7日涨幅近50倍 CULT DAO在做一个怎样的风投实验 | 链茶尽调

 

 

 

 

近期火热的CULT DAO可谓一骑绝尘，2月初上线，蛰伏近一个月后，在3月末突然开始大涨，截止4.3的7日涨幅达到~48倍，对比上线初涨幅~100倍，而创始人至今匿名。

 

 

 

CULT DAO本质是一个风投DAO，通过众筹投资项目、获得项目分成来使投资人受益。但在众多风投DAO之中，CULT能在短时间内脱颖而出，确实有其独到之处。

 

CULT DAO核心的特点在于：1）具有鲜明的去中心化意识形态；2）通证经济依靠强通缩形成正循环；3）虽然是匿名项目，但是运营非常有组织有纪律。

 

区块链世界总是泥沙俱下，有时会很难区分庞氏和真正的价值。而在这个项目中，你会同时看到理想主义和能够使人fomo的资金盘玩法。以下，链茶馆将详细解析项目机制、运营现状和未来前景。

 

本文目录：

 

1. 运行逻辑

1.1 鲜明的去中心化意识形态

1.2 强通缩的通证经济模型

 

2. 运营现状

2.1 当前投资项目

2.2 详解代币分布

 

3. 神秘团队

 

4. 优势与风险

 

1. 运行逻辑

 

1.1 鲜明的去中心化意识形态

 

CULT DAO在其12页的宣言/白皮书中，用5页篇幅阐述建立思想，透露出强烈的不满现实、不满政府的倾向。这一倾向也体现在项目的各处设计中。

 

其一，对于项目的投资方向，需要满足3点：对抗中心化；推动去中心化事业；直接有利于一项神圣事业（即解放）。CULT DAO希望投资激进主义者、革命主义者。

 

其二，提案和投票权的归属也依照去中心化逻辑设计。项目代币$CULT持有者可以抵押$CULT获得dCULT，dCULT持有者的前50成为守护者（the Guardians），他们是与项目利益息息相关的人，他们可以提案，也就是建议哪些项目获得CULT投资；但与其他项目不同的是，这些人不能投票，投票权只掌握在在50名之外的$dCULT持有者手中，他们被成为多数人（the Many）。

 

这一设计就将CULT DAO与其他所有的DAO区别了开来。CULT DAO希望最终决定权永远掌握在大多数人手中，而不是让资源和权力集中的少数人手中。对于草根来说，有极强的吸引力。

 

其三，CULT DAO的创始团队已经丢弃了智能合约的私钥，因此代码永远无法升级。CULT DAO将会按照已经编写好的规则永远运行，不会被人类的意志所干预。相比可以通过少数人决策更改规则的DAO，CULT DAO真正做到了去中心化且自动化（Decentralized & Autonomous）。

 

1.2 强通缩的通证经济模型

 

CULT DAO最吸引人的部分就在于其通证经济模型。我们将会看到，这一模型中的强通缩和正循环是如何实现的。下图短短一页，就解释了经济模型的全部。

 

 

来源：CULT DAO Manifesto

 

DAO的资金库也就是投资资金池，而与其他风投DAO不同的是，这些资金并非来自于投资人的直接投资，而是来自于二级市场上$CULT代币的0.4%交易手续费。市场上只要持续有人交易，就会充实资金池。

 

前50名dCULT持有者可以提案投资项目，提案中必须明确项目整体代币供给、未来会返还给CULT DAO的代币量（即分红）、通证经济模型、审计结果、销毁和分配计划，并且附上项目合约地址。如果提案通过，那么资金就会自动打到这个地址上。

 

最有趣的地方在于接下来的两个$CULT代币销毁部分。

 

每当有提案通过、并且国库内的$CULT价值相当于15.5 ETH 时，CULT DAO就会自动销毁2.5 ETH的$CULT，并转账13 ETH给项目地址。也就是说，CULT DAO的每笔投资资金都是固定的13 ETH，并且每次销毁价值2.5 ETH的$CULT，造成$CULT不断通缩。

 

当被投资项目开始向返还代币时，项目方需要先从二级市场购买等值的$CULT，随后将一半分给dCULT持有者，另一半发送到销毁账户。也就是说，每笔分红的一半回馈给质押者，另一半通过销毁、通缩，使得所有持币人受益。

 

$CULT上限固定，只会销毁不会增发，通缩设计可能会带来一个正循环：代币通缩直接有利于持币人，能够促进二级市场上的交易，而这又能充实国库，带来更多投资，进一步加强通缩。

 

这也正是$CULT容易被fomo的地方：持续通缩的可能性激励人们早期购买。而其价值前景就在于，如果CULT DAO投资得当、持续获得收益，这一经济体永远不会崩盘。

 

此外，被投资项目通过上币可以获得曝光，为项目注入市场信心，CULT会成为类似Launchpad的平台。事实上CULT DAO上最近提案中包括的Falcon 9、vEmpire表现都不俗。这有可能会激励项目方去购买质押$CULT，引发一轮CULT-war。

 

当然，如果CULT DAO投不出好项目，收益稀少，那就会变成一个资金盘游戏，有可能在某个时间点进入死亡螺旋。

 

2. 运营现状

 

2.1 当前投资项目

 

CULT DAO在2月上线，目前总共有7个已经执行的投资决议，总共投资91个ETH。

 

其中，2个项目均用以激励早期$CULT质押者，总共给质押者分发了26个ETH。其余项目为：Metis DAO，、Falcon 9（融资2轮）、vEmpire DDAO、ThreeOh DAO。

 

Metis是一个 以太坊 扩容项目。Falcon 9是一个SHIB类项目的发售平台，致力于壮大SHIB生态和社区。vEmpire DDAO是一个去中心化的元宇宙投资机构，也是一个虚拟地产商。ThreeOH DAO希望为加密世界争取政治世界的地位，将会支持为加密世界站台的政治家。

 

Falcon 9和vEmpire DDAO在上了CULT平台后，币价应声大幅上涨，但是今日又大幅下跌。平台的曝光显然能够带来短期喝彩，但核心还是要看项目的长期走势。

 

以Falcon 9为例，可以观察下投资收益。Falcon 9总共融2笔，总共获得26个ETH，价值~9万美元，同时承诺会返利其代币总量的1%，每月分1%，也就是会分100个月。Falcon 9代币总量999,999,999个，1%即1,000万枚，当前单价$0.014，合计约14万美元。按当前价格算，略高于投资金额，但是由于返利周期长，相当于以低价进行了超长期锁仓。

 

此外，是否能上CULT也是一种利益，也可能会带来守护者和项目方之间的利益冲突。当下还在投票中的PandaDAO，最初由一位Guardian提案，后来发现PandaDAO内部对于承诺给CULT DAO的额度仍有异议，这位Guardian又开始集结力量反对PandaDAO。当前的争执停留在语言影响，未来如果利益足够有关，可能会引发类似Curve-war的Cult-war。

 

 

 

2.2 详解代币分布

 

代币总量6,666,666,666,666，也就是6.67万亿枚。「666」在西方代表撒旦，这一数字也是经过精心设计的。

 

CULT DAO 最初在Unicrypt上进行了预售，出售总量50%的代币，来筹集250个ETH，金额达到125 ETH时就会启动项目。最终筹集了178 ETH，筹集的60%将会锁仓264年。

 

 

 

 

来源：Unicrypt

 

剩余的一半$CULT中，主要用作初始流动性；还有总量~10%用于开发团队的奖励，分12个月线性发放，已经发放2个月；另外一小部分被赠送给加密圈的一些知名人士，作为初始守护者。

 

在CULT上线初、还没有投资项目时，就销毁了~25%的代币。笔者没有看到这部分的销毁原因，如果有读者知晓欢迎补充。社区有朋友提到过可能是未售出的剩余代币，但是未售出代币应为总量*50%*(250-178.4)/250，大约是总量的14%，和这里的~25%不一致。

 

 

 

根据官网和Etherscan上的信息，我们大致可以拼凑出当前的代币分布：1）~27%被质押，TVL约9,000万美元；

2）~25%已被销毁，其中绝大多数都是在上线初期就已销毁，因此虽然代币总供给是6.67万亿，但实际只剩~5万亿枚；

3）~10%作为团队工资，仍在锁仓中；

4）~1%在资金库中，合计约1,377 ETH；

5）剩余~36%姑且认为都是市场流通量，和CULT官网显示的流通量误差不大，约4%绝对值

 

 

$CULT代币当前分布，链茶馆整理

 

3. 神秘团队

团队创始人保持匿名，但是其提交的审计机构SolidProof曾发推表示，创始人是一位非常知名的加密圈创业者。而且，在$CULT代币刚刚完成预售、官网都还没有正式开始运行投资时，CMC就已经开始追踪$CULT，可以想见创始人一定有丰富资源。

 

 

坊间有人猜测是SHIB创始人Ryosh，有人猜测是AC，但都没有实锤。

 

此外，产品上线初期，CULT DAO公布过一批愿意公开身份的Guardian，应该都和创始人有关联。其中包括：BanklessDAO社区经理、Web3活动组织者、vEmpire DDAO CEO（即下图最下方的dominic），都是在Web3活跃的玩家。

 

 

 

4. 优势与风险

 

链茶馆总结CULT DAO的核心优势包括：

 

1）通证经济模型强通缩，能够造成交易→通缩→交易的正循环，对于持币者早期进入非常有吸引力；

2）团队有资源有背景，目前为止的运营表现不俗；

3）项目具有非常强烈的去中心化理想，能够吸引Web3中具有革新精神的人。

 

但是CULT DAO鲜明的去中心化旗帜、想要颠覆现实的协作模式，也使之更像一个社会实验。目前为止的DAO，或是人数少、进入门槛高（如FWB、PleasrDAO）；或是有核心运营团队，大众决议的角色相对较弱（如Bankless DAO、Juicebox DAO）。而CULT DAO将拥有提案权的守护者资格完全开放，有钱即可；同时将投资的核心决议权交到大众手中。拒绝中心化、闭塞人治的DAO固然非常有吸引力，但这一模式否长久，未来会出现什么样的问题，也是项目最核心的挑战。

 

可以说，也是人类社会的一大挑战。