超越以太坊：为什么替代链上的DeFi蓬勃发展，未来生态可期

从 2015 年到 2020 年初，去中心化金融 (DeFi) 格局由一个单一的主导实体——以太坊组成。

作为第一个智能合约平台，以太坊近年来人气飙升，因为开发人员利用其技术构建了越来越强大和有用的去中心化应用程序（DApps）。这导致了当今一些最受欢迎的 DeFi 工具/平台的出现，包括 Uniswap、Compound、Yearn Finance、Curve、Synthetix 等。

事实上，绝大多数开创性的 DeFi 平台都是在以太坊上打造的，然后要么迁移到其他链，要么基本上被各种跨链竞争对手克隆。尽管如此，尽管以太坊被用作 DeFi 的试验场，但其主导地位开始下降，从 2021 年 3 月的约 84% 下降到 2022 年 3 月的约 55%，因为其他平台看到其 DeFi 生态系统的快速增长。

这主要是由于这些平台中的许多目前相对于以太坊具有可用性优势，因为基本上所有其他主要的智能合约平台在速度和交易成本方面都在以太坊上——减少了最终用户和开发人员的摩，

在这里，我们着眼于更广泛的跨链格局，并研究了帮助以太坊的一些最大竞争对手在去年获得市场份额的一些功能。

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BNB链

可以说是以太坊的第一个真正竞争对手，BNB 链（前身为币安智能链）在推出后几乎立即看到其生态系统的急剧增长。鉴于该平台具有类似以太坊的开发环境、EVM 兼容性、低交易费用和快速的交易终结性，它成为 DeFi 发展的温床，并见证了其TVL的迅速爆发。

在鼎盛时期，BNB Chain 的 DeFi TVL 超过 300 亿美元，但由于竞争加剧，这一数字最近已降至略高于 110 亿美元。尽管如此，BNB Chain 仍然拥有极其活跃的开发者环境，其一些最受欢迎的应用程序已跻身当今最知名的 DeFi 应用程序之列，包括：

• PancakeSwap :目前 BNB Chain 上最受欢迎的 DEX，PancakeSwap 提供多种功能，并且不断创新和发布新功能。该平台现在支持多种交易对的简单掉期、限价单和永续期货。它现在拥有高达 310 万活跃用户，拥有约 40 亿美元的 TVL（占 BNB Chain 的 DeFi TVL 的三分之一以上）。

• Venus： Venus 是一个流行的平台，用于通过强大的去中心化协议借贷基于 BNB 链的资产。该平台允许用户通过向其供应市场提供流动性来获得存款的被动收益。自 2020 年 11 月推出主网以来，Venus Protocol 不断发展壮大，现已成为 BNB 链上最受欢迎的货币市场——TVL 超过 15 亿美元。

• Alpaca Finance： Alpaca 是 BNB 链上一个功能强大的去中心化借贷协议，允许用户从存款中获得被动收益。它还具有一个强大的收益农场平台，允许用户利用他们的 LP 代币来最大化他们的收益，以及一个称为 AUSD 的收益稳定币解决方案——它会自动用于产生合理的收益。

BNB 链也是各种流行的赚钱项目的所在地，包括 MOBOX、CryptoBlades 和Mines of Dalarnia。更重要的是，由于其低廉的费用和热情的社区，它是迄今为止最受欢迎的模因币区块链。

雪崩

另一个与 EVM 兼容的现代区块链Avalanche于 2020 年 9 月推出，但在 2021 年 8 月之前增长相对缓慢——此时其 DeFi TVL 开始飙升。

该平台通过其低成本、环保的交易将自己与旧的智能合约平台区分开来。该平台目前声称提供最快的智能合约（以最终完成时间衡量），并受益于环保的DAG 优化拜占庭容错共识机制。

与其他单层区块链不同，Avalanche 利用三链架构提供速度、性能和可用性的独特组合。这包括用于创建和交换资产的交换 (X) 链、用于协调验证者的平台 (P) 链以及用于托管和执行 EVM 智能合约的合约 (C) 链。然而，大多数用户将主要与 Avalanche C-Chain 进行交互。

该平台中一些最受欢迎的 DApp 包括：

• TraderJoe：迄今为止最受欢迎的 Avalanche 原生 DEX，TraderJoe 是一个自动化做市商，支持数百种基于 Avalanche 的资产的无信任掉期。但不仅如此，它还拥有一个完整的 DeFi 功能和产品中心。这包括用于赚取 LP 代币收益的收益农场、新 Avalanche 项目的启动平台、开放式借贷解决方案和多资产质押仪表板。该平台的每日交易量经常超过 1 亿美元，TVL 为 6.32 亿美元——相当于约 9.1% 的 Avalanche DeFi 主导地位。

• Step App : Avalanche 也是快速增长的赚钱空间中最有前途的竞争者之一。Step App 于 2022 年 4 月推出，允许用户通过锻炼、跑步或游泳等活动来获得奖励，并通过专门的应用程序跟踪活动来确定奖励。但更重要的是，它还是 FitFi 产品的新协议，并提供了一个 SDK 来帮助其他项目利用其技术在 Step Metaverse 中构建应用程序——使用其地理位置、NFT 铸造和令牌机制功能来构建新产品。已有超过 140,000 名用户注册开始使用该应用程序，就唯一用户而言，Step App 看起来将成为 Avalanche 上使用人数最多的应用程序。

• 与大多数流行的智能合约平台一样，Avalanche 也有自己的增长计划——称为Multiverse。这包括高达 2.9 亿美元的资金，用于帮助创建新的特定于应用程序的子网（类似于区块链侧链），帮助进一步扩展 Avalanche 生态系统。
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• 与大多数流行的智能合约平台一样，Avalanche 也有自己的增长计划——称为Multiverse。这包括高达 2.9 亿美元的资金，用于帮助创建新的特定于应用程序的子网（类似于区块链侧链），帮助进一步扩展 Avalanche 生态系统。

索拉纳

Solana通常被称为“以太坊杀手”，在 2020 年 2 月推出主网测试版时，它被广泛认为是技术最先进的区块链之一。

Solana 能够支持每秒约 65,000 笔交易 (TPS)，平均交易成本低于 0.001 美元，仍然是最高效的区块链之一。它也是最去中心化的节点之一，有超过 1,600 个验证节点为其运营做出贡献。

尽管性能令人印象深刻，但 Solana 的增长有些受阻，因为该平台在遭受多次拒绝服务 (DDoS) 攻击后不得不多次重启其网络。可以说，这导致它输给了一些竞争对手。

该平台采用完全原创的区块链架构，其中包括称为历史证明 ( PoH ) 的独特协议，它与权益证明 (PoS) 共识相结合，在网络上设置通用加密安全时间源并促进其令人印象深刻的吞吐量。

尽管如此，Solana 最近几个月在其 DeFi 领域看到了寒武纪的爆炸式增长，其中包括许多在竞争区块链上找不到的新颖协议。事实上，鉴于其定制架构和缺乏 EVM 兼容性，它的许多 DApp 都是完全独特的，并且是 Solana 特有的。

一些最突出的包括：

Solana 的 DeFi 协议锁定了近 50 亿美元，目前是 TVL 第五大最受欢迎的 DeFi 平台。然而，它受欢迎的赠款计划和最近在生态系统中扩大的 VC 存在，再加上它仍然是一个测试版的事实，表明它可能具有巨大的未开发潜力。

大地

Terra在所有锁定链中的 DeFi TVL 份额可以说是最显着的增长，这一数字从一年前的不到 0.5% 增加到了 2022 年 5 月的近 15%。

Terra 区块链专为算法稳定币和去中心化金融应用程序而构建，提供了令人难以置信的高效和可访问的新应用程序阵列——其中许多在竞争链上没有类似物。也就是说，它的生态系统仍然相对较小，并且该平台需要一个专用的钱包来进行交互，因为它不兼容 EVM。

Terra 建立在 Cosmos SDK 之上并利用 Tendermint 共识，是运行中最高效的区块链之一，也是少数几个通过由其治理代币LUNA

质押者控制的提案和投票系统直接由社区治理的区块链之一。

目前总共有 100 多个为 Terra 平台开发的应用程序，包括 DeFi、NFT 和 Web3 项目。一些最受欢迎的包括：

• Anchor Protocol：迄今为止 Terra 上最受欢迎的 DApp——占 Terra 的 DeFi TVL 的一半以上。该平台提供了一个简单的储蓄账户，允许用户从他们的 TerraUSD (UST) 存款中赚取高达 18% 的 APY。这源于贷款，用户锁定他们的资产以获得最高固定 LTV 的贷款，如果他们的抵押品低于最低保证金，则可能面临清算的风险。该平台因其高收益和向借款人提供的奖励（以 ANC 代币的形式）而广受欢迎。

• Lido： Terra 流行的流动性质押解决方案，Lido 允许用户最大化其质押资产的效用。通过 Lido，用户可以增加他们质押的 LUNA 所获得的收益，由于其复利，将其提高到大约 7.1% 的 APY，而在本地质押 LUNA 时约为 6%。该平台还支持各种其他链上的质押资产，以提高收益率。

• Astroport：最近推出的 Astroport 平台是一个基于 Terra 区块链的去中心化交易所和市场。它支持两种不同的流动性池类型：恒定产品（来自 Uniswap）和 StableSwap（来自 Curve），使其能够最大限度地提高流动性并最大限度地减少易失性和非易失性数字资产的滑点。作为AMM，任何人都可以为平台贡献流动性并分享其手续费收入。该平台目前是 TVL 在 Terra 上的第四大 DeFi 协议

其他几个平台最近在 Terra 区块链上获得了突出地位。

其中包括 DEX 聚合器和称为Terraformer的启动板，它最近发布了基于 Terra 的 NFT 的聚合器功能。以及镜像协议，它允许用户铸造和交易代币化股票和衍生品。

齐利卡

作为 2017 年最受炒作的区块链平台之一，Zilliqa起步相对缓慢，但随着其 DApp 生态系统最近开始迅速扩张，势头发生了巨大变化。

作为利用分片技术的低成本且高度可扩展的区块链，Zilliqa 被广泛认为是目前运行的最高效的区块链之一，也是节点分布最分散的区块链之一，共有 2,400 个节点在运行。

根据 Zilliqa 官方统计页面，目前平台上活跃的智能合约超过 120,000 个，其中每天使用的智能合约接近 8,000 个。此外，该平台现在共有 60 个代币化资产（ZRC2）。越来越多的这些智能合约和资产与 DApp 相关联，该平台现在在其不断增长的 DeFi 生态系统中锁定了超过 3.2 亿美元。

这种增长爆炸式的部分原因可归因于开发商能够利用的一系列融资机会。这包括来自其投资部门 Zilliqa Capital 的风险投资、来自其 1000 万美元的 Creator Fund 的赠款以及来自 ZILHive 的加速/孵化/资金。

该平台现在拥有一系列著名的 DApp，包括：

• ZilSwap：ZILSwap 目前是 Zilliqa 上最受欢迎的 DEX，允许用户以完全去信任和去中心化的方式交易 ZIL 和各种 ZRC2 资产。作为 AMM 类型的 DEX，任何人都可以通过将其资产贡献给 ZilSwap 流动性池来成为流动性提供者——获得收益作为回报。它还有一个名为 ARKY 的 NFT 市场，用户可以在其中以 2% 的平台费用交易基于 Zilliqa 的 NFT。该平台目前拥有 1700 万美元的 TVL，每天的交易量约为 200 万美元。

• XCAD 网络：可以说，最近 Zilliqa 受到了很大的关注，XCAD 网络是一个平台，它允许 YouTube（以及很快的 Twitch）内容创建者更有效地与他们的观众互动，并通过新颖的 Watch & Earn 生态系统从他们的内容中获利. 该平台允许用户创建和销售他们自己的创作者代币系列，并通过在观看和与他们最喜欢的创作者互动时提供奖励积分来帮助粉丝赚取额外的收入来源。XCAD Network 目前是基于 Zilliqa 构建的功能最完整的 DApp 之一，XCAD 代币可作为 ZRC2 资产使用。

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尽管 Zilliqa 的生态系统仍处于早期增长阶段，但该平台最近共享的路线图表明它将很快引入 EVM 兼容性——使其与 BNB Chain、Avalanche 和 Polygon 等平台保持一致。

这可以通过使迁移到平台并在平台上部署成为开发人员更简单的任务来帮助其生态系统扩展。

波尔卡圆点

Polkadot可以说是近年来最有前途的区块链平台之一，旨在充当跨链领域的“第 0 层”——为跨链通信和资产转移奠定框架。

Polkadot 建立在 Parity 的底层平台上，受益于作为其安全和共识中心的中央中继链。该平台具有独特的块生产机制，称为 BABE，它与称为 GRANDPA 的最终机制相结合。这与用于验证者选择的提名权益证明相结合，以产生一个区块链，该区块链可以在几秒钟内完成交易，同时保持环保和抵抗攻击。

由于任何主权区块链都可以通过作为平行链加入或通过桥梁连接来与 Polkadot 互操作，因此它被广泛认为是消除各个链之间的竞争、聚合跨平台流动性并形成更具凝聚力的区块链生态系统的一种有前途的方式。

该平台最近开始为第一波平行链举办拍卖。各种有前途的项目已经获得了一个席位——包括 Acala、Astar、Clover、Moonbeam 和 Parallel——并且现在已经在该平台上运行。

Polkadot 最近还拥有了自己的启动板，简称为 DotPad，它将通过为众筹 Polkadot、Kusama 和其他基于 Substrate 的项目（其中可能包括潜在的平行链/平行线程候选者）提供一个平台来帮助启动其生态系统。该平台定于 2022 年第二季度推出，之后它将开始为在 Polkadot 或周围 Substrate 生态系统上构建的项目托管初始 DEX 产品（IDO）。

维拉斯

Velas 从 Solana 分叉出来，具有许多最吸引人的特性，包括极低的交易费用和快速的交易确认时间。该平台也可以被认为是超可扩展的——因为它目前可以处理每秒 75,000 笔交易 (TPS) 的数量级。

与 Solana 不同，Velas还受益于 EVM 支持。这使其适合已经熟悉以太坊开发环境和 Solidity 编程语言的开发人员。它还有一个原生空间，支持日益流行的 Rust 语言——为开发人员提供了极大的灵活性。

Velas 还直接解决了采用其他区块链面临的主要障碍之一——污染。由于其混合共识系统结合使用历史证明和股权证明，Velas 非常节能，并且是碳中和的，使其特别适合 ESG（环境、社会和治理） ) 应用程序。

自推出 EVM 支持以来，Velas 的使用率和采用率有了显着提升，现在托管着不断增长的 DApp 生态系统——其中大部分都提供 DeFi 功能。Velas 最受欢迎的一些项目包括：

• WagyuSwap： Velas 上的第一个 DEX，WagyuSwap 允许用户交易各种基于 Velas 的代币，或作为流动性提供者加入平台，以交易费用分摊的形式从闲置资产中赚取收益。该平台还受益于一系列收益农场，这些农场可用于获得基于 Velas 抵押代币的奖励。

• Autofarm：作为最多产的 DeFi 收益聚合器之一，Autofarm 允许通过利用其自动化农业解决方案自动优化其收益。Autofarm 现在支持 14 种不同的区块链，其中 Velas 是最新添加的区块链之一。

• VeleroDAO： MakerDAO的一个分支，VeleroDAO 是一种协议，它允许用户通过存入 Velas (VLX) 代币来打开抵押债务头寸 (CDP) 来铸造一种称为 USDV 的稳定币。然后可以使用该 USDV、质押以赚取利息，或返回以释放锁定的抵押品。

上个月，Velas 推出了一项新的基金和加速器计划，以帮助资助和支持在平台上构建有前途的新项目。有了这个，Velas 可以发展其生态系统，并有可能推动现有的 DeFi 重量级人物在链上部署并利用其功能。

多边形

最初被概念化为以太坊的第 2 层，Polygon已经继续形成自己的整个生态系统，现在托管着一系列以太坊区块链上没有的 DeFi 应用程序。

由于其快速的交易完成时间、低廉的费用和减少的环境影响，Polygon 在希望提供类似以太坊的体验且没有常见缺点的开发人员中迅速受到欢迎。

自 2017 年推出以来，Polygon 区块链在采用方面不断发展，现在每天有超过 350,000 名活跃用户完成超过 300 万笔交易。

在撰写本文时，价值超过 34 亿美元的资产被锁定在基于 Polygon 的协议中，其中大部分与称为 Aave 的非托管流动性市场相关，该市场也部署在其他几个链上。

目前该平台上一些最受欢迎的 DApp 包括：

• QuickSwap：一种多边形原生 DEX，支持掉期和限价单，并提供各种收益农场——包括 LP 挖矿、双挖矿和 Dragon's 糖浆农场。该平台目前是 Polygon 上最受欢迎的 DEX，拥有约 5.5 亿美元的 TVL。

• StarGate：一个跨链桥，于 2022 年 3 月启动并立即取得成功——在其运营的第一周内就吸引了超过 12 亿美元的流动性。该平台目前拥有超过 1.76 亿美元的基于 Polygon 的 TVL。

• QiDao： QiDao 是一种基于 Polygon 的协议，允许用户以与美元挂钩的稳定币Mai (Mimatic)的形式从其加密资产中提取流动性该平台在借贷解决方案中很不寻常，因为用户在借贷时不需要支付任何利息。它具有称为 Qi 的原生代币，用于管理平台。

Polygon 最近还拥有了自己的启动板，简称为PolyPad，旨在资助和加速基于 Polygon 的有前途的项目。自 4 月初推出以来，该平台已经启动了多个项目，有助于扩展仍然相对较小的 Polygon 生态系统。

4 月，Polygon 还宣布计划为一个名为 Avail 的全新扩展链启动测试网。该平台预计将作为其他主权区块链的数据可用性层运行——有助于减轻链上的负担。

波浪

Waves于 2016 年推出，是以太坊的首批真正竞争对手之一，并曾一度跻身市值前 10 大加密货币之列。该平台最近开始成为 DeFi 项目的平台，其几个 DeFi 应用程序在去年获得了极大的欢迎。

Waves 设计为易于使用，允许任何人轻松部署自己的代币（称为 SmartAssets）和 DApp，同时通过其赠款和即将推出的孵化器产品为开发人员提供成功所需的资源。

Waves 利用权益证明的增强版本，称为租赁权益证明 (LPoS) 来维持共识。这允许用户将他们的代币出租给全节点，以赚取他们产生的任何奖励的一小部分，以帮助增加参与度并减少中心化。目前，几乎四分之三的 WAVES 代币供应是质押的。

Waves 最大的吸引力之一是其极低的费用。尽管去年区块链的链上活动显着增加，但其费用仍保持在每笔交易 0.022 美元的平均成本——比以太坊低约 80 倍。这帮助它吸引了 12 亿美元的 DeFi TVL，使其成为 TVL 的第 10 大第一层链。

目前其一些最受欢迎的 DeFi 平台包括：

• Neutrino : Neutrino 协议是一个用于创建价格稳定资产的平台。通过 Neutrino，用户可以将他们的 WAVES 代币换成 USDN，以换取少量协议费用。然后可以将该 USDN 质押以赚取高达 15% 的 APY。该平台还有自己的治理令牌，称为 NBST，用于对 Neutrino 更新进行投票。

• Vires Finance：目前 Waves 上最受欢迎的 DApp，Vires 是一种流动性协议，可用于无需信任地借贷基于 Waves 的资产。该平台允许用户存入资产以赚取收益，并使用完全可转让的 vToken 来代表用户借贷头寸。

• Waves Exchange： Waves上最大的 DEX，Waves.exchange 允许用户交易各种 Waves 原生和桥接资产。它还具有许多算法投资产品、LP 质押选项和池，以帮助用户从其资产中获得收益。目前，交易所对所有交易收取 0.1% 的固定费用，由流动性提供者分摊

Waves 计划在整个 2022 年进行一次重大转变——在这个时候从 Waves 1 转移到 Waves 2。这包括计划部署通用网桥、DAO 框架、Inter-Meterverse 协议、转向全新的共识机制（Practical Proof-of-Stake Sharding）以及引入 EVM 功能。