SignalPlus波动率专栏(20240117):市场持续整盘,IV再度走低
昨日(16 JAN)美联储官员沃勒发表讲话,在承认今年降息有望的同时也淡化了市场对快速降息的预期,称今后制定政策需要更加谨慎行事,以免过度紧缩,美债收益率在日内逐渐走强,十年期收益率重回 4% 以上,报 4.06% ,两年期现报 4.281% 。美国三大股指集体收跌,纳指/标普/道指分别下跌 0.19% /0.37% /0.62% 。
Source: SignalPlus, Economic Calendar
Source: Binance & TradingView
数字货币方面仍处在整盘行情当中,BTC/ETH 分别小幅上行突破 43000/2600 后逐渐回吐大部分涨幅,两者的隐含波动率水平也因此再度下调,BTC 中前端 IV 已经回到 50% Vol 以下,处于过去三个月内偏低的水平,ETH 尽管同样迎来小幅下滑,但再度与 BTC 产生了 3 ~ 8% 左右的 Vol Premium,整体大约处在过去三个月的中位数附近。
从交易上看, 23 FEB 24 的 Call Spread 再度得到市场的青睐,代表的有 BTC 60000 vs 65000 和 ETH 2700 vs 3200 ;另外我们观察到,在当前持续了 4 天多的整盘行情下,近期的三角看涨策略也得到了关注,对 BTC 来说,交易员通过卖出 19 JAN Call 降低了买入 2 FEB Call 的成本,将押注波动发生的时间点推后至下周,ETH 同样是买 2 FEB Call,但是选择了卖出更远的 23 FEB 作为对冲。
Source: Deribit (截至 17 JAN 16: 00 UTC+ 8)
Source: SignalPlus
Source: SignalPlus
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
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