calendar
Source: SignalPlus & TradingView,震荡区间有缩窄趋势
数字货币方面,昨日 IBIT ETF 买入流量恢复,与 GBTC 的流出量基本打平;币价上,BTC 在 7 W 下方维稳,震荡区间呈现收窄的趋势。期权方面,四月的隐含波动率下降 3-4% Vol,从交易上看,过去一日 BTC 四月底的卖压异常强劲,大多砸在 75000/80000/100000 美元等关键水位,导致前端 Vol Skew 再度发生大幅倾斜。ETH 19 ARP 24 的看涨一测呈现出 Seagull Flow,以相对谨慎的态度看跌上行波动。
Source: Deribit (截至 10 APR 16: 00 UTC+ 8)
Source: SignalPlus, ATM Vol
Source: SignalPlus, Vol Skew
Data Source: Deribit,ETH 19 APR 24 呈现 Seagull Flow;28 JUN 24 为 3000-2500 Long Put Spread;31 MAY 24 是 4000 & 4100 的 Long Call
Data Source: Deribit,BTC 交易分布,四月底大量看涨期权卖出
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
NFT化的社交互动:与其点赞,不如铸造
尽管许多稀缺收藏的价格已经大幅下跌,甚至降到了零,NFT的功能层级也在不断增加,NFT正无处不在。
山寨之王,为何陷入四面楚歌?
以太坊的模块化推进虽在技术上取得了进展,但实际应用和流动性不足,导致生态割裂和同质化竞争加剧。Layer 2项目虽然具备去中心化的能力,但其排序器的中心化和Token的困境反映出项目方在利益驱动下的矛盾。以太坊面临的挑战不仅来自技术,还源于对用户需求的理解不足以及内部腐化。在外部流动性匮乏的情况下,解决二层链的割裂和基础设施过剩问题是当务之急。
次贷AI危机:重新审视Crypto x AI
AI与大公司的绑定十分密切,这也预示着AI长期无法盈利会形成连锁反应。