Exotic：灵活的去中心化结构性产品

与传统金融相比，DeFi 还有很大的发展空间，许多在传统金融中已经非常成熟的策略，在 DeFi 的领域中才刚刚起步。

就拿结构性产品来说，近期有越来越多的资本对其投以关注的目光，不过对于这个领域的新用户来说还是难以理解与使用，幸运的是加密的可编程性在一定程度上消除了这个难点。

说到结构性产品，它是由多种资产预先包装好的投资策略，用户可以直接一键买入。这里的多种资产包括外汇、利率、股价、股指、商品、信用等。投资策略则可以是固定收益证券与远期合约、期权合约、互换合约等相结合。通过调节收益率与风险来帮助用户理财，找到最佳收益的多元化投资产品组合。我们经常听到的结构性产品有 MOVE 合约、 BTC .D、双币理财等。

项目简介

基于结构性产品协议的灵活性和可组合行，Exotic 可以在 DeFi 中提供广泛的收益模式和衍生品基础产品。不过用户进行 Defi 交易时，往往容易被复杂的产品机制所劝退，再加上 ETH 的 gas 费居高不下，对新用户来说非常不友好。Exotic 的灵活性又对计算资源提出了较高的要求，由于 Solana 网络的速度、效率和低费用，再加上 Solana 基金会对于生态系统上的项目非常支持，使其成为该协议的首选之地。

Exotic Markets 在找一个更可行的选项消除结构性产品的复杂性，之后将会在平台上提供一些对用户来说易于理解的结构性商品，使用户可以清楚知道商品的风险以及收益。

具体功能

Exotic Markets 表示将有 Vaults、Single Products 两种类型的市场。

Vaults 旨在运行相对稳定的自动化策略。如备兑 SRM、RAY 和 MNGO 的看涨期权、看涨价差、篮子和主动管理等。比如 Alice 持有 SOL 且长期看好，她就可以卖出一份看涨期权获得权利金。比如当前 SOL 的价格为 100 美元，双方约定两月后以 150 美元的价格交易，如果 SOL 确实上涨，涨到 130 美元，则其收获涨幅收益、130-150 这段溢价，以及权利金，如果涨到 150 美元，和约定价格持平，Alice 还有权利金收益，假如价格大幅上涨到 200 美元时，Alice 将保住 50 美元的涨幅以及权利金收益，放弃超额收益，如果 SOL 价格下跌，则其权利金还可对冲一部分损失。当然实际在市场上还涉及到买家是否行权的问题，这里就不多加赘述了。

Single Products 则允许结构性产品的买卖双方在一个公开透明的平台上自由交易。项目提出，传统银行在分销结构化产品时销售人员、银行以及架构师层层收取佣金，而用户想转售时也只有银行这一个交易对手，不论是在佣金透明度，还是竞争环境方面来讲，都侵犯了用户的利益。所以 Exotic 将提供这个透明的平台供任何用户都可以用买卖双方身份交易结构化产品。

如果用户不了解如何在该平台上投资，Exotic 提供的产品助手可以降低产品复杂性并引导用户寻找最适合自身的投资方案。

Exotic 期望用户获得最大化的灵活性，能使用户几乎可以从任何基础资产的任何敞口中受益。用户除了可以按部就班获得自己的收益外，还可以在产品没有到期时在平台上提供流动性，由于 Exotic 集成了 Serum DEX，可以在其上将头寸代币化，在结构性产品仍然活跃时交易头寸，为传统上缺乏流动性且单边分布的产品提供足够的流动性，使用户将有机会在二级市场上回收头寸。

项目特点

Exotic Markets 旨在成为最灵活的结构化产品协议，独特的产品架构使其具有无穷的可能性，开发人员可从中部署各种优质项目，还可借助可产生收益的稳定币等进行产品创新。它支持加密货币或美元稳定币，除此以外，之后 DAO 社区还可添加其他资产，如石油、黄金等，或者以特定的方式组合成一篮子货币，体现了衍生品的多样化。

Exotic Markets 不仅为用户提供了投资组合管理工具的新范式，还通过用户不同的风险承受能力、市场观点和投资成熟度，用其提供的助手指导用户进行利润优化，为其投资组合制定最佳的 DeFi 投资策略。可使用户完全了解与产品相关的风险和回报，提供的产品更易于投资者理解。

用户可根据其风险偏好，选择适合自己的产品，不同的产品交易时间、Token 以及交易类型各不相同，甚至可能有资金保本的产品。

同属于结构化产品的有 以太坊 上的 Ribbon，Ribbon 的资产总量在期权市场来讲所占份额较大，其主要注重押注波动性、提高收益、本金保护和复利四大类型产品。同样运行在以太坊上的还有 StakeDAO，不过 StakeDAO 提供的产品类型不仅限于基于期权。Dopex 目前在 Arbitrum 上运行，相对来讲 gas 费用较低，还有 Tranchess，这是一种专注于 BTC 的结构化产品。

项目背景

Exotic Markets 通过 Token 发行完成了由 Multicoin Capital、 Ascensive Assets 领投，Alameda Research、Animoca Brands、Morningstar Ventures、Solana Capital 等机构及其他天使投资人参投的 500 万美元融资，资金将用于加强团队、营销和做市，这也有助于为市场提供流动性。

团队成员目前有 9 个人，创办人 Joffrey Dalet 曾担任过量化波动率对冲基金经理，还在 FTX 担任过 BTC 期权做市商，且在这之前有九年股票、外汇、衍生性商品的交易经验。Benjamin Rameau 也拥有丰富的股票销售经验和区块链技术背景。其他团队成员分布在香港、比利时、美国、卢森堡等世界各地，在网络上协作办公。

EXO 是 Exotic Markets 平台的原生 Token，供应量为 10,000,000 枚，将是一个 SPL 类型的 Token，官方称将来可能会以 ERC-20 的形式提供。

用户在 Exotic 上质押 EXO，除了应有的利润，还可以获得平台的部分交易费用收益作为激励。EXO 将嵌入治理功能，持有 EXO 在该平台中交易，还可减少一定的交易费用。Exotic 计划在平台启动后于 2022 年年中转由 DAO 治理，后期将会在 DAO 投票后定期添加不同基础和回报的新产品、新功能，让社区决定平台的未来。

如其路线图所示，团队计划在一月底启动开发网、进行交易大赛、优化产品，在第一季度结束时进行主网启动、完成审计、并且发行 EXO，在 2022 年年中时逐渐转由 DAO 治理、增加二级市场，以及发布定制产品。

官方表示其尤其专注于收益的可持续性，就如 Ascensive Assets 管理合伙人 Oliver Blakely 所说：「结构化产品将为投资者提供以稳定币而非治理代币计价的收益的机会，我们认为这是 DeFi 领域非常健康的发展。」

Defi 投资场景日渐完善，用户的获利渠道又添加了一项新的选择。