了解Solana去中心化交易协议生态

DeFi（去中心化金融）已经向世人表明，金融工具可以完全转向区块链，甚至获得更高的效率。越来越多的精明的机构投资者正在寻求将 DeFi 产品纳入其投资策略，这意味着 DeFi 的爆发情有可原，并且绝对不会只是昙花一现。

8 月 22 日，所有 DeFi 协议的总锁定价值(TVL)达到了历史新高，为 1570.6 亿美元。截至 8 月 29 日，2021 年，DeFi 市场的总锁定价值从 21 亿美元激增至 1550 亿美元，暴涨 75 倍。其中，DEX（去中心化交易所）赛道处于 DeFi 领域发展的最前沿。

来源：Defi Llama

尽管许多 DEX 项目在 2020 年夏天在以太坊涌现，但因为以太坊高 Gas 费和可扩展性的局限迫使 DEX 的开发者们寻找替代方案。Solana 用其极高的性能和可扩展性吸引到了这些开发团队，并帮助他们在链上进行开发。

什么是 DEX？

在传统的交易所中，银行、金融机构等第三方实体负责托管用户资金，并监督用户资产的安全和转移。

CEX（中心化交易所）和陈旧的金融系统将中心化风险（包括安全性低和缺乏透明度等）带给原本不应该承担这些风险的用户。与加密货币一样，DEX 的诞生是为了解决这些存在的中心化弊端。

DEX 为加密投资者提供了一种安全、开放和去信任的加密货币交易方式。DEX 作为 DeFi 生态系统的关键组成部分之一，为所有交易者提供了一个可以直接相互交易加密货币的平台，而无需通过中间人撮合交易。

在去中心化交易所中，分布式账本完美地取代了第三方实体。DEX 更广泛地采用了 AMM（自动做市商）技术，而 AMM 摒弃了传统的订单薄，转而使用流动性池，并在智能合约中自动执行交易。无论提交给 DEX 平台的有效订单数量有多少，AMM 让交易者始终能够获得资产的报价。

更具创新性的是，DEX 允许用户通过提供流动性来做市，并利用交易手续费来激励流动性提供者。大多数 AMM 都拥有原生代币奖励，以激励用户参与做市——交易平台也会获得足够的流动性。

过去一年，加密用户对 DEX 的需求成指数级增长，比如 UniSwap、Sushiswap、Serum、Raydium 等 DEX 纷纷涌现。不难想象，这种需求将会持续下去，去中心化交易所的用户规模将在未来几年中持续扩张。

DEX vs CEX

像 Coinbase、币安这样的传统中心化交易所，他们不仅是交易者资金的托管人，所有交易也都在他们的数据库中进行，并不是直接在区块链上进行。

不得不说，中心化交易所的订单簿和产品设计为用户提供了低门槛、低延迟的交易体验，甚至在用户忘记密码时可以帮助用户找回密码和资金。

虽然中心化交易所的是一种对新玩家更友好的交易选择，但它也有很多弊端：

1、 首先，中心化交易所会出现单点故障。这意味着如果交易所遭到黑客攻击或服务器问题，交易者可能永久失去自己的资金。

2、 其次，事实上，基本所有中心化交易所在极端波动期间都遇到过宕机问题。这给交易者带来了不可逆转的损失。

3、 还有，许多中心化交易所需要 KYC 身份验证，这意味着用户必须提供身份证明，如身份证、驾照或护照。即使交易所不会被黑客攻击，用户也可能会面临个人信息被盗窃的风险。

发展至今，去中心化交易所对中心化加密货币交易所构成了不可小觑的威胁。

如今，曾一度跃身为全球衍生品交易量最大的中心化交易所 BitMEX 已经受到了美国证券交易所的起诉。此后，还有英国金融行为管理局（FCA）最近还发布了针对币安交易所的监管通知。

诸如此类的消息给整个加密货币行业和中心化交易所带来了巨大的冲击，并导致中心化交易所中大量比特币被投资者转移到个人钱包中。

围绕着中心化交易所的监管不确定性和去中心化交易所的需求增长，问题出现了：使用去中心化交易所的好处是什么?

1、 在加密行业有句俗话：“不是你的钥匙，就不是你的代币。”用户将加密货币存储在中心化交易所或任何第三方中心化钱包时，资产安全性无法得到保证。相比之下，DEX 让用户直接与其他用户进行交易，并且用户在任何时候都可以控制自己的资产，享受更安全、更透明的交易，几乎不存在交易对手风险。

2、 许多中心化交易所限制来自一些司法管辖区的人们使用他们的服务。显然，DEX 的金融包容性更强，因为基本所有国家和地区的人都可以使用 DEX。而这将会塑造一个更加普惠和公平的金融系统。

3、 投资者一直以来都非常重要隐私板块。在使用 DEX 后，人们不需要向第三方提供他们的信息，而且使用 DEX 通常没有注册/KYC 要求。

然而，DEX 不是完美的，由于其运行在区块链，它面临着交易费用昂贵、交易确认时间长等问题。不过随着时间的推移，区块链性能的发展，这些问题都将会得到改善。要知道，去中心化交易所还处于非常早期的阶段，仍然有许多发展空间。在不久的将来，DEX 将进一步蚕食中心化交易所的市场。

DEX 能为 Solana 带来什么？

随着加密货币逐渐得到主流采用，DeFi 也在蓬勃发展，但这并非一朝一夕之事。越来越多的国家和金融机构都陆续加入到了加密货币和 DeFi 的历史潮流中，萨尔瓦多最近成为第一个采用比特币作为法定货币的国家。甚至，社交巨头推特创始人都计划为比特币创建去中心化交易所。

基于 Solana 的去中心化交易所能够将 DeFi 提升到一个新高度，提供最快速、最便宜的去中心化交易，不需要任何第三方参与，并能够确保 Solana 生态系统的用户可以在不受审查或者冒着失去资产所有权风险的情况下进行交易。

如果说 DeFi 是“乐高乐园”，那么 DEX 就是其中最底层最基础的积木。不同的 DEX 为整个 DeFi 生态系统提供了一个夯实的“地基”。

可组合性是 DeFi 最强大的特性之一。本质上，所有 DeFi 应用可以与其他应用集成，而这些应用与自己的原生应用相差无几。因此，人们可以在 DEX 上构建大量复杂的金融服务，这些所有的服务允许生态中的不同项目相互结合，协同为生态创造价值。

Solana Labs 联合创始人 Anatoly Yakovenko 近期公开表示，Solana 的长期目标和愿景是成为 10 亿以上用户进行 DeFi 和 Web3 互动的地方。

DEX 已经成为 Solana 生态系统金融和其他项目核心基础设施的关键角色。作为交易门户，DEX 将会成为 Solana 生态系统中最重要的场所，未来将有机会为 10 亿用户提供价值流动的服务。

此外，DEX 在可靠的、繁荣的 Solana 中进行活跃的交易，也能够吸引更多高质量的项目、人才和用户转移并参与到 Solana 生态系统中。

Solana 为何是 DEX 的更好选择？

众所周知，以太坊的交易速度缓慢，可扩展性低，交易费用昂贵。对于普通 DeFi 玩家而言，这些问题是致命的，是亟待解决的，仅手续费问题就能让众多小资金用户望而却步。

为了解决这些问题，Solana 被众多 DEX 选为底层基础设施进行部署。不同的 Solana DEX 致力于为围绕 DeFi 领域的交易问题提供更新的迭代解决方案。

Solana 是 2021 年区块链领域增长最快的生态系统，其基于历史证明(PoH)的高性能区块链能够提供其它公链无法匹敌的交易速度——每秒65000+笔交易。

更为重要的是，用户不再被收取超过几十美元 Gas 费用。通过 Solana，DEX 平台的使用费用几乎为零，每笔交易成本仅为 0.0001 美元。

Solana 还推出了 Wormhole 跨链桥，这意味着以太坊用户也可以享受到 Solana 的低成本和高性能。通过 Wormhole，开发者可以将 ERC-20 代币转换成与 Solana 生态系统兼容的 SPL 代币，然后将这些代币部署到去中心化应用中。

这些独一无二的特质使 Solana 能够为 DEX 带来更纯粹的解决方案，而不需要在速度和去中心化之间进行再三权衡。

如果你还在质疑 Solana 的长期发展前景，那么你可以了解一下由硅谷最著名的风险投资公司之一的 Andreessen Horowitz 和 Polychain Capital 牵头的对于 Solana 的 3.14 亿美元融资。毫无疑问，这场融资正在彰显着资本对于 Solana 未来的看好，也是对于 Solana 未来发展方向的肯定。我们有理由相信，Solana 将会在未来取得更多的成绩，更多的 DEX 也将会考虑部署在 Solana 上，为更多用户链上服务。

Solana 已集成哪些 DEX？

如今，基于 Solana 的 DEX 平台已经开始为平台用户提供优质的 DeFi 交易服务，并帮助他们与 Solana 生态中的项目进行交互。

Serum

自 2020 年 9 月推出以来，Serum 已经获得大部分 Solana 生态用户的关注。它成功建立了一个充满激情和兴奋的生态系统，交易量已经超过 55 亿美元。

Serum DEX 的链上中央限价订单薄和匹配引擎为交易者提供流动性和价格时间优先匹配。Serum 由 Alameda 和 Jump 等大型做市商来支持流动性，协议费用将会被用于回购和销毁 SRM，等同于为 SRM 持有者累积价值。

Raydium

Raydium 是建立在 Serum 和 Solana 生态系统上的一个出色的 AMM。与其他 AMM 不同的是，Raydium 为中央限价订单簿提供链上流动性。

Raydium 通过利用 Serum DEX 的订单薄以及自身的资金池提供链上流动性，为使用者提供了一个创新性的做市结构——交易员可以获得更大的流动性和更少的滑点。

Solanax

Solanax 是一个基于 Solana 协议的去中心化区块链自动做市商(AMM)，Solanax 能够在无需许可的情况下自动进行数字资产交易，利用流动性池而不是传统的买卖双方市场。Solanax 希望通过在去中心化交易中提供快速、安全、低成本的体验，消除代币交换过程中的所有中间商。

常规的 AMM 允许用户指定要交易的代币数量和滑点数。如果不满足条件，订单和 Gas 费将被浪费，而不是等待交易进行。Solanax 是下一代 DEX，它提供了一种创新和有吸引力的无滑点限价订单方案。如果在 Solanax DEX 的限价订单中没有达到交易标准，订单和 Gas 费不会被浪费。

StableSwap

StableSwap 是第一个为交易 Solana 的固定资产而优化的 AMM。StableSwap 能够帮助 Solana 用户和应用在稳定的资产交易对之间进行高效交易，并通过为平台提供流动性获得收益。

StableSwap 的 AMM 是基于可靠的曲线金融模型设计的，这一模型可以有效地在稳定的资产交易对之间进行交换。在市场波动时期，持有稳定币是一种对冲下行风险的风险管理策略。StableSwap 在 Solana 上提供了第一个 100%稳定币池，存款人最终可以从他们的稳定币中获得收益。

Dexlab

Dexlab 是世界上第一个完全去中心化的衍生品交易所。Dexlab 发行了具有多种功能的原生代币 DXL，其中最重要的是其具有治理作用。同时，Dexlab 是亚洲首个基于 Solana 上开发的去中心化交易所，并具备跨链交易功能。

Dexlab 是 Solana 上少数提供开放 API 服务的去中心化交易所之一，使用者可以对此进行开发。并且 Dexlab 推出代币发行平台 MintingLab，该平台旨在帮助没有编程基础的用户发行并管理代币。此外，它通过利用 Serum DEX 的中央订单簿，已经支持超快速交易、共享流动性和止损功能。

结语

随着 DeFi 行业的发展和成熟，投资者必须清楚地了解 DEX 在其 DeFi 投资中的重要位置，并应该利用值得信赖的平台和项目来支持他们的投资目标。Solana 目前正处于市场热点的风口浪尖，已经有许多 DEX 项目迁到 Solana 区块链上。凭借其近乎即时的交易、高吞吐量和比以太坊低数量级的交易成本，Solana DEX 显然将会成为加密市场参与者的不二选择。

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