比特币回撤盘中涨幅,空头旨在固定在18000美元以下?
BTC 空头有望从本周的比特币期权到期中获利,特别是如果价格保持在 18,000 美元以下
12 月 14 日,比特币34 天内首次突破 18,000 美元,较 11 月 21 日的 15,500 美元低点上涨 16.5%。标准普尔 500 指数期货在三天内上涨 3%,收复了关键的 4,000 点支撑位
尽管 BTC 价格在当天开始有利于多头,但投资者焦急地等待美联储的利率决定以及美联储主席杰罗姆鲍威尔的讲话。随后的 50 个基点加息和鲍威尔对美联储为何会坚持到底的解释让投资者有充分的理由怀疑 BTC 价格是否会保持目前的涨幅,导致 3.7 亿美元的期权于 12 月 16 日到期
分析师和交易员预计宏观经济紧缩运动会出现某种形式的软化。对于那些不熟悉的人来说,美联储将其资产负债表从 2020 年 2 月的 4.16 万亿美元增加到 2022 年 2 月的惊人的 8.9 万亿美元
自那个峰值以来,货币当局一直在试图卸载债务工具和交易所交易基金
(ETF),这一过程被称为逐渐缩减。然而,前五个月导致美联储资产缩水不到 3600 亿美元
在世界最大经济体的经济政策出台更明确的指南之前,比特币交易员可能会对持续的价格走势持怀疑态度,无论方向如何
空头将大部分赌注押在 16,500 美元以下
12 月 16 日到期的期权的未平仓合约为 3.7 亿美元,但实际数字会更低,因为空头在 12 月 14 日升至 18,000 美元后措手不及。这些交易员在 11,000 美元之间进行看跌押注,完全错失了目标和 16,500 美元,考虑到市场条件,这似乎不太可能
0.94 的看涨期权与看跌期权比率显示 1.8 亿美元的看涨(买入)未平仓合约与 1.9 亿美元的看跌(卖出)期权之间的平衡。然而,随着比特币接近 18,000 美元,大多数看跌押注可能变得一文不值
如果比特币在世界标准时间 12 月 16 日上午 8:00 保持在 18,000 美元以上,那么这些看跌(卖出)期权几乎都不会可用。之所以会出现这种差异,是因为如果 BTC 在到期时交易价格高于该水平,则以 17,000 美元或 18,000 美元的价格出售比特币的权利毫无价值
多头最高可获利 1.55 亿美元
以下是基于当前价格走势的四种最可能的情况。12 月 16 日可用的看涨(牛市)和看跌(熊市)工具的比特币期权合约数量各不相同,具体取决于到期价格。有利于每一方的不平衡构成理论利润:
在 16,500 美元到 17,500 美元之间: 1,400 次看涨期权与 1,200 次看跌期权。最终结果在看涨期权和看跌期权之间取得平衡
在 17,500 美元到 18,000 美元之间: 3,700 次看涨期权与 100 次看跌期权。最终结果有利于看涨(牛市)工具 6000 万美元
在 18,000 美元到 19,000 美元之间: 6,200 次看涨期权与 0 次看跌期权。最终结果有利于看涨(牛市)工具 1.15 亿美元
在 19,000 美元到 19,500 美元之间: 8,100 次看涨期权与 0 次看跌期权。最终结果有利于看涨(牛市)工具 1.55 亿美元
这一粗略估计考虑了看跌押注中使用的看跌期权和仅用于中性至看涨交易的看涨期权。即便如此,这种过度简化忽略了更复杂的投资策略
例如,交易者可以卖出看跌期权,有效地获得高于特定价格的比特币正面敞口,但不幸的是,没有简单的方法来估计这种影响
FTX 蔓延继续影响市场
在熊市期间,由于新闻流的基调及其对加密货币市场的巨大影响,更容易对比特币价格产生负面影响
最近的负面加密新闻包括一份美国法院文件的报道,该文件显示与破产交易所 FTX 相关的做市商和贸易公司Alameda Research 具有“不公平”的交易优势。
美国商品期货交易委员会称,Alameda Research 的交易执行时间更快,并且不受交易所“自动清算风险管理流程”的约束
进入 12 月 16 日,多头的最佳情况需要涨至 19,000 美元以上才能将收益扩大至 1.55 亿美元。考虑到挥之不去的监管和蔓延风险,这似乎不太可能。目前,空头可能会将 BTC 压低至 18,000 美元以下,并避免更大的损失
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