DAPP报告：评估FTX崩溃对Dapp行业的影响

FTX交易所及其所有附属实体的意外倒闭给加密货币市场、Web3和 dapp 行业带来了冲击波。从正常运营到破产和欺诈调查只用了不到一周的时间。曾经价值320亿美元的FTX及其相关代币的迅速下跌震惊了Web3行业。

在2022年11月不到一周的时间里，FTX交易平台经历了关于资金短缺的猜测、银行挤兑其存储资产、提款冻结、Binance的潜在收购提议（很快被撤回）、美国证券交易委员会的调查、大量交易所代币的可疑转移、黑客攻击以及FTX和所有关联方的全球破产声明。

这个故事还没有结束。然而，它已经对市场产生了重大影响。并且可能是当前加密货币市场价格下跌的主要驱动力。加密货币用户担心一波又一波的破产浪潮，促使交易所核实他们保留了足够的流动资产来偿还客户存款。尽管如此，由于用户预计会出现一连串的破产，一些交易所出现了巨额现金外流。

尽管发生了这一事件，但在过去两周内，Web3行业似乎恢复了活力。该活动减少了11.67%，但仍设法达到平均每日 190万个唯一活跃钱包（UAW）和超过2500万笔交易。DeFi UAW在11月9日和10日达到顶峰，两天的UAW均达到约50万；DeFi活动现在恢复到上个月的水平（400000 dUAW）。游戏dapp似乎不受FTX崩溃的影响，过去两周有814,305 dUAW。

DeFi项目锁定总价值下降20.60%至650亿美元。Solana区块链的TVL跌幅最大，从16.5亿美元跌至5.85亿美元，以美元计算占64.66%，但以SOL计算仅占18%。

NFT市场远未消亡，其目前的放缓是由于社会经济因素，而不是兴趣下降。NFT销量仅下降24.50%，NFT交易量下降68.60%。日均NFT交易量为1194万美元，日销售额为93925。

在接下来的报告中，本文将分析FTX崩盘对dapp行业的影响。

来源：dappradar

作者：Sara Gherghelas

编译：陈一晚风

 

尽管FTX闹剧，Dapp行业依然保持强劲——过去7天有192万dUAW连接

自10月31日以来，行业唯一活跃钱包数（UAW）下降了11.67%，11月平均达到190万个dUAW。相比之下，交易总数仅下降了0.28%（2600万）。

DeFi UAW在11月9日和10日达到顶峰，两天都达到近500,000 UAW，但DeFi活动现在回到了上个月的水平（400000 dUAW）。FTX崩溃似乎对游戏Dapp影响不大，因为UAW在11月10日达到顶峰，UAW接近900,000。

 

 

 

EOS、Hive、Wax、Ronin和IMX等游戏链的活动没有出现明显的波动。

Arbitrum的活跃度在过去两周增加了26.36%，平均达到24,443 dUAW。在同一时间段内，Polygon的活动增加了7.11%，平均为148,752 dUAW。

查看过去两周的交易数，我们注意到Arbitrum增加了22.84%（35000）的交易数，Hedera增加了38.96%（900000），Hive增加了33.78%（210万），Polygon增加了17.91%（623000） ，乐观度为 6.60% (90000)，Tezos为 17.89% (35000)。

相比之下，以太坊仍保持与之前相同的下降趋势。在这两周内，独立活跃钱包数量下降了 51.65%，以太坊现在的日均UAW为71,075。除了以太坊，Flow和BNB Chain也减少了他们的UAW数量。Flow下降17.24%，目前日均UAW为36,859，而BNB Chain下降24.72%，达到636,857日均UAW。

 

去中心化金融对我们行业的未来至关重要

锁定总价值（TVL）量化了DeFi协议锁定的所有资产的总价值。随着TVL上升，更多代币存入DeFi协议，表明看涨情绪，而TVL下降表明投资者正在从生态系统中撤资。

自11月1日以来，DeFi平台锁定的总价值下降了20.60%，从830亿美元降至650亿美元。

 

领先的区块链以太坊的TVL从11月1日的510亿美元下降到11月13日的410亿美元，下降了14%。在最大的以太坊流动性质押服务商Lido上，ETH质押收益率涨幅超过10.16%，创历史新高。stETH 失去了与以太币的挂钩，目前为 0.9883。

 

此外，BNB的TVL也下降了14%，达到73亿美元。Tron的TVL从61亿美元下降到46亿美元，降幅为25.05%。在同一趋势下，Avalanche、Polygon和 Arbitrum的TVL分别下降了25.06%、8.76%和10.26%。

11月13日，在Crypto.com可能资不抵债的传闻之后，Cronos的活动达到了15,000 dUAW和25,000笔交易。过去两周，其TVL以美元计算下降了19%，但以CRO计算增长了45%。

Solana区块链在TVL中损失最大。它从16.5亿美元增加到5.85亿美元，换算成美元减少了64.66%，但以SOL衡量仅减少了18%。

 

在Solana上的顶级DeFi项目中，借贷平台Solend在过去两周损失了87%的TVL，目前该协议锁定了大约6000万美元，而11月1日为4.56亿美元。

 

Marinade Finance损失了58.79%的TVL，目前拥有1.02亿美元，成为Solana上排名第一的DeFi项目。去中心化交易所Raydium、Serum和Orca在过去两周分别损失了56.71%、99.44% 和33.33%的TVL。

Serum的倒闭是艰难的，因为它是Solana DeFi基础设施的基石；它是交易生态系统的主要中心化限价订单簿，是DeFi交易所普遍采用的“自动做市商”配置的更高效替代方案。在Jump和Alameda等大型做市商的帮助下，它今年处理了超过320亿美元的交易量。

与竞争对手相比，Solana的代币SOL也大幅下跌，过去两周价格下跌59.36%至13.25美元。

 

在Binance可能最终收购 FTX 的消息传出后，该代币曾短暂上涨，但在Binance以消费者资金处理不当的指控和监管机构的调查为由退出交易后下跌。

尽管SOL最近面临挑战，但Solana Labs的联合创始人Anatoly Yakovenko在一条推文中重申了他对网络的看涨立场，尽管最近出现了亏损。

 

对NFT收藏的胃口仍然很高

NFT市场远未消亡，其当前交易量的下降是由于社会经济因素，而不是收藏者兴趣的下降，因为这两周的销售量仅下降了 24.50%。

从11月1日开始的数据来看，大部分链的NFT交易量都在下降。以太坊的每日NFT交易量从1700万美元下降到440万美元，下降了73.75%。随后，Flow在本月初的NFT日交易量为307,830美元，到11月13日，下降了67%至101,375美元。在与Flow相同的时间段内，Polygon的NFT日交易量为235,794美元，但此后已降至114,465美元。

Ronin和Wax作为游戏内NFT的两个知名区块链，NFT交易量似乎没有出现明显的波动。本月初以来，WAX累计上涨71.29%，浪人累计下跌7.66%。

自11月1日以来，Solana的NFT交易量增长了380%，NFT销售数量增长了396%。值得注意的是，自11月1日以来，领先的NFT系列DeGods的底价以SOL 计算下降了24.01%，以美元计算下降了69.11%。此外，上市NFT的数量增加了58.04%。

 

由于Yuga Labs系列在NFT市场占据主导地位，我们想看看Terra的影响与FTX崩盘之间是否存在任何相关性。我们考虑了5月1日和5月14日以及11月1日和11月14日的价格。

正如我们在下表中看到的，Terra的崩溃对蓝筹股的影响比FTX更大。从数据来看，Terra之后藏品的ETH底价平均下降了18.24%，FTX之后只有15%。按照同样的趋势，美元在Terra之后的平均跌幅为41.99%，在FTX之后仅为33.60%。

 

值得注意的是，尽管市场形势严峻，Yuga Labs仍在继续建设，并于11月14日宣布收购NFT初创公司WENEW及其由著名艺术家Mike “Beeple” Winkelmann共同创立的时尚品牌10KTF Web3。

WENEW的联合创始人兼首席执行官Michael Figge将担任新的首席内容官。Beeple以2021年3月在拍卖会上以6930万美元的价格出售一件NFT艺术品而闻名，它将担任Yuga Labs的顾问。

在这一切期间，许多NFT系列都出现了价格暴跌。但这在很大程度上与相关区块链代币价值的下跌有关。

 

在过去的两周里，游戏通过 814000 dUAW 再次证明了它们的韧性

FTX崩盘似乎并未影响区块链游戏行业。平均而言，在这两周内，每天有814,305个独立活跃钱包，11月10日这一数字达到了近90万的峰值。

由于DeFi活动的增加，该行业活动的主导地位自上个月以来有所下降，目前为41.95%。

FTX的崩溃对Solana区块链游戏项目产生了巨大影响，许多与游戏相关的代币价值下降。受到影响的一些最受欢迎的游戏包括Aurory、TapFantasy、Star Atlas和 Mini Royale Nations。

 

FTX和Alameda钱包分别有72.9%和84.8%的稳定币余额

根据Dune Analytics的数据，截至11月8日，属于FTX和Alameda Research的钱包总额分别为17.5亿美元和1.773亿美元。11月14日，两个钱包的净值均大幅缩水，分别缩水94%和69%。

11月14日，FTX钱包的全部余额为1.001亿美元的代币，其中72.9%为稳定币，27.1%为山寨币。FTX钱包中似乎没有NFT资产。

 

在Alameda Research钱包中，共有价值5490万美元的代币，其中84.8%持有稳定币，15.2%持有山寨币。在他们持有的不可替代代币中，76.5%持有Sandbox LAND，15.5%持有MAYC，5.9%持有Otherdeed，1.16%持有MFER。值得注意的是，81个Sandbox LAND仅占LAND总供应量的0.04%。

 

 

结束语

与为投资者和储户的资金投保的传统金融机构和交易所相比，加密货币交易所的风险要高得多。由于加密货币的性质，交易所用户必须转让其持有的所有权才能进行交易（这意味着他们不再是存款人，而是债权人）。

因此，加密货币交易者应避免将其资产存储在中心化交易所中。由于加密货币的波动性，如果加密货币的价格急剧下跌，投资者可能无法清算其在交易所持有的资产。这可能会使消费者难以取回他们的加密资产。

然而，有一些与FTX下跌相关的利好消息：意识到加密货币可能不是新手投资者的“金蛋”是一个市场积极趋势。在市场微观结构中，这些投资者被称为“非理性交易者”，他们通常被知识渊博的交易者利用。

过去，非理性交易者过度影响定价，这对于有效市场的运作是不可取的。一旦它们不再存在，市场将反映加密资产的真实价值。

最著名的加密货币比特币缺乏商业模式；因此，它的价格（和价值）是主观的，并且不断地由供求关系决定。然而，其余部分（包括 Ether、Cardano和Solana）应被视为实用代币而不是代币。从这个意义上说，它们允许DeFi交易，为不可替代的代币 NFT 赋予价值，并最终成为未来元宇宙服务的货币。

好消息是，这些代币可以被视为价值生成器，而不是传统意义上的代币。举一个有用的例子，我们目前的处境与2001年互联网泡沫破灭后的处境相似，当时基于互联网的实际商业模式终于出现。

尽管FTX失败了，但区块链技术仍然很强大，并且是改变我们金融体系和经济的其他创新项目的基础。技术没有退缩，持续提供服务，让每一位用户都能收发资产。

这项技术有许多潜在用途，包括在金融市场中的数字资产应用、为碳排放定价的区块链解决方案，以及颠覆传统互联网平台的实用代币。

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