【MyToken研报】 Cosmos生态研究报告

Cosmos 自身并不是区块链智能合约平台，而是设计应用与企业的专用区块链 （称为 Zone） 的基础设施。如果每条区块链都必须从零开始实现所有联网和共识代码，要构建由许多区块链组成世界将是不现实的，因此 Cosmos 提供了可处理这些功能的模板软件 Cosmos SDK。

Cosmos 对 SDK 的多年开发工作，已经使得启动 Zone 就像部署智能合约一样容易。但是这种方法并不是 Cosmos 独有的，其他结合应用专属区块链想法的项目也为开发者提供了 「盒装区块链」 ，例如，Polkadot 的 Substrate 框架，类似于 Cosmos 的 SDK。Cosmos 的特有性质是它在不包含共享安全层的情况下实现了实用的互操作性。

 

Cosmos的三个重要组成部分：

 

 

Cosmos三大核心组件

 

Tendermint 是 Cosmos 网络底层的共识算法，它被构建为一个高性能的 BFT SMR（状态机复制）平台，可以复制服务，然后可以将这些服务模拟为确定性的、非随机的状态机。创建 Tendermint Core 是为了复制专门的服务器（或状态）。这是通过一台特殊的机器来实现的，该机器复制服务器并将它们传播到全球 Cosmos 网络。这个过程允许来自 Tendermint Core 的软件工程师在世界各地的状态机上复制区块链。

 

Tendermint 的重要技术能力允许开发人员创建自己的区块链平台，而无需从头开始构建一切。这很有用途，因为它允许用户创建他们想要的任何类型的区块链系统，几乎所有的东西都已经为他们完成，除了他们的应用程序逻辑和代币。托管在 Cosmos 网络上的代币包括：Kava (KAVA)、Terra (LUNA)、Band Protocol (BAND)、Aragon (ANT) 和 Akash Network (AKASH)。 

 

ATOM代币在 Tendermint Core BFT 共识机制的功能中也发挥着关键作用，因为 Cosmos Hub 是一个权益证明区块链平台。Cosmos 依靠 100 个验证者节点网络来维持共识、安全性和运营效率。为了使该系统正常运行，用户必须抵押他们的 ATOM 币。 

 

验证器的作用是运行一个完整的节点，它验证网络规则并向网络广播投票，随后将新块提交到区块链。反过来，验证者根据作为抵押品抵押的 ATOM 代币的数量以 ATOM 的形式获得收入。 

Cosmos IBC 协议致力于解决当今区块链系统面临的最重要挑战之一：网络之间缺乏通信和数据共享。 互操作性以及与外部和内部区块链协议进行通信的能力对于区块链和加密货币在现实世界中的广泛应用和技术采用至关重要。想象一个电话网络，它只能与其直接地理区域内的参与者进行通信。它根本行不通。

 

Cosmos IBC 是一种类似于TCP/IP的消息传递协议，意在共享信息和数据，最终实现多个区块链之间的通信。

 

TCP/IP与Cosmos IBC的对比

 

从总体的流程来说，IBC的技术并没有很复杂，应该来说协议本身不应太过复杂，这对于协议的使用者来说约束更小，更加灵活。例如：A链上的Alice上需要发送10个ATOM代币到B链上的Bob上，会经过下面的四个步骤。

A链上的IBC模块会不断的同步B链上的区块头信息，B链上的IBC同理。通过这种方式，双方能够实现跟踪对方区块链上的验证者集合的变化，本质上来说，就是A链、B链相互维护了一个对方的轻节点。

当使用IBC初始化一笔跨链转账之后，A链上的10个ATOM事实上处于锁定的状态。

 

Proof中继

一份证明A链上已经锁定10ATOM的“证据”会被路由到B链上的IBC模块。

 

 

验证

 

B链结合A链的轻节点信息，对这份“证据”验证通过之后，B链上会“铸造”10份ATOM Voucher（抵用券），这些Voucher可以进行后续的流通使用。当然这些Voucher也可以通过同样的跨链方式返回到A链，A链上的ATOM代币相应执行解锁的操作。

 

截止目前，在Cosmos生态中启动IBC服务的Zone有28个，总市值高达$69.45 billon, 30天内已有超过四百万的交易通过IBC完成跨链交易。

 

 

Cosmos SDK 是一个可扩展的开源基础设施，致力于构建多资产公共 PoS 区块链平台，例如 Cosmos Hub，以及具有准入机制的权威证明(PoA) 区块链。简单和易用是软件工程师寻求的关键属性，以便及时构建可互操作的、特定于应用程序的区块链。Cosmos SDK 是一个模块化框架，致力于构建特定于应用程序的区块链，而不是基于虚拟机的应用程序。 

 

像以太坊这样的虚拟机 (VM) 区块链被创建来作为一组智能合约在现有区块链之上托管应用程序开发。智能合约可能有利于特定用例，例如一次性应用程序。然而，它们对于开发复杂的、分散的平台通常是无效的。

 

通常，智能合约技术的通用性、主权和技术性能是有限的。Cosmos 支持的特定于应用程序的区块链运行单个应用程序，并让工程师可以自由地进行以最佳方式运行应用程序所需的结构设计修改类型。

 

Cosmos SDK 不仅允许开发人员使用预构建模块，还允许他们使用自己的定制模块，使他们能够在启动自己的公共主网（已完成测试并准备公开使用的区块链协议）之前测试其最小可行性产品。此外，Cosmos SDK 允许用户通过 IBC 将自己的区块链连接到 Cosmos 网络，从而提高流动性和用户采用率。Cosmos SDK 还被用于构建许多关键的区块链和加密货币项目，例如 Binance DEX、Kava、Terra 和 IRISNet。

 

Cosmos生态项目超过260个，总市值已经超过700亿美元，仅次于以太坊生态，位居区块链行业第二。未来IBC协议的进一步落地（区块链版互联网的到来），加之$ATOM代币经济模型的改变，相信会带来强悍的价值捕获能力。

Cosmos的核心产品是Tendermint共识机制、Cosmos SDK和跨链IBC协议。只要项目采用以上三大类产品之一，就可以被划归为Cosmos生态项目。目前，Cosmos生态的繁荣度和落地性，是仅次于以太坊生态的。

Cosmos生态管理总市值达 $160 Billion。

 

 

 

Osmosis 被设计为跨链原生。内置 IBC，使其能够连接到整个 Cosmos 链生态系统及其超过 $20B 的本地资产。在整合原生 Cosmos 资产后，Osmosis 将与非 IBC 启用的链整合，包括基于以太坊的 ERC20s、类比特币链在内的各种链，以及通过利用自定义挂钩的替代智能合约平台。于2021年10月获得了由Paradigm领投的2100万美元融资，这是Paradigm首次投资以太坊生态外的基于AMM的DEX项目。

特点：

跨链资产（为跨链原生），可定制的曲线、费用和其他参数，LP治理，流动性提供者激励。

OSMO 代币是一种治理代币，它为代币持有者提供去中心化的协调方法来决定战略方向和 Osmosis 协议的所有未来变化。预计 OSMO 将主要用于以下功能（虽然治理可能会选择添加或移除部分功能）：

1、对协议升级进行投票

2、为流动性池分配流动性挖矿奖励

3、设置基础网络交换费用

THORChain 是基于 Tendermint & Cosmos-SDK 的流动性协议，它利用门限签名机制（Threshold Signature Schemes）创建了一个无须许可无须信任的跨链交易市场。THORChain 的跨链并不是通过 Wrap 资产实现，而是直接以非托管的、去中心化的方式进行跨链兑换。可以理解为跨链的 Uniswap。

币安于 2020 年 7 月 上线 THORChain 代币 RUNE，同期加密衍生品交易平台 FTX 上线 THORChain （RUNE）现货、季度及永续合约。

Sifchain 是受THORchain全链交易所启发而创立的一个跨链（全链）交易所。于2021年8月获得了Alameda Research等机构的350万美元种子轮融资。其代币是$ROWAN，总发行量10亿枚，当前市值约6800万美元。Terra接入IBC后，Sif chain第一时间提供对LUNA和UST资产的支持，同时还增加了LUNA- ROWAN、LUNA- UST交易对的挖矿。

Emeris

2021年9月Emeris推出了测试网，它是建立在Tendermint的加密应用程序一站式门户。Emeris想实现的是在一个易于使用的界面中，提供对分散在各条区块链上的各种去中心化应用程序的访问。目前Emeris还暂未发行代币,且项目方也暂未公布明细融资消息，不过已经公布测试版本Emeris beta。

Kava 是基于 Cosmos SDK 开发并采用权益证明机制（PoS）共识的「跨链 DeFi 平台」，该平台是币安 DeFi 生态首推、也最明星的项目。

Kava 提供类似于以太坊上的 MakerDAO 和 Compound 的服务，支持多资产抵押借贷、创造稳定币等功能。Kava 最大的亮点就是将陆续支持「主流跨链资产」的抵押借贷，包括 BNB、BTC、XRP 和 ATOM 等。

通过 Cosmos 的 IBC 协议，Kava 将支持包括币安链、Cosmos 等区块链之间的跨链，Kava 的「跨链」属性将支持该平台将不同类型的加密货币作为抵押品，也为其 CDP 系统提供更多兼容不同区块链的可能性。2020 年 11 月 24 日的数据显示， Kava 中累计锁仓价值 7500 万美元的资产，创历史新高。

Kava 与其他项目的合作：

• Kava 和 OKChain 计划就 DeFi 服务、数据解决方案、DEX 交易流程等方面进行整合，使 OKB、KAVA、USDX 等资产在两个区块链之间高效流动。
• IRISnet 将引入 Kava 的 DeFi 服务，计划把 Kava 的 DeFi 借贷平台和稳定币 USDX 整合到 IRISnet 中，并为 Kava 提供 iService 和 Coinswap 等应用支持以提高流动性。
• Kava 与去中心化预言机协议 Chainlink 建立了长期的战略合作关系，Kava 与 Chainlink 的集成，将增强 Kava DeFi 平台价格数据的安全性。

Kava 的投资机构包括：IOSG、Lemniscap、SNZ、Hashkey Capital、Framework Ventures、阿灵顿资本、节点资本等，节点服务商包括 StakeWithUs、Cosmotation、Infstones 等。

Band Protocol是基于Cosmos的跨链预言机，将真实世界的数据和APIs提供给区块链的智能合约。

Band 交易一次就能能调用一笔数据，而现有的预言机需要三次的交易处理。在调用这类型的可信数据时，Band 深度地与各大公链合作，可以使用该公链原生代币，例如可以使用 ETH 来作为调用可信数据的手续费，其他预言机的作法是使用该预言机的代币来作为调用的手续费，不太方便。

由此可以看出band是一个真正考虑到开发者的设计，它满足了整个区块链的生态系对于链下数据的需求。

Terra设计为一种跨链稳定币，为下一代dapp构建金融基础设施。目前，Terra拥有数万活跃用户，数亿美元的成交额。Terra区块链提供两种类型的代币，称为Luna和Terra。Luna是Terra区块链的原生代币，用户可以通过抵押获得奖励。另一方面，Terra是稳定币家族，与付款应用程序所使用的法定货币挂钩。

$UST 现市值100亿美元，价格为1$/UST。流通量104亿枚，总量104亿枚，上线交易所：Kucoin, 币安，MEXC等。

e-Money的创建者将其项目推广为下一代货币，他们认为现金不能跟上金融服务数字化的创新步伐。 因此开发的e-Money项目旨在解决数字化银行和金融领域的现金问题。 e-Money旨在为用户提供便捷的访问，速度和透明度，旨在实现即时交易。

$e-Money(NGM) 现市值4800万美元，价格为1.24$/NGM。流通量3900万枚，总量1.02亿枚，上线交易所：Kucoin, Uniswap等。

Akash Network是专为DeFi而设的去中心化云平台，为世界首个去中心化云计算市场。Akash DeCloud 是一个更快、更好、成本更低的云，为 DeFi、去中心化项目和高增长的公司建造，提供前所未有的规模化、灵活性和价格性能。成本低九成，我们的无服务器计算平台可与所有云供应商和运行在云上的所有应用程序兼容。

特点：

（1）无服务器，简化代码部署，动态分布管理资源；

（2）互操作，多云、多链和多通证的联合控制平面；

（3）安全 & 隐私，工作负载的容错、扩展和管理；

（4）混动云，由云服务供应商和有闲置容量组织提供的物理服务器。

专注于DeFi的去中心化云计算；

IRISNET是Cosmos生态中的第一个跨链枢纽（Hub），支持跨链服务，专注于促进去中心化商业应用的构建，从而可以支撑复杂的分布式应用开发，让应用开发者可以用服务快速搭建的一个底层平台。它可以把基于云的服务，公有链或者联盟链的一些功能，以服务的方式提供到Cosmos世界上，让大家可以跨链调用这个服务。

IRIS创始人就是Cosmos中国区的负责人曹恒Harriet Cao，IRIS使用了Cosmos SDK模块化，已经于2019-03-01主网上线，截止到2022-01-08，IRIS Hub已经产生了467,715笔交易和8,305区域，平均产生区块时间为6.5s左右，产生的NFTs数量多达87,867+，且网络节点认真人数在115左右。

Cosmos SDK 的一个很好的应用实例是 Ethermint，Ethermint 完全复制以太坊的功能到 Cosmos SDK 中并且同时享受 Tendermint BFT 的各项功能。

Ethermint 旨在让以太坊生态的应用迁移到 Cosmos 上。例如 DAO 龙头项目 Aragon 就选择把现有的 Aragon 智能合约集成到 Ethermint。通过 Ethermint，Aragon 链充分利用了 PoS 的高性能，并与 EVM （以太坊虚拟机）兼容，这意味着它与以太坊兼容，从而允许 DAO 在熟悉的用户体验下无缝迁移到 Aragon 链。

Peg-Zone 是跟踪另一个区块链状态的区块链。Peg-Zone 本身具有快速的终结性， 因此与 IBC 兼容。它的作用是为它所桥接的区块链建立最终确定性。例如以太坊的 Peg-Zone 就是以太坊和 Cosmos 生态的桥梁。

Tendermint 团队目前正在为以太坊实现一个 Peg-Zone，名为 Peggy。

除了快速增长的 DeFi 领域之外，随着人们对数字艺术品、数字收藏品和不可变的数字所有权证明的兴趣激增，2021 年也是NFT的一年。由于主流大众对NFTs的兴趣如此浓厚，它们的受欢迎程度似乎将在 2022 年继续下去。

Cosmos 生态系统中的许多项目已经为今年的发布奠定了基础，包括Stargaze，一个针对NFT 的公共协议，Pylons，一个供品牌和创作者使用 NFT 构建产品的互操作系统，BitSong，第一个音乐 NFT 市场，Omniflix ，一个由 NFT 驱动的去中心化媒体和网络层，以及 Secret Network 的 Stashh，一个支持 Secret NFT 的全栈平台和市场。 Evmos 还将很快支持 NFT 部署和托管市场，以便人们轻松交易和部署 NFT。

特别值得一提的是 Strangeclan 将在 2021 年发布其冒险游戏的第一个虚拟城镇，其中包含任务、社交活动、竞技战斗以及铸造 NFT 角色、商品和代币的能力。游戏将逐步开发，我们期待在 2022 年推出令人兴奋的未来版本。

Cosmos 长期贡献者 IRISnet 也在 2021 年完成了 NFT 领域的开创性工作，成功进行了第一次跨四个链的、在许可环境和公链领域的跨链 NFT 传输：BSN 中的WenChang链、 IRITA Hub，IRIS Hub（又名 IRISnet） ) 和以太坊。现在，作为两幅精美中国画的数字孪生体的 NFT可在OpenSea 的EASTIP 上面向全球市场使用。

区块链经过多年的发展，DeFi、元宇宙、GameFi、NFT等链上应用的蓬勃发展，使得单链的性能瓶颈问题凸显，这为多链的发展提供了前提。目前市场上有 100 多个活跃的公链，其中许多都有自己独特的应用、用户、地理分布、安全模型以及设计上的权衡。尽管个别社区不愿意相信，但宇宙是熵增的，这些网络的数量在未来可能会继续增加。这种类型的市场结构就需要不同网络之间的互操作性。1月8日，以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 在 Reddit 发文称，"未来将是「多链」的（multi-chain）"。越来越多的人开始意识到，未来属于多链时代。在多链时代，资产跨链流转已经成为用户刚需。

Cosmos 不仅解决了资产跨链的问题，更进一步开发人员可以通过Cosmos SDK构建定制化的应用链成为可能，在性能上，Cosmos SDK 应用链都能达到上千 tps，也就是说单一应用可以独享 100 倍以太坊性能的处理能力。

Cosmos的原生代币Atom在市场上的表现一直不如其对手Palkdot，其生态项目Terra市值也远超Atom。在媒体的叙事中，Cosmos一直被当作「有用的协议、没用的Token」，为了改变这一现状，在2022年刚刚发布的项目路线图中，通过质押atom共享链间安全性获得多个链的质押奖励、流动性质押、空投等活动来提高atom通证的实用性。

综合来看，Cosmos在处于跨链、应用链赛道，其竞争对手不乏palkdot这样的老牌劲敌，也有背靠Near的后起之秀Octopus Network。总的来说，从技术实力和应用生态来看，Cosmos处于领先位置，具有一定的竞争优势，综合评分8.0。