Alameda覆灭之后，揭秘Tether最大发行人Cumberland

原文作者：Protos Staff

原文编译：defioasis，吴说区块链

随着 SBF 的交易帝国崩溃， Cumberland 已成为加密货币中最重要的交易公司之一。

Protos 分析显示， 2021 年，SBF 的 Alameda Research 和 Cumberland 接收了所有 Tether -USDT 中的绝大多数。此后，Alameda 破产，其最大股东 SBF 被判多项重罪。

当我们在 2021 年底发布 Tether Papers 时，Alameda 至少负责了 367 亿美元的 USDT 发行；Cumberland 至少负责了 237 亿美元。

Cumberland 是谁？

Cumberland 是总部位于芝加哥的 DRW 的子公司，以其创始人 Donald R. Wilson 的名字命名。DRW 是一个重要的大宗商品交易公司，此前曾与商品期货交易委员会（CFTC）发生过争执。

CFTC 在 2018 年 11 月提起诉讼，指控 DRW 操纵不活跃市场，而在一个不寻常的转折中，DRW 赢得了这场官司，法院裁定“在掉期交易（swap transaction）中比交易对手更聪明并不违法。”

自从 2014 年推出以来，Cumberland 一直专注于加密货币市场。由于其与该行业的长期历史，当美国证券交易委员会（SEC）需要更好地了解“比特币场外交易市场的性质”或加密货币市场的其他问题时，该机构会求助于 Cumberland 以获得更深入的理解。

Cumberland 在加密货币行业中扮演着多种角色，包括做市商、场外交易（OTC）、风险投资以及自营交易。

Cumberland 与大型公司和神秘公司的互动

Cumberland 是 Binance 上一个极其重要的做市商；发行给 Cumberland 的 USDT 绝大多数直接被发送到了 Binance — 大约 79% 。较小的部分被发送到其他交易所，包括 Poloniex. FTX 、 Bitfinex 、 Huobi （现在的 HTX）和 OKX 。

Cumberland 主要在 Ethereum 上发行 USDT，但也在 Omni 和 Tron 上发行；Alameda Research 主要在 Tron 上发行 USDT，但也在 Ethereum 上发行。

Cumberland 还与其他多家交易公司进行了互动，包括与我们称为“Shilong's Web”的一系列公司进行交易，这些公司包括 Paretone Capital、Aoide Capital、Max Victory Wealth Management 和 ZB Trade。

Cumberland 也与加密货币借贷机构有所往来，它在一条推文中提到曾从 Genesis 借款。

自从 Tether Papers 发布以来，这家加密公司开始向 Coinbase 地址发送大量 USDT，这是在 Coinbase 于 2021 年 5 月上架 USDT 之后的事情。Cumberland 也开始更频繁地与 Kraken 互动，特别是使用其基于 Tron 的钱包。

FTX 债务人向 Cumberland 发送稳定币

Cumberland 和 Alameda Research 之间有一系列有趣的互动。

0xF02e86D9E0eFd57aD034FaF52201B79917fE0713 是一个属于 Alameda Research 的地址，被 Breadcrumbs 和 Arkham Intelligence 标记。

Arkham 在今年 1 月 13 日发推表示，这个地址似乎被清算人用来整合资产。

注：

https://twitter.com/ArkhamIntel/status/1613610800366882817

那么， 1.82 美元是怎么回事？乍一看，这似乎是一个奇怪的金额，一个交易公司发送给另一个的金额；甚至不够买一个巨无霸汉堡。

然而，这个金额与这些公司之间的其他稳定币交易非常相似：

（1） 2023 年 3 月 17 日，Alameda Research 向 Cumberland 发送了 1.83 美元的 BUSD、 1.82 美元的 DAI 和 1.81 美元的 Paxos Standard (USDP)。

• 与 11 月 8 日的交易不同，这些交易之后是更大的交易，包括 2, 896, 700 美元的 BUSD、 2, 107, 100 美元的 DAI 和 138, 000 美元的 USDP。

（2） 2023 年 3 月 13 日，Alameda Research 向 Cumberland 发送了 1 美元的 USDT。

• 同一天后面，又有 49, 929, 000 美元的 USDT 和第二天的 379, 078 美元的 USDT 被发送。

之前的交易几乎像是测试交易，但在 11 月 8 日的小额交易之后并没有更大的交易。这些交易可能是 FTX 债务人在转换和合并资产。

对算法稳定币的热爱

Cumberland 是为总统工作组关于稳定币的报告提供意见的公司之一，明确表示它认为稳定币应由银行监管机构监管，储备应受到限制，稳定币发行商应公布储备证明。

在文件《市场上稳定币概览》中，该公司还明确表示，它仍然认为 Terra 并不能证明算法稳定币是危险的。

Cumberland 写道：“UST 支付的激励压倒了 Luna 本身存在的实用性。这是 UST 独有的情况，不代表大多数算法稳定币的结构。”

Cumberland 也是包括 USDC 在内的其他稳定币发行商的积极参与者，之前还与 Binance-peg BUSD 进行过互动，直到其结束。

需要注意的是，Cumberland 的这些行为并不是违法行为的证据，作为一个主要的市场做市商和场外交易台，使用各种稳定币作为其在生态系统中角色的一部分是预期之中的。

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