加密货币交易所深度調研系列之Hotcoin Global

前言

在數字資產市場日趨成熟的今天，交易所作為行業最重要的角色之一，經過近幾年的“廝殺”，已經逐漸形成一定的格局。以Binance、Coinbase、FTX、OKX為首的一線交易所瓜分了市場三分之二的交易量，剩下的三分之一的市場則由位居二、三線的交易所分食。

儘管市場已經形成了大型交易所壟斷的狀態，但在數字資產領域，還有一個最不可控也是影響最大元素就是政策。

2021年5月21日，中國大陸金融穩定發展委員會召開第五十一次會議，會議提出三點大要求，其中很重要的一點是，打擊比特幣挖礦和交易行為，其結果導致2021年底以火幣為首的各大交易所均在年底或關停，或清退和屏蔽中國大陸用戶。

2021年9月17日，隨著韓國金融當局加強對加密貨幣交易所的監管，數十家加密貨幣交易所在當日午夜通知投資者暫停交易的消息，小型交易所成“重災區”。

政策等因素的影響讓看似已經形成的交易所賽道格局，隨時處於重新洗牌的狀態。 “要想在當前局面中生存下來，並獲得一定市場份額，打造比較優勢、在利基市場中獲得與綜合性大型交易所抗衡的能力，是存續並發展的關鍵。”（摘自Tokeninsight、TI視界報告）

盤點2017年之後成立的交易所中，很多都已經不知所踪，卷錢跑路、詐騙被查處的不正規交易所比比皆是，而真正能經得住市場考驗生存下來的交易所必然有其自身的“獨門絕技”。

Hotcoin Global 就是這樣一家經過“大浪淘沙”，依靠自然實力頑強生存下來，逐漸被行業所關注的交易所。那麼，Hotcoin Global 是憑藉怎樣的“絕技”發展至今的呢？我們來一窺究竟，追溯一下 Hotcoin 這家 5 年老牌交易所的蟄伏與崛起之路。

一、在競爭中蟄伏，伺機而動，如一匹黑馬，躍然「市」間

據公開資料顯示，全球有一定規模的交易所超300家，市場競爭可謂相當激烈。鐵打的市場，流水的交易所，資本實力、發展戰略、運營能力及專業度、全球政策等因素成為考驗交易所實力的重要因素。

Hotcoin於2017年創立，⾯向全球提供24小時專業數字資產交易服務。它雖然於Binance同年上線，但並沒有如Binance那樣大舉進攻、擴張，而是選擇厚積薄發，走的是產品為王的路線。

今年是它成立的第5個年頭，5年的時間對於競爭如此激烈的交易所來說，可謂是相當長的時間。要知道，區塊鏈行業到如今也才發展了13年而已。

這5年的時間，Hotcoin在做什麼呢？他們在不斷打磨產品、優化服務、上線優質資產。 “麻雀雖小，五臟俱全”，Hotcoin目前的業務涵蓋了現貨、數字資產衍生品等領域，以其真誠、靠譜、堅決不作惡的態度，低調的服務著每一位用戶。

從公佈的數據看，Hotcoin⾃2017年上線⾄今，累計註冊用戶超300萬，其中63%⽤戶來⾃海外，主要集中在澳⼤利亞、⽇本、韓國、新加坡、⻢來⻄亞、俄羅斯、北美等國家和地區，目前已在澳大利亞、新加坡、北美、迪拜，設立四個辦事處。日活躍用戶超12萬，24小時交易額超40億美金，多家權威平台收錄。

2021年年底，受中國政府政策的影響，各大交易所紛紛清退中國大陸用戶，很多交易所順勢關門，擁有澳大利亞AUSTRAC頒發的數字資產服務和換匯雙牌照 Hotcoin 順勢承接了一部分用戶。據官方披露的數據來看， Hotcoin海外⽤戶較去年增⻓215%。

從耐心蟄伏到用戶崛起，Hotcoin猶如一匹黑馬，伺機而動，以近乎完美的飛躍，出現在世人面前，也面向市場，成就一個華麗的亮相。

二、彪悍的平台不需要解釋，強大系統，保障用戶安全交易

剖析了Hotcoin的發展歷程，我們再來觀察其在平台產品上的數年打磨成果。

縱觀數字貨幣交易所的發展史，幾乎所有安全事件都是由交易所繫統安全不足導致的。比如係統被黑客入侵、各種服務器中斷等最終造成用戶資產損失甚至倒閉破產。

最著名的案例莫過於2014年世界最大的比特幣交易所Mt. Gox破產事件，Mt. Gox因為技術漏洞被黑客盜走了用戶近75萬枚的比特幣以及交易所10萬枚的比特幣，佔全球比特幣總量的7%，Mt.Gox的破產引發市場動盪，比特幣價格應聲下跌36%。

那麼如何判斷一個交易所是否安全靠譜呢？

據權威機構報告顯示，交易所安全的評判分為八個指標，其中系統安全權重佔比排行第一，是最重要的關鍵指標。

Hotcoin交易所自主研發完整交易系統，在每天十幾萬用戶訪問交易的前提下，登錄和交易仍舊流暢高效，並不斷推出Android、iPhone、MAC OS 、 Windows 和 H5 等不同版本、多終端的產品。

支持中英韓語言以滿足國際用戶需求，Hotcoin 在逐步推進國際化運營的同時，提供用戶適合的產品以及流暢的交易體驗，技術、產品、運營的不斷完善吸引著全球大量的用戶。

三、自主研發交易系統，安全透明的合約機制，行業內獨領風騷

Hotcoin擁有極其完整且安全的交易系統，不僅僅支持用戶進行基本的資產交易功能，合約交易板塊的全新升級，讓用戶能夠體驗更為刺激的交易快感。

有人說：“只有金融衍生品才能攪動投資者的情緒”。

交易所「群雄逐鹿」，合約成為必爭「利器」。

2018年之前，合約市場還未百家爭鳴。

雖然2018年上半年，行業開始出現過交易平台的槓桿爆倉、穿倉平攤、惡意做空等事件造成了惡性影響，但是，這並不妨礙在整個市場的大發展下，2018年下半年整個合約市場佈局，2019年開通合約交易業務的交易所“遍地開放”。

有分析師稱：數字資產的衍生品市場規模盈利空間巨大，我們正在經歷萬億美元級別的市場規模。

這不僅僅是因為合約市場規模優勢突出，更是合約交易的高門檻所導致的，交易深度、系統穩定和風控機制對於合約平台缺一不可。

交易所作為提供合約交易市場的服務商，收取交易手續費為其核心商業模式，保障交易者的資產安全性是衡量交易所技術實力的核心指標，撮合性能、擴展性、穩定性、API接口的限速以及數字資產安全性等都是需要交易平台深耕技術問題。

同時，機制缺陷容易造成合約價格被操縱、用戶分攤不公平等問題。一般情況下，爆倉合約將被交易平台強制平倉，強制平倉後，當用戶的倉位保證金小於倉位損失時，導致穿倉損失。甚至，部分交易所會惡意等待用戶的爆倉點，把價格拉到爆倉價格後掉頭，即所謂“定點爆倉”。

機制設置的不合理、合約產品性能不穩定，都會影響了交易所合約的流動性和深度。

目前，合約作為交易平台最好的金融衍生品之一，雖然整體存在著機制缺陷以及技術硬傷，但是，衍生品交易的市場轉向表明著數字金融市場的逐漸成熟。

數字貨幣合約正處於新興小型市場，已經有許多心懷抱負的平台正在向行業注入科學、專業的血液，值得一提的是 Hotcoin 平台，產品 5 年打磨，自主研發交易系統，每秒600萬次高速撮合，盤口深度全網頂尖，做到了真正的無滑點，0延遲，秒成交。

Hotcoin 全新升級的合約版塊，無疑已經成為其平台中一道亮麗的風景線。

四、總結

本文從Hotcoin的發展歷程、平台產品、合約版塊等角度，深度還原了Hotcoin的蟄伏與崛起之路，也從中看到了短短數年間，數字資產交易行業歷經艱難、不斷蛻變的小小縮影。

從數字資產交易行業發展層面來說，交易所早期野蠻生長的「草莽時代」已過，回歸“貨幣兌換”的根本功能，合規化經營是必然趨勢。

據了解，Hotcoin 現階段正在積極迅速佈局產業鏈，完善生態系統，探索國際化路線，穩紮穩打的風氣正在形成。

利用已有的資源和影響力搶奪更大的市場份額，做滾雪球工作，並在合法、合規、專業化、效率的前提下，積極探索創新模式，有計劃擴展交易域，積極培育新交易增長點，通過用戶體驗和平台價值觀吸引用戶。

Hotcoin 未來可期。