SignalPlus波动率专栏(20240108):新的一周,新的IV高点
上周五,由于已经消化了前一日超预期的“小非农”ADP 数据带来的影响,市场相对和平地接受了美国 12 月非农数据发布(录得 21.6 万人,预期 17 万),但随后 ISM 制造业数据的大跳水一度却震惊了美债市场,使得收益率短线跳水,十年期一度跌破 4% 大关,随后很快便收复大部分失地,当前两年期/十年期分别报 4.379% /4.035% 。美三大股指均小幅收涨,道指/纳指/标普分别上涨 0.07% /0.09% /0.18% 。
Source: SignalPlus , Economic Calendar
Source: Binance & TradingView
数字货币方面,尽管价格重新围绕 44000 开始整盘,实际波动率收敛,但随着 ETF 判决日的临近,前端 IV 仍在直线升高,BTC 11 JAN 附近的 IV 一度破百,日内变化达到 10% Vol;与之相反,从一月底开始,中远期的 IV 反而有所下降,逃离了近期的至高点,从交易上看,尽管周末成交量一如既往的平淡,BTC 大宗上以 29 MAR 24 50000 vs 65000 为代表的 Short Call Spread 成为市场的焦点,类似的成交在二月底也有所呈现;另一方面,我们观察到一月中旬 Vol Skew 显著下降至负值,以 ETH Vol Smile 为例,可以明显看出这段到期日看跌期权一侧 IV 的上翘。
Source: Deribit (截至 8 JAN 16: 00 UTC+ 8)
Source: SignalPlus
Source: SignalPlus,一月中旬 Vol Skew 明显下降
Source: SignalPlus
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
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