a16z：2023年加密货币状况报告的7个启示

原文标题：《 2023 State of Crypto Report: Introducing the State of Crypto Index 》

原文作者：Daren Matsuoka, Eddy Lazzarin, Robert Hackett, and Stephanie Zinn

原文编译：Lynn，MarsBit

新兴技术 在周期中发展 ；在加密货币中，这包括活动频繁的时期，随后是所谓的加密货寒冬。在我们现在的年度《加密货币状况》报告所标志的时期，一个不经意的观察者很容易忽视加密货币行业正在取得的快速进展。像以太坊合并这样的重大基础设施改进——去中心化和开源开发的重大成就——根本不会像高调的破产、暴雷和倒闭那样经常成为头条新闻。

我们的 2023 年报告旨在解决转瞬即逝的价格变动的噪音与跟踪重要信号的数据之间的不平衡问题，包括 Web3 技术的持久进展。总的来说，报告反映了一个比市场价格可能显示的更健康的行业，以及一个稳定的发展周期、产品发布和持续创新。

今年，我们还推出了一些新的东西： 加密货币状态指数 ，这是一个互动工具，从技术而不是金融的角度跟踪加密货币行业的健康状况。为了对加密货币的状况提供一个更准确和细微的衡量，该指数代表了 14 个行业指标的每月加权平均增长——从验证的智能合约的数量到交易钱包的数量等等。

换句话说，该指数在一张图表中显示了创新率和 Web3 的采用率。该工具也是可以互动的，所以你可以调整参数以形成你自己的观点。如果你发现了有趣的见解，请在 Twitter 和 Farcaster 上与我们分享你的想法：@a16z crypto。

一些关键要点：

• 区块链有更多的活跃用户，以及更多的参与方式。活跃地址在上个月创下历史新高—— 1500 万个——在过去两年里翻了一番，因为越来越多的应用程序和服务，如链上游戏，为人们提供了新的参与方式。

• 随着前景大好的新用途和应用的出现，DeFi 和 NFT 活动似乎再次上升。在经历了狂热的投机期和随后的冷淡期后，最近几个月似乎有更多人在购买 NFT. 同时，在去中心化交易所，上个月的交易额超过 1000 亿美元，这是交易量连续第三个月的正增长。

• 加密货币行业活跃的开发者数量保持稳定。被 2020 年的牛市运行所吸引的建设者正在坚持下去。上个月有近 3 万名开发者对加密货币项目做出了贡献，或在这些项目上进行了建设_在过去三年中稳步增长超过 60% .

• 区块链正在通过前景大好的新路径进行扩展。大量的协议和项目正在努力扩展区块链，利用一些不同的方法和技术促进更多的交易。去年，「Layer 2 」（L2）扩展解决方案占以太坊上支付的总费用的 1.5% . 今天： 7% .

• 曾经几乎不可能实现的新技术正在成为现实。我们看到数十年来关于「零知识」系统的工作以惊人的速度推进，这将进一步释放区块链的可扩展性和一类新的隐私保护应用（更不用说在 AI 中的应用）。数据显示，在 ZK 相关的研究、开发者活动和使用方面有积极的趋势。

• 美国正在失去在 Web3 方面的领先优势。在 2018 年至 2022 年期间，总部设在美国的加密货币开发人员与世界其他地区的比例下降了 26% . 周密的监管鼓励了加密货币建设者在美国安全地创新和发展这些技术。

• 放大显示各关键指标的进展。市值、开发商活动和融资活动在过去十年中都在稳步增长。从短期波动中回过头来，可以看到一个更可预测的模式：价格 - 创新周期，价格的波动推动了新想法的发展。

来自《 2023 年加密货币状况》的 7 个启示

1. 区块链有更多的活跃用户，以及更多的参与方式

今年的价格已经从 2021 年的令人眼花缭乱的高点稳定下来。这个行业似乎正在稳定下来：投机活动已经冷却，人们如何持久、有机地使用 Web 3 并与之互动的故事正在开始展开。

我们看到每月的活跃地址——每月在链上交易的独特地址——比以往任何时候都多。上个月，我们看到 1500 万个发送地址，是两年前价格仍然高涨时的两倍多。一个可能的解释是： 参与区块链和 Web3 应用程序的方式越来越多。从 DeFi 到 Web3 游戏——其中有 700 多个在去年推出——各种新的应用程序为其用户创建了地址来进行互动，而不需要下载或连接钱包。

更好的工具和扩展技术也在以更低的气体费用吸引着更多的交易。值得注意的是，在过去两年里，区块链交易的总数增长了 50% 以上。

2. 随着前景大好的新用途和应用的出现，DeFi 和 NFT 活动似乎再次上升

与此同时，DeFi 和 NFT 的活动在从 2021 年的高点下降后似乎又开始上升。随着投机的冷却，更多的有机用途似乎已经出现，包括借贷、汇款、艺术品、收藏品、链上游戏等等。

但是，NFT 和去中心化金融的承诺——改变互联网的经济性——仍然存在。例如，在最近几个月，我们看到 NFT 买家和 DEX 交易量都在上升。事实上，Uniswap——一个去中心化交易所——在过去连续两个月的交易量高于 Coinbase——美国最大的中心化交易所。

用户和创作者从 Web3 的结构性较低的「 获取率 」（也就是平台所有者从用户那里获得的收入份额）中受益。在加密货币中，用户真正拥有他们的数字商品，而且重要的是，他们可以将这些商品带到他们喜欢的任何平台。

人们越容易转换平台，竞争就越能升温，平台从用户身上榨取的利益（或突然改变对用户的规定）就越少。低的平台定价权往往会导致较低的拿货率。

在过去的两年里，NFT 市场在二次销售中向创作者支付了价值近 20 亿美元的版权费。与 Web2 相比，以 Meta 为例，它在 2022 年前为创作者 拨出 10 亿美元 。考虑到 Meta 的平台——Facebook、Instagram、WhatsApp 等——拥有约 37.4 亿月度用户 ，而目前 Web3 的用户估计只有数千万，这种比较就更加令人震惊。

值得注意的是，随着时间的推移，Web3 的收益率有下降的趋势。虽然 Web3 的创作者使用费随着该领域的最佳实践和技术的发展而不断变化，但我们期望在这里有更多的创新和试验。

3. 加密货币行业活跃的开发者数量保持稳定

价格可能具有误导性，特别是如果不了解 Web3 技术的动态——和不断增长的——建设者的生态。

值得注意的是，整个加密货币曾经并继续保持着持续的发展。今天，加密货币行业有近 3 万名每月活跃的开发者。而自 2020 年牛市开始以来，稳定增长了 60% ，这表明可能被当初的价格上涨吸引的开发者正在坚持下去。

至于他们正在建设的东西：上个月有近 5 万个独特的地址部署了智能合约，仅今年就增加了 40% . 更多的这些合约被验证，更多的核心开发人员库被用来与他们互动，这比我们以前跟踪的要多。

加密货币——一个开源的、去中心化的计算平台——的一个关键特征是，当项目的可组合性组件被其他人重复使用、回收和改编时，项目可以作为一个倍增器发挥作用。 可组合性对软件来说（正如 a16z 加密货币创始人和管理合伙人 Chris Dixon 所说 ）就像复利对金融来说一样：一种指数级的力量。

「世界上有各种指数级的力量值得关注，因为它们可以成为未来快速增长的指标。在硬件方面，最强大的指数力量是摩尔定律。在金融方面，它是复利。在软件方面，它是可组合性」。

想一想 Uniswap：它开始是一个交换代币的协议，它已经发展成为关键的基础设施，使一个新的 DeFi 应用的生态成为可能。

4. 区块链正在通过前景大好的新路径进行扩展

区块链的扩展欢迎更多的人、更多的交易和更复杂的应用加入。现在我们看到了许多有希望的新路径；对于试图解决基础性挑战的 Web3 开发者来说，这是一片动态的设计空间。

让我们从 「Layer 2 」 区块链开始：旨在通过提供更多的区块空间、增加交易吞吐量和降低费用来扩展 Layer 1 区块链底层（如以太坊）的技术。去年，L2 占以太坊上支付的费用的 1.5% . 此后，这一份额增加了四倍多，占以太坊支付的总费用的 7% ——表明更多的应用程序选择建立在 L2 上。我们预计这一趋势将继续下去，并使终端用户受益。

最后，开源开发历史上最重要的事件之一——鉴于挑战的范围、分布式协调的性质等等——发生在去年秋天。当网络从「工作证明」过渡到「股权证明」共识机制时，以太坊经历了一次重大升级。「合并」标志着架构的转变，大规模减少了以太坊的能源足迹：

与 Web2 巨头相比： 据估计，YouTube 每年消耗 244 太瓦特小时，或 94000 倍于以太坊的能源。

5. 曾经几乎不可能实现的新技术正在成为现实

在过去的一年里，我们看到了「零知识」系统领域的快速进展——这些强大的基础技术解锁了区块链的可扩展性，同时新的用例激增，包括保护隐私的应用和可验证的计算，可以实现去中心化机器学习 /AI. 这些系统（包括零知识证明）涉及证明或验证一组事实是真实的密码学方法，而不透露关于这些事实的任何信息。

这项酝酿了几十年的工作，在过去几年里已经从理论走向了实践。我们似乎看到技术在这里遵循「摩尔定律」一样的步伐。尽管 评估 基准需要很多细微的差别，但从证明者和验证者到电路和硬件等方面的加速进展是令人难以置信的。

6. 美国正在失去在 Web 3 方面的领先优势

作为一套新兴技术，加密货币需要周到的政策和监管护栏，以安全成长并满足其对美国经济的经济潜力。

有很多辩论，但几乎没有监管的明确性，这阻碍了 Web3 的发展。因此，美国的优势可能正在滑落。在 2018 年至 2022 年期间，位于美国的加密货币开发者与世界其他地区的加密货币开发者的比例下降了 26% .

然而，也有一些积极的迹象——包括两党对立法的推动越来越大，可以提供急需的清晰度。我们希望这一势头将继续下去，并希望政策制定者将为这些技术的未来和潜力而奋斗。

7. 放大显示各关键指标的进展

我们仍然处于 Web3 的早期，但我们已经不再是开始。从短期的波动中退后一步，可以看到一个更可预测的模式：一个稳定的产品周期，与媒体关注的金融周期明显不同。

我们已经多次强调了「价格 - 创新周期」的重要性——价格和开发活动在一个正反馈循环中交织在一起的观察——多次；这是一个有用的心理模型，用于导航市场周期和理解驱动它们的指标。当加密货币价格上涨时，更多的人感兴趣并加入其中。这种关注反过来又激发了（和资助）新的想法、初创企业和项目，其中一些在长期内导致更大的采用。

随着时间的推移，这些周期在技术浪潮中推动行业的发展。自 2009 年比特币诞生以来，我们可能正处于第四个这样的周期中。从长远来看，许多指标似乎有稳步上升的趋势。

这就是为什么专注于短期的市场运动——而对潜在的技术趋势关注不够——会掩盖更大的前景。这也是为什么我们问自己：如果有一种方法可以沿着比财务数据更有意义的维度来跟踪持久的进展，会怎么样？

因此，我们创建了加密货币状态指数，这是一个定期更新和互动的指数，以跟踪行业的发展。

更具体地说，该指数显示了一组关键行业指标中的月度加权平均增长。在指数的旁边，你可以查看所有的指标——一组供应方和需求方的测量指标，分别作为 Web3 创新和采用的指标——以及它们被混合的假设。

默认视图只是呈现了对基础数据的一种解释，根据我们的偏好进行加权。我们还将继续发展这个工具。但你现在就可以自己探索和调整参数。请务必在 Twitter 、 Farcaster 和其他地方与我们分享你的发现；我们将突出强调最丰富和最有趣的观点。