11月10日Bancor(BNT)在HotsCoin正式上线,Bancor(BNT) 是一个去中心化的链上自动做市商(AMM)网络,旨在支持即时、低成本的交易,并为任何上交易所的代币提供单边质押和100%非永久性损失保护。作为使用AMM来促进基于以太坊的代币交易的DEX的先驱,Bancor创造了一个无需许可的代币交易市场,致力于为蓬勃发展的代币经济环境提供支持。目前BNT已在HotsCoin开放交易。
HotsCoin注意到BNT的代币信息:
流通量: 141,538,650.276 BNT
总供应量: 161,196,921.341 BNT
流通市值: $117,365,468.884
完全稀释市值: $133,666,332.26
HotsCoin注意到BNT的关键事件
2017-06-13: Bancor 通过 ICO 完成 1.53 亿美元融资
2017-06-12: Bancor 在主网上线
Bancor项目概述
HotsCoin注意到Bancor是一个以解决无常损失问题为发力点的去中心化交易所(DEX)。其v2.1版本的核心机制是BNT弹性供应,以补偿流动性提供者的无常损失,基本能够实现100%覆盖,同时具备经济模型的长期可持续性。在v3版本中,Bancor计划进行改进和功能升级,旨在进一步提高用户体验和收益。
HotsCoin注意到Bancor的投资概要
Bancor是AMM DEX的先驱,但在Uniswap、Sushiswap等AMM DEX出现后,Bancor的市场占有率降低。随后,Bancor选择以解决无常损失问题为发力点,通过v2.1版本实现流动性提供者基本上不遭受无常损失。投资者应注意该协议的发展,特别是随着v3版本的推出,其将带来对无常损失解决方案的优化,同时提高协议的其他性能。
HotsCoin注意到BNT的经济模型:
供给
BNT的最初ICO总供应量为79,323,978个,之后动态供应两年,转为固定供应,总供给量变为69,148,642个。在部署v2版本和流动性挖矿后,BNT属于通胀型代币。截至2021年11月24日,BNT的最大供应量为234,106,568,其中83.11%质押在协议中,实际流通代币量约为4,000万枚BNT。
HotsCoin注意到BNT的流动性挖矿
团队于2020年11月开始启动流动性挖矿,为期72周,每周向白名单池的流动性提供者提供BNT奖励。
大型资金池每周获得10-20万枚BNT,中型池每周获得1-2万枚BNT。
每隔两周,两种新的代币可以被添加到流动性挖矿计划中。
需求
在v2.1版本中,流动性保护的白名单池存在上限设置,用户存入其他代币需要扩大用户存入的BNT代币量。存入BNT的用户将获得vBNT,vBNT可用于治理和获得协议交易手续费。在v3版本中,用户存入BNT的动作在协议内会自动化寻求BNT收益最优方案,可能会增加BNT的需求量。
分析
BNT的通胀主要来源于流动性挖矿,协议锻造BNT对无常损失进行补偿。由于无限制流动性对实际流通代币量基本上没有影响,BNT代币的总量主要受到流动性挖矿和无常损失补偿锻造BNT(手续费无法覆盖无常损失的情况下)的影响。
在v3版本中,协议锻造的BNT代币数量可能会上涨,代币总量可能会继续增加。瞬时流动性保护的实施可能增加协议无常损失补偿的压力,从而提高了增发BNT代币用于补偿的可能性。
总结:
v2.1版本中,BNT总量通胀主要是因为流动性挖矿和协议锻造BNT增加,弹性BNT经济模式是可行的。
无限制流动性导致协议内的流动性增加,从而BNT总量增长,但协议内随着流动性增加而锻造的BNT会在流动性移除时减少,对实际流通的代币量基本上没有影响。
瞬时流动性保护可能会存在套利空间,从而增加协议无常损失补偿的压力,提高了增发BNT代币用于补偿的可能性。
此报告旨在提供对Bancor项目的概述,投资者在投资前应进行充分的研究和尽职调查,了解项目的最新进展和风险。HotsCoin将持续关注该项目生态。(报告撰写日期:2023年11月)