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BTC比特币是否仍然与金融市场相关？

杰瑞财经2022-11-07 06:17:59

全球经济的基本面

尽管出现了新问题，但经济仍在从 COVID-19 爆发中复苏。现在通货膨胀已经失控，各国央行正试图通过提高利率来解决这个问题。

10 月 13 日发布的美国消费者价格指数 (CPI) 统计数据高于预期（同比增长 8.2%），对比特币的价格产生了负面影响。然而，全球经济也在应对能源危机，由于欧洲严重依赖俄罗斯的天然气和原材料，能源危机对欧洲的影响比美国更大。这个问题不仅限于通货膨胀。

与其他主要货币相比，美元指数表现强劲。11 月，英格兰银行和美联储都将利率提高了 75 个基点。这种量化紧缩策略试图收缩货币供应量并减轻价格压力。它可能会持续到明年及以后。然而，全球经济衰退和滞胀的可能性仍然很高。

BTC与经济的关系

比特币已经证明它不能幸免于当前的世界动荡。尽管价格最初独立于传统金融，但相关性在 2016 年开始出现。

由于两者都具有提取（采矿）的稀有性和难度，以及作为价值存储的功能，比特币作为“数字黄金”的想法得到了普及。由于许多人认为比特币是一种风险投资，因此与标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数的相关性出现了，就像传统股票一样。

截至撰写本文时，比特币与黄金的 40 天价格相关性为 0.50。（在八月份大约为零之后）。美国银行策略师 Alkesh Shah 和 Andrew Moss 声称：

报告称：“由于宏观不确定性持续存在，市场底部仍有待观察，投资者可能会将比特币视为相对安全的避风港。” “与 SPX/QQQ 的正相关性正在下降，与 XAU 的相关性迅速上升表明了这一点。”

悲惨事件

Terra/LUNA 的崩溃、三箭资本的强制清算和摄氏的破产是更大的加密货币生态系统中导致看跌市场的主要宏观经济变量。还需要考虑即将出台的欧盟关于比特币挖矿的规则以及该行业现有的盈利问题。

尽管存在上述所有负面发展，比特币仍设法将价格维持在 19,000 美元至 20,000 美元区域，且波动性处于历史低位。比特币价格目前表现出异常稳定，最近甚至与英镑的波动性相当。

另一方面，在有关美联储即将做出选择的传言之后，市场出现了巨大的波动和剧烈的价格波动。彭博首席大宗商品策略师 Mike McGlone 称，这就是为什么比特币在大幅折价后可能上涨并最终超过标准普尔 500 指数的原因。他认为，比特币数量有限及其通缩策略可能有助于其恢复之前的价格水平.

自上次 6 月中旬的闪崩以来，价格一直非常稳定，但众所周知，这种情况并没有持续很长时间。这表明随着时间的推移，出现戏剧性突破（看跌或看涨）的可能性更大。价格停滞的时间越长，突破将越强。

此外，由于清算处于历史最低水平，BTC 期货的未平仓合约比以往任何时候都高。这里有很多流动性在积累，所以当价格再次开始波动时，会有更大的推动力。

在进一步下跌 15% 之后，策略师Benjamin Cowen预测比特币将升至“公允价值”。现在的数据表明，与公允价值相比，我们被低估了约 50%。根据 Cowen 的说法，我们可能要等到 2024 年初才能观察到这种增长。

高盛策略师 Kamakshya Trivedi 持有相反的观点，他断言，自 2002 年以来创下历史新高的美元指数可能对目前看跌的比特币市场来说是个坏消息。

世界末日预测：2018 年下跌会重演吗？

一些分析师一直在猜测，2018 年以来的市场状况——波动性低，随后价格大幅下跌——可能会在今天重演。我们共享相同的 10% 交易区间并预测即将发生的事件。

与我们当前的周期相比，流动性离开交易所并且很少建立新地址，而 2018 年周期看到发送到现货交易所的地址有所增加。这是两个周期之间的显着差异。CryptoQuant 的一位分析师认为，这应该表明不会发生像 2018 年那样的情况。

“万圣节效应”呢？

过去，第四季度对比特币来说非常好，看涨模式从 10 月开始并在 11 月加剧。因此，在 2021 年，10 月和 11 月分别被戏称为“Uptober”和“Moonvember”。

我们还能期待 2022 年的第四季度如此积极吗？很难预测，但鉴于不利的宏观经济环境和当前的地缘政治环境，很难想象我们去年经历的同样的反弹。毕竟，在过去的十个月里，比特币市场并没有任何真正的复苏迹象。我们还必须记住，尽管全球形势不利，但比特币作为“避风港”的地位可能有助于支撑价格，尤其是在这些艰难时期。