Cathie Wood最新专访：改变华尔街的投资者正在押注比特币和人工智能

原文作者：Nicole Casperson

原文编译： Luffy ，Foresight News

ARK Invest 背后的标志性投资者 Cathie Wood 被问到着一个以前从未被问过的问题。这是 7 月的一个周一下午，这位 67 岁的女士精力充沛，尽管前一天晚上她刚从洛杉矶乘航班飞往佛罗里达州圣彼得堡。她从一个会议奔向另一个会议，这是她强大行动力的体现。

当我们在最近的一次 Zoom 电话会议上交谈时，我问，谁教给她关于金钱的知识最多。这本是一个及其普通的问题，但在媒体审查和市场预期迫切的高风险投资世界中，这是一次令人耳目一新的调查，揭示了这位备受瞩目的基金经理的更深层次的真相——她仍然是一个非常人性化的人。

「这是我第一次公开回答这个问题，我的母亲，」Wood 宣称。「虽然我父亲为她从来不需要工作而感到自豪，但她却尽心竭力工作来照顾家庭。他称她为世界上最好的经济学家。」

Wood 的父母出身卑微，早年从爱尔兰移民到美国并定居在洛杉矶。她的父亲出身于军队，没有受过正规大学教育，但他向她灌输了创新精神；而她母亲精打细算，确保了他们永远不缺衣食。

如今，Wood 作为 ARK Invest 的创始人、首席执行官、首席信息官和明星选股者在投资界掀起了波澜，ARK Invest 是一家管理总资产近 240 亿美元的投资管理公司。她的旗舰方舟创新基金在过去五年中实现了近 45% 的平均年回报率，证明了她在资金管理方面的强大实力。

Cathie Wood 于 2022 年 5 月 2 日在加利福尼亚州比佛利山庄举行的米尔肯研究所全球会议上发表讲话

2023 的市场氛围

Wood 花了一点时间在桌面上找到了一些数字，然后继续分享。因为这是 Cathie Wood，如果她不先处理数字，我们就无法完成采访。

「当前市场表现的有趣之处在于，如果我在今年年初告诉过你，或者你告诉过我，」她开始说道，「大型科技股将起飞并跑赢标准普尔 500 指数，而医疗保健股将陷入负面影响，中小型股的表现将逊于大多数指数，我本以为我们会表现不佳。」

她的话充满了经验的分量，她知道市场状况可能变化无常，不可预测。但她的声音中充满了自豪感，她透露：「相反，我们的表现甚至超过了纳斯达克 100 指数。这是主动管理型基金卷土重来的早期迹象。」

为了证实她的说法，Wood 深入研究了这些数据，并以此说明其投资策略的回报。「截至上周五（7 月 21 日），我们的旗舰产品增长了 53.4% ，我们的基因组策略增长了 31.5% ，」她精确地叙述道。

「标准普尔 500 指数上涨 19.2% ，纳斯达克指数上涨 34.7% ，纳斯达克 100 指数上涨 41.5% 。尽管今年整个医疗保健行业的涨幅仅为 1.1% ，但我们的基金依然坚挺地上涨了 31.5% 。」

随着她进一步深入研究他们的业绩，她的兴奋感与日俱增。强调他们的小盘策略的成功，尽管该领域面临挑战，但该策略仍飙升了 12% 。她声音中的自豪感是显而易见的，因为她知道他们独特的主动管理方法正在取得回报。

「我们对此感到非常满意，」她断言，「但我们也想传达这样的信息：这是最好的主动管理。」

随着谈话转向市场状况和利率波动，Wood 的分析思维开始高速运转。她权衡了加息对其长期战略的影响，承认过去两年不确定性加剧所带来的挑战。

「市场似乎考虑到了加息，」她继续说到，「我们认为加息已经接近尾声，市场似乎也同意这一点。」

7 月份，ARK Invest 开始出现新的资金流入，这表明他们独特的策略正在吸引投资者的关注和信任。她将市场的波动比作真理的波浪，随着投资者情绪潮汐和利率的涨落而起起落落。

经历了繁荣和萧条， ARK Invest 经受住了风暴，当她回顾这段旅程时，她重申了自己对带领他们走到今天的愿景的承诺。「我们知道我们是谁，」Wood 宣称，她的声音很平静。「所以，我不会让任何一方影响到我。我们密切关注重要的事，我们不断前进。」

研究支持的乐观主义

自 2014 年成立 ARK Invest，并以 ETF 的形式提供股票投资组合以来，Wood 建立的业务一直在反映她的核心理念。

Wood 并不满足于被「唯唯诺诺的人」包围。相反，她喜欢智力游戏和好奇心的挑战，这能引导她寻求不同的观点并超越传统规范进行思考。她知道他们的成功取决于一个核心原则——研究。

「我们的研究基于第一性原理，」她解释道，「开始时，我们一无所知。然后我们拿起一张白纸，深入研究各种可能性。我们对 2014 年自动驾驶汽车的前景提出了质疑。是吗？甚至可能吗？现有的基准对我们没有约束力。」

她强调，ARK 分析师的职责不是按行业划分，而是按技术划分，他们跨越 14 种不同的技术，都是行业通才。人们相信，这些技术将跨越行业界限，扩展到大众市场。

「有了这个来自研究的信念，我对我们所做的事情深信不疑，」Wood 承认。「我真诚地相信我们正在做正确的事情，而且我们的做法是独一无二的。令我惊讶的是，没有更多的公司效仿我们的做法。」

当她谈到他们的研究原理时，很明显她看到了分享他们的研究结果的力量。但即便是 Wood，也仍然对该公司在社交媒体上受到如此多的关注而感到惊讶。

他们的社交策略，包括通过与金融科技平台 Titan 合作进行社交媒体和社交分发，使他们能够与更广泛的受众互动并获得有价值的反馈。ARK Invest 的 YouTube 频道拥有 54.5 万名订阅者，观众可以定期收听该公司的见解。

「很多人说我们公开分享我们的研究成果是疯狂的，」Wood 笑着说，「但他们没有看到我们所获得的令人难以置信的价值回报。创始人、风险投资家和教授与我们联系，我们从他们的观点和批评中获益匪浅。这就像与创新者和批评者进行持续对话。」

将 ARK Invest 的研究置于中心舞台也为公司开启了合作之门。2022 年 9 月，Titan 宣布与 ARK Invest 合作，向 Titan 上的散户投资者推出 ARK 风险基金。

她表示，因此，即使在三月份的地区银行危机期间，ARK Invest 的资金流入也一直保持稳定。「我们的第一个重大胜利来自于 MosaicML，我们最早纳入风险投资组合的公司之一，被 Data Bricks 收购，收购价格是我们去年 9 月支付的价格的五倍。」

Wood 不仅对盈利感兴趣，而且还希望帮助 ARK Invest 投资组合中的公司吸引人才，为下一轮融资或 IPO 做好准备，她将其描述为「真正的双赢局面」。

在短期思维常常主导金融格局的世界中，ARK Invest 的长期视野使他们与众不同。对于 Wood 和她的团队来说，不仅仅是追逐短暂的收益，而是要追求目标。

「我们以不同的方式看待公司，」她断言，「我们希望看到他们积极投资于自己的未来，即使这意味着放弃短期盈利能力。人工智能和自动出租车平台等新兴技术的机遇需要不同的方法，我们准备好拥抱它。」

她的话充满了自信和内省，令人印象深刻。「对美丽新世界的希望已经变得非常短期化，」她分享道，并承认她开创性的投资方法不可避免地会出现起伏。

eToro US 的首席执行官 Lule Demmissie（也是金融界另一位重量级女性）被区块链技术为全球投资者提供公平竞争环境的长期承诺所吸引，这一点与 Wood 类似。

「这并不意味着道路没有曲折，该行业将不断成熟，」她在一封电子邮件中表示。「市场周期是不可避免的，任何投资观点都应该经过深思熟虑，而不是盲目乐观。但观点和前景的差异造就了市场，而 Cathie 带来了不同的观点。」

比特币偶像

Cathie Wood 在 2022 年 4 月 7 日佛罗里达州迈阿密海滩会议中心举行的比特币 2022 会议上发言时做了手势

尽管 Wood 在华尔街工作了 45 年，在投资组合管理领域工作了 30 多年，但她在 2020 年才跻身偶像地位。她对创新公司进行了大胆投资，她相信这些公司将塑造未来并创造公平的竞争环境。这些押注最终得到了回报。随着 COVID-19 的蔓延和经济的螺旋式崩溃，她的 ARK 创新基金回报率高达 150% ，这一成绩令人瞩目，使 Wood 成为华尔街的焦点。

最重要的是，Wood 对比特币的乐观态度使她的名字经常出现在头条新闻中。她很早就看到并告诉世界公共区块链的潜力。她早前预计比特币将在 2020 年上涨，如今，她预测比特币到 2026 年将达到 50 万美元，到 2030 年将达到 100 万美元。

Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 在一封电子邮件中表示：「她通过高质量的研究支持了这一观点，并以此为专业投资者拓宽了奥弗顿窗口，让他们了解比特币的未来。」 「最棒的是，现在包括富达和贝莱德在内的其他主流声音也加入了她的队伍。这就是颠覆性领域取得进展的方式：首先是少数人，然后是大多数人。」

值得注意的是，尽管存在诸多争议，但她的观点是对的。她自信地预测了特斯拉的飙升，特斯拉成为过去五年表现最好的股票之一。而比特币是这十年来表现最好的资产之一。

Wood 表示，所有这些赞誉在 2022 年都轰然倒塌，当时 ARK Invest 的长期策略因利率上升而「受到毁灭性打击」。批评者称 Wood 的资金风险太大，而且她是一匹只会耍花招的小马。Jim Cramer 称她为「死亡之吻」，甚至还有专门设立的基金来反对她。

尽管她的信念面临嘲笑，但 Wood 仍然不为所动。她意识到自己的逆向决策所带来的负面影响，这些负面影响都记录在推文和新闻报道中。在市场起起落落的旋风中，Wood 回顾了她的公司似乎不可撼动的时期。

「我可以告诉你，到 2020 年底和 2021 年初，ARK 不会做任何错事 - Cathie Wood 也不会做错任何事，」她说，回忆起对她和她的公司无休止的负面宣传。带着一位经验丰富的远见卓识者的信念，她在那些令人兴奋的日子里讲述了自己的话：「今天我们是有史以来最伟大的 GOAT，明天也将是 goat。」

她对她的团队及其独特方法的信任是显而易见的，因为她强调了大写字母和小写字母「GOAT」之间的区别，说明了公众看法和他们持久的自信之间的区别。

与此同时，她也被称为先驱人物。在由沃伦·巴菲特主导的行业中脱颖而出的女性代表——她的成就、对卓越的不懈追求以及对工作的坚定奉献使她巩固了作为金融界最有影响力的女性之一的地位，为下一波女性领导者到达顶峰的浪潮打开了大门。

Manhattan West 首席战略官 Vik Sasi 表示，虽然 Wood 的投资方式两极分化，但没有人可以否认她对加密货币做出了巨大贡献。

Sasi 在一封电子邮件中表示：「她将一位具有前瞻性的风险投资家的坚定信念带入公开市场，并且不会在出现波动的最初迹象时退缩。」 「她是一个信念驱动的人——考虑到她在公开场合做出的投资组合预测，这或许是一个错误——但最终对资产类别产生了积极影响，并将继续成为更广泛接受和采用加密货币的忠实斗士。」

4 月，Wood 与 Ophelia Schneider 共同创立的 21 Shares （Wood 是董事会成员）联合向美国证券交易委员会重新提交了 ARK 21 Shares 比特币 ETF 的申请。Schneider 于 2018 年与他人共同创立了 21 Shares，旨在开发像她妈妈那样的普通人都可以使用的复杂加密投资技术。该公司目前估值为 7 亿美元。

Wood 和 Schneider 都认为，创新将成为投资的安全类别。「与人们现在的想法相反，」Wood 说，「一个例子是，当地区银行在 3 月份分崩离析时，股票也在面临崩溃，但比特币从 19, 000 美元涨到 30, 000 美元——这便是逃离风险时的安全地带。」

TaxBit 品牌与传播副总裁 Michelle O'Connor 在加密行业工作了近十年，她表示自己见证了众多创新和挑衅性开拓者的兴衰。

她在一封电子邮件中表示：「我高度评价 Cathie 对这个市场坚定不移的承诺，因为她和她的团队继续关注加密货币的潜在未来。」

O'Connor 表示 Wood 的批评者似乎忘记了她在该行业的位置。「拥有一个宣传加密货币的公众人物是一回事，」她说，「拥有一位经验丰富的思想领袖是另一回事，他不仅非常熟悉加密货币的近期和长期潜力，而且非常了解底层技术。」

创新的新家园

2021 年 10 月，Wood 将投资公司的基地从大多数传统金融机构所在地曼哈顿中城转移到佛罗里达州墨西哥湾沿岸城市圣彼得堡，再次成为头条新闻。

如今，她在圣彼得堡办事处轮换她的团队，拥抱这个阳光普照的地点，这与她乐观的前景产生共鸣，她在她的新地盘上开启了一个以教育和建设社区为中心的新时代。

圣彼得堡已做好了成长的准备，Wood 也准备成为第一个押注未来的人。为了帮助刺激城市内的经济发展，ARK 投资了 200 万美元建造了 ARK 创新中心，该中心占地 45, 000 平方英尺，将作为孵化 50 多家公司并鼓励创业精神的创业空间。

ARK 创新中心还将成为 Wood 创新基金会的所在地，她在三年多前发起了该基金会，旨在通过创新的视角打造新的教育蓝图。

Ark 的一项著名的研究（Wood 为此专门聘请了教育工作者）将成为皮尼拉斯县所有公立学校的六年级科学课程，这在东北部尚属首次。

「没有比激励年幼的孩子更能带来改变的长远方法了，」Wood 说。「新技术让他们兴奋，给他们希望和梦想，让他们过上比父母更好的生活。」

皮内拉斯县学校系统中大约 60% 的学生来自社会经济地位较低的家庭。Wood 坚信创新和技术可以创造公平的竞争环境。「梦想成真了，我甚至不知道它会成真，」她说。

未来五年

Wood 总是向前看，在接下来的五年里，她正在考虑如何让更多的人清楚地认识到我们正在进入一个通货紧缩的世界，并且「通货紧缩不一定是坏事，」她说。

「新技术价格的下降意味着世界各地有更多的人可以利用它；他们负担得起，」她说。「因此，我们相信我们正处于 ARK 投资组合中五个创新平台的甜蜜点：多组学测序、机器人、能源存储、人工智能和区块链技术。」

Wood 坚信，这些行业的融合正在经历指数级增长，现在它们都开始相互促进。她表示：「我们相信，这将导致真正颠覆性创新技术的市值在未来 5 到 10 年内从 15 万亿美元增加到 200 万亿美元以上。」

她接着解释了距离类似 20 世纪 90 年代的互联网泡沫还为时过早，因为当时的技术过于昂贵。她表示，ChatGBT 极大地降低了开发人工智能模型的成本， 2015 年需要花费 8 亿美元，到 2020 年仅需花费 450 万美元，而且还在迅速下降。

如果今天的技术代表了我们历史上充满活力和创新的环境，那么为了充分利用它，我们需要让每个人都达成共识。她说，随着 Wood 进入她的新时代，她准备在全国学校致力于教育事业，并鼓励人们投资创新领域，为「传统世界秩序的颠覆」做好准备。

「让更多人站在变革的正确一边，这就是我们改善他们生活的最好机会。」