市值与 TVL 比率：简单但被低估的加密指标

市值与 TVL 的比率是通过将加密货币的市值除以其锁定的总价值 (TVL) 来计算的。虽然许多初学者加密投资者对高市值感到眼花缭乱，但正是这个比率真正表明了它是否具有良好的投资潜力。

当一个协议或网络的市值与 TVL 的比率高于 1.0 时，这意味着它被高估了。可能会出现价格调整，即即将贬值。

当一个协议或网络的市值与 TVL 的比率低于 1.0 时，这意味着它被低估了。未来价格可能会升值。

当然，不可能准确预测资产价值会发生什么变化，因为它通常是一个情绪化的市场并且受许多因素的驱动，但是，市值与 TVL 的比率有助于根据投资者的行为表明可能会发生什么走向项目。

为了认为一个项目被严重低估并且值得作为一种可能的投资进行研究，交易者或投资者应该寻找一个尽可能接近 0 的数字。

如果一个项目高于 1.0 并因此被高估，这并不意味着它应该被丢弃，但它仍然具有良好的长期投资潜力。

TVL 是 DeFi 平台在其智能合约中锁定或持有的总价值。它代表平台上存在的借贷和交易能力的所有资金的总和。DeFi 应用程序在吸引活跃交易用户的真正兴趣方面越成功，它的 TVL 就越高。

为什么市值与TVL的比率很重要？

DeFi 仍然是一个年轻的行业，并且每天都在增长。出于这个原因，仍然很难确定一个项目何时或为何被低估或高估。我们必须考虑用户在寻找什么，DeFi 空间缺少什么，协议或网络的建立和功能如何，对项目的信任程度等等。

这增加了很多数据和研究，当考虑到每天推出多少山寨币时，这使得它成为一项艰巨的任务，而且在如此快速发展和动荡的行业中太慢了。市值与 TVL 的比率简化了这一过程。

市值与 TVL 的比率使投资者和交易者能够快速过滤数千种 DeFi 协议和网络，以找到最被低估的协议和网络。通过这种方式，他们可以立即获得一份强大的潜在投资清单，之后他们可以在进行投资之前在 Phemex 交易平台和 TradingView 等网站上进行自己的技术分析。

TVL 与市值

项目的 TVL 和市值都是市场价值的指标。但是，它们并不相同。虽然市值是显示一家公司价值的简单方法，但基于其一种股票类型或加密货币，TVL 可以显示项目的价值，基于其在不同锁定资产的内部运作。

哪个更重要：TVL 还是市值？

TVL 与市值的差异很重要，因为公司和 DeFi 协议之间存在不同的设置。例如，比特币是一种仅用作数字支付系统的加密货币，这意味着它的供应乘以它的价值将表明它的整体市场价值——就像法定货币一样。

然而，以太坊 (ETH) 是一种旨在创建新的去中心化应用程序 (DApps) 的协议，由于它分布在多个项目中并且流通的硬币比比特币多得多，因此其价值更难追踪。因此，一个项目的市值和 TVL 都不比另一个更重要。

最好同时查看这两个指标。毕竟，如果只看市值，那么 BTC 的 658,566,269,512 美元将远远超过 ETH 的 307,431,799,648 美元，但是如果只看 TVL，那么 ETH 将远远超过 BTC，达到 1020.3 亿美元至 1.3265 亿美元。

TVL 可以高于市值吗？

TVL 可能高于市值，因为拥有许多质押或锁定代币的项目锁定的价值可能比流通中的更多。这方面的一个例子可以在 SushiSwap 中找到，其 TVL 为 29.4 亿美元，而其市值仅为 2.69 亿美元。这是因为，作为去中心化交易所（DEX），它的主要功能是交换其他加密货币，而它自己的原生代币用于运行平台，因此大部分是锁定的。

文末

投资者不能简单地看 TVL 与市值，或仅看其中之一来确定公司或协议的价值。相反，他们还必须考虑市值与 TVL 的比率。该指标对于确定资产是被高估还是被低估至关重要——这是投资大笔资金或加密货币等波动性资产时的重要知识。

今天的分享就到这里，后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信