SignalPlus波动率专栏(20231005)：IV持续小幅下降，PutSpread继续主导大宗市场

昨晚（4 Oct） 美国 9 月 ADP 就业数据不如预期 ，仅增加了 8.9 万人，创下自 2021 年初以来的最低水平，同时薪资增长速度也继续减缓。美股则因美国“小非农”数据不佳导致市场减少对美联储加息押注而受到提振， 三大股指纷纷收涨 ，纳斯达克上涨逾 1.35% ，报 13236.01 ；VIX 恐慌指数收跌 6.17% ，报 18.56 。特斯拉表现出色，领跑市场，涨幅达到 5.93% 。 美国国债收益率冲高回落 ，基准 10 年期国债收益率一度跃升至 4.884% ，再创 16 年新高，随后回吐日内全部涨幅，最终收报 4.734% 。国际原油价格昨日并未延续涨势，WTI 原油日内大跌 3% ，布伦特原油跌 2.69% 。

Source: SignalPlus , Economic Calendar

期权方面，BTC/ETH 隐含波动率 整体再度下滑约 0.8% /1.2% 左右 ，近期 IV 更是由于大量看涨期权的抛售而进一步走跌，至此， ETH 前端曲线的上翘已几乎被抹平 ，与 BTC 共同处在 30% Vol 上下的位置。

交易方面， Long Put Spread 延续了昨日的主导地位 ，累计成交额达到 2324 BTC / 8250 ETH，主要成交于 BTC 20 OCT / 29 DEC 23 以及 ETH 20 OCT / 24 NOV 等期限。另外，由于 近期 Vol Skew 的下跌 ，我们还观察到一笔 3500 ETH per leg 的 Long Risky Trade，抄底年底到期的 RR。

Source: Deribit （截至 5 Oct 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus，IV 持续下降

Source: SignalPlus，ETH Skew 经历数日连续下跌至低位后遇到一定的支撑

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade