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根据派盾 2021 年上半年安全报告显示，DeFi 协议发生的安全事件达 86 起，造成损失近 7.69 亿美元，因智能合约漏洞被攻击是高频安全事故。近期，仅 THORChain 因遭接连攻击就造成了累计高达 1000 万美元的损失。
如今 DeFi 持续发展，新生代协议频出，用户端如何在追求收益的同时保护好自身的资金安全，应用开发方如何加固代码安全、做好风险预防、完善事故后补偿，都是区块链业内都在关注的重要议题。
在此背景下，DeFi 应用开发者们想出了「保险」功能，通过去中心化协议和算法，使持有资金的用户在承保期内获得资金保障，为用户提供风险转移，甚至一种套利方式。
DeFi 保险赛道尚属探索早期，发展不尽人意。轰动一时的保险协议 Cover 被黑客攻击事件，一时让外界发问：DeFi 保险的安全谁来守护。然而，Cover 事故之后，DeFi 保险赛道并未就此沉寂，老牌的互助型保险应用 Nexus Mutual 反而历久弥新，守护住了以太坊保险赛道第一的位置。
有专业人士认为，当下，用户尚未有投保意识，当提供承保的资金成本过高时，用户便不能从中获得比挖矿更高的收益，那么，提供承保资金来源将会是问题。这也是正是 Nexus Mutual 的瓶颈。有趣的是，依托 Nexus Mutual 的销售商 Armor Fi 来了，通过再次合成资产的方式为保金提供流动性。
P2P 保险平台 Cover Protocol 沉寂
- 简介
Cover Protocol 是一个去中心化的保险，以保单代币化的方式实现点对点投保或承保，每个项目的保费由市场供需来定价。
Cover Protocol 官网
Cover Protocol 原名是 yinsure.finance，主要为保险赛道的老牌项目 Nexus Mutual 提供保单挖矿功能。后来由于其治理代币 SAFE 增发导致币价大跌，团队内讧，该项目以失败告终。
创始人 Alan 不甘心，重新构建协议，发布了 Cover Protocol。前期，Alan 邀请了 YFI 创始人 AC 作为其顾问，还因此成了一单生意——为 Yearn 池内的资金提供保险服务。在 AC 的加持和推动下，该协议曾在今年的第一季度红极一时。
- 运营机制
Cover Protocol 通过去中心化、点对点的方式，为用户提供了一个分散风险的途径。没有保费计算模型，没有赔付金额约定，Cover Protocol 将每个保单都代币化，通过市场需求，自动调节保费价格。
Cover 应用运转主要基于一个公式，用户为某个应用投保时，他向 Cover 智能合约每抵押 1 DAI，可以获得 1 CLAIM （可索赔代币即保费）和 1 个 NOCLAIM （不可索赔代币即承保费）。每个险种协议对应的 CLAIM+NOCLAIM 价值都等于 1 DAI，约 1 美元。如果保险期间内发生索赔时，1CLAIM 趋近 1 美元，NOCLAIM 趋近 0 美元；如果到期未发生索赔，1CLAIM=0，NOCLAIM 就为 1。
举例来说，8 月 3 日，THORChain 应用险种对应的 CLAIM 价格为 0.1 美元，NOCLAIM 为 0.9 美元，保险到期日为 2021 年 10 月 1 日。
假如，投保用户认为所投保的 THORChain 到期前可能会出现风险，便可购买 CLAIM；如果保险到期前真的出现风险，CLAIM 价格将变为 1 美元，投保用户用 CLAIM 实现了套利，弥补了损失，而承保用户持有的 NOCLAIM 为 0 美元，损失了 0.9 美元；如果保险到期，该协议没有出现任何问题，CLAIM 价格将归零，NOCLAIM 变为 1 美元，投保用户将损失 0.1 美元保费，被承保者赚取。
Cover 将保单代币化，让保单在链上自由流通及交易，保单持有人不需要拥有投保资产的所有权即可购买保险，的确为用户提供了一种对风险事件进行投资的途径，但 Cover 也更像一种赌博行为，保险双方在保险期限内赌的是项目是否发生安全问题，有零和博弈的风险。
- 投保方式
在 Cover 中，投保 / 承保人有两种参与方式。一种是直接在 DEX 买入特定协议的 CLAIM/NOCLAIM 代币即可。另外一种是存入 DAI 来铸造 CLAIM 和 NOCLAIM 两种代币，然后卖出 NOCLAIM/CLAIM 代币。投保用户持有 CLAIM 代币即可，该协议在承保期限内发生索赔事件，用户可以通过 CLAIM 代币赎回用抵押品支付的赔付款。
需要注意的是，2020 年 12 月 Cover 遭受黑客攻击，导致协议凭空增发出 1 万枚 COVER。今年 3 月 5 日，AC 发推表示 Yearn 终止与 Cover 团队的合作，不再信任该团队。其代币 COVER 就此从高点 1810 美元一路向下，如今跌到了 235 美元。截至 8 月 4 日，该平台承保的金额仅有 58 万美元，团队计划发布 Cover V2 版本，似乎打算「再博一把」。
互助保险应用 Nexus Mutual 成经典
- 简介
Nexus Mutual （NXM）是以太坊上承保金额最大的去中心化保险应用平台，以太坊上不少 DeFi 保险项目都是拿它当「资本」做自己的生意，Cover 的前身 yinsure.finance 仅是其中之一。
Nexus Mutual 主要为智能合约及中心化交易平台托管的资产提供保险服务，以保障投保人在遭受资产损失后能得到赔付。
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智能合约保险——主要针对托管用户资金的 DeFi 应用们，可投保的范围主要包括智能合约的底层代码漏洞、黑客攻击、预言机攻击等安全风险导致的资金损失。目前，去中心化交易所 UniSwap、机枪池 Yearn Finance、跨链交易平台 THORChain 都在 Nexus Mutual 上投了保。
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中心化平台托管资产保险——主要针对中心化交易平台资产被盗或无法提取资产等造成的损失。据悉，币安已经选用了 Nexus Mutual 的产品。
Nexus Mutual 官网
- 运营机制
Nexus Mutual 平台采用的是社区互助保险模式，该应用理论上由 NXM 代币持有人来管理，他们负责平台运转和治理，也负责提供保险背后的资本。可以简单把它理解为一个链上的相互宝，参与的社区成员「有福同享，有难同当」。
Nexus Mutual 承保资金来源于社区用户提供的 NXM 所构成的资金池，承保用户想要参与承保，首先要通过平台 KYC 认证为会员，然后选择自己认为安全的应用，锁仓相应数量的 NXM。当有投保用户购买某一应用的保险时，可以获取一定的保费收益；当有索赔事件发生时，他们需要从资金池中供给资金以赔付给用户。
NXM 是 Nexus Mutual 运转的核心资产，代表社区成员的权益。成员用户用它购买保险、提供承保资金、参与索赔评估、实现社区治理等。用户成为会员后，可以在平台上用 ETH 购买 NXM。
由于 Nexus Mutual 是以太坊上的保险应用，因此，目前它可承保的各应用内托管的资产以 ETH 和 DAI 为主，DAI 是以太坊上规模最大的去中心化稳定币。应用本身的协议考验度不同，可承保的金额和保费也不同，比如购买同样金额和同样天数的保险，尚属早期的 THORChain 的保费就比已经平稳运行的 UniSwap 的保费高。
- 投保方式
用户在 Nexus Mutual 平台购买保险时，必须先通过 KYC 认证流程注册成为社区会员，并支付 0.002ETH 费用，认证通过后，才可以使用 ETH 或 DAI 或 NXM 购买保险。由于合规和监管问题，中国、日本、韩国、印度等 17 个国家不能通过 KYC，这些国家的用户不能购买保险。
如果购买的某个 DeFi 应用的智能合约出现安全事故，投保用户可以向 Nexus Mutual 提出保险索赔。
- 业务数据
根据平台官网显示，截至 8 月 4 日，平台承保金额达 4.79 亿美元，收取的保费已达 1437 万美元，可投保的 DeFi 协议有 41 个，覆盖领域包括 DEX、借贷协议、收益聚合器、合成资产、衍生品交易平台等。承保金额规模排行前三的协议分别是 SushiSwap(6300 万美元)、Curve(5500 万美元) 和 Yearn Finance （3700 万美元）。
治理通证 NXM 主要用来锁仓承保资金，NXM 支持的 DeFi 协议承保锁仓量为 1129 万个，价值 10.7 亿美元，其中，锁仓金额前三的协议分别是 AaveV2(4800 万美元 NXM)、BadgerDAO(4300 万美元 NXM) 和 UniSwap V2 （4200 万美元 NXM）。
需要注意的是，NXM 只支持会员间交易，并未上线任何交易所。但 Nexus Mutual 也将 NXM 1：1 封装了合成资产 wNXM，该合成资产可在交易市场交易，也可在 Nexus Mutual 官网上兑换 NXM。
保险经纪商 Armor Fi「寄生」
- 简介
Armor Fi 是基于 Nexus Mutual 保险应用创造的项目，简单理解，它是 Nexus Mutual 的保险分销代理商（保险经纪商），Armor Fi 本身不做保险业务，只是帮 Nexus Mutual 卖保险。
由于 Nexus Mutual 平台需要考虑合规和监管问题，不允许 17 个国家的用户参与 , 且 NXM 也只能在 KYC 用户内流转。更麻烦的是，尽管官方支持用合成资产 wNXM 来兑换 NXM，但流动性依然不足，这就会致使承保资金不足，规模难以做的更大。因此，Armor Fi 带着解决局限性、释放 NXM 流动性的目的诞生了。
- 运营机制
Armor Fi 通过铸造 arNXM 来释放 NXM 的流动性，而主打的保险销售功能，其凭证即保单是通过 arNFT 来实现的。
- arNXM——主要用来解决合成资产 wNXM 过度外流问题。
NXM 锁仓持有量决定了 Nexus Mutual 保险的索赔及保险资金池的大小，由于 NXM 只能在白名单地址内流转，该应用为了能让更多的用户参与到 NXM 的承保资金池内，将 NXM 1 比 1 地铸造成 wNXM，期待外部用户通过 wNXM 进入到自身的保金池内。1 个 wNXM 被兑换为 1 个 NXM 时，相应地就要销毁 1 wNXM。
结果事与愿违，更多的用户只是拿 wNXM 当 NXM 下在二级市场交易，没进入生态中来，这就导致保金池内的 NXM 流动性较差，可保资金容量随之降低。
Armor Fi 决定另一个合成资产 arNXM 来解决问题。用户可以把 wNXM 质押到 Armor Fi 平台上，以获取 arNXM 奖励；同时，Armor Fi 拿用户质押的 wNXM 去解封 NXM，然后锁仓在 Nexus Mutual 的保险资金池中，补充 NXM 的可承保资金和流动性；而持有 arNXM 的用户也可获得保费收益。
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arNFT——将用户在 Nexus Mutual 上购买保险的凭证即保单 NFT 化，用户在 Armor Fi 上无需 KYC 就可购买保险，保单 arNFT 也可在二级市场流通，持有 arNFT 的用户也可参与 Armor Fi 的锁仓挖矿，以获取治理通证 ARMOR 的奖励。
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投保方式
用户在 Armor Fi 平台购买 Nexus Mutual 提供的保险，无需 KYC，只需在 arNFT 产品页面选择需要承保的协议、金额和时间即可，购买用 ETH 结算。成交后的保单可以在平台上进行锁仓挖矿。
- 业务数据
根据 Debank 数据显示，截至 8 月 4 日，Armor Fi 的锁仓资金量达 5906 万美元，用户在平台上托管的资产有 2 亿美元，其中 arNFT 保单总值 41.8 万 ETH。
（未完待续）
你的 DeFi 保险应用体验如何？
