师爷陈7.10：比特币与市场不断通胀逐渐成熟？

比特币与市场不断通货膨胀？逐渐成熟并成为真正的资产？币圈是个复杂的市场，没有一起的经验和策略更容易变成待割的韭菜。如果你也对这些问题有所疑问或许爆仓之后不知道如何继续在市场上摸爬滚打，那么看完这篇文章或许会对你有所帮助。大家好，我是币神师爷陈。

师爷陈：过去的已经成为历史，成为怀念，无论昨天多么的精彩，盈利再多，也不能成为今天放肆的资本，币圈每一天都是一个新的挑战，每一次的入场都是一次对水平的考验，万法皆空，因果不空，什么样的投资心态，决定了你投资路上得失。

随着生产者的价格受到大宗商品价格上涨的影响，在发达国家增长为7.1%。超过了90%的历史数据，这正是通胀开始抬头的地方。在疫情期间的时候工资增长异常之高，因为低收入工人被解雇。那么随着这些工人重新就业未来几个月更有可能下降而不是上升，数据显示比特币正开始发挥对冲通胀的作用。

师爷陈观察比特币的价格变化相对于通货膨胀的变化之后，可以发现的是这种关系的统计显著性越来越强。我们仍然不能确定的是在未来5年通胀会发生什么，但是师爷陈认为增加实物资产从而保护投资组合免受通胀失控的尾部风险是一种谨慎的措施。潜在通胀问题的迹象正开始显现出来，最明显的是日益紧缩的就业环境以及全球范围内不断上涨的生产者价格。

而然投资者还是存在分歧，对通胀前景的看法分为两派。有些人认为通胀效应本质上是暂时的，另外还有些人认为通胀正在上升到威胁经济稳定的程度。在全球范围内数据突出表明，从历史角度上来看当前的通胀并没有那么高。

目前的水平与2008年的金融危机相似，当时的通胀超过了自1970年以来55%的历史数据。生产者价格受大宗商品价格上涨的影响，在发达国家增长为7.1%从而超过了90%的历史数据。这正是通胀开始抬头的地方，那么在疫情复苏阶段失业率下降速度比全球金融危机时期快得多。这就意味着劳动力市场开始升温，进而推断出薪资可能开始增长。就像今年美国看到的那样尽管在大流行期间工资增长异常之高，但是由于低收入工人被解雇该数据已被扭曲。

随着这些工人重新获得就业，未来几个月工资增长很有可能会被压低。而不是增加，因此很难确定更高的通胀是否真的即将到来。全球航运中断造成了一些供应瓶颈，更广泛的供应链问题和库存挑战加剧了短期的通胀。但是师爷陈认为这并不一定意味着它将导致更长期的通胀问题，因此师爷陈认为目前还难以准确的说出通胀将会如何变化。

尽管我们承认问题直接掌握在他们手中，而且历史表明他们更倾向于被动应对而不是主动出击。但是在如此空前的宽松政策之后猛踩货币政策的刹车，就很有可能就会导致债券市场出现错位从而造成更大的市场波动。

美联储和其它中央银行被指在缓解市场压力的流动性所困，因此很难轻易撤销。这就是为什么市场如此关注最近6月联邦监督和货币委员会声明的原因，FOMC会议纪要凸显出美联储总体上保持非常鸽派的态度。与此同时他们正在通过提高通胀预期和暗示2023年加息的预期来考虑通胀的威胁，FOMC仍然认为通胀本质上是暂时的，因此乐于通胀过热一段时间问题就在于美联储这种以结果为基础的做法。

师爷陈说通俗点也就是等通胀到来的时候在采取行动是有风险的，尤其是考虑到世界经济和科技的变化如此之快。一些跟踪通货膨胀的传统指标尽可能不再可靠，投资者行为还表明许多人不相信基于结果的方法。由于自2020年的年中以来的一连串资金流入管理交易所交易的通胀保值产品的资产在过去一年中增长了74%，这些创记录的资金流入也显示出或许对通胀的担忧正在成为共识。

而不是孤立的观点，他还暗示了许多投资者认为美联储和其他的中央银行可能落后于曲线。不管通胀的结果如何仍然存在相当大的尾部风险，央行可能会失去对通胀的控制。因此正如上文资金流动所强调的那样，那就是通胀对冲变得越来越流行。

在通货膨胀区间有一小部分硬资产会表现得出色，师爷陈认为比特币就是其中之一。比特币作为一种风向对冲的手段，从概念上来说比特币对冲通胀是有道理的。这就是经济学家所说的真实资产，更是一种供应有限且可以预测的。并常以美元计价的资产，因此当美元的供应量增加或者是其他法币的供应量增加时比特币相当这些货币了能会升值。

即使它的购买力仍保持不变，据有关数据表明比特币开始发挥通胀对冲的作用。通过观察过去两年比特币价格变化与通胀变化的关系可以发现自2009年比特币被创造以来，他们的相关性正在改善。

师爷陈顺便在这里说一句，目前比特币与通胀的相关性比黄金的通胀相关性更好。花旗编辑了一个指数通过衡量通胀预期与实际结果的差异来跟踪意外的通胀，当指数在0以上时通胀高于预期。比特币与意外的通胀有着早期且密切的关系，其分析显示比特币确实对意外的通胀会做出反应。当通胀数据高于预期时比特币就会上涨，我们意识到比特币与通货膨胀的关系在现阶段很可能是不确定的。

因为数据样本量相当少，尽管如此有趣的是随着时间的推移这种关系一直在稳步改善。增加了比特币是一种真实的资产的概念可信度，比特币作为一种资产正在走向成熟。越来越多的证据也在表明。

在6月16日的FOMC声明表达了出人意料的鹰派基调后，价格走势与黄金非常相似。这突出比特币的行为符合投资者对实物资产的预期，在美元贬值时升值。反之亦然，我们仍然不确定未来5年的通胀究竟会发生什么变化。但我们把增加比特币和其他的实物资产看做是保护投资组合，免受通胀失控的尾部风险的谨慎措施。

比特币最初是具有通胀保值凭证的概念，现在通过与日俱增的投资者参与得到证明。其与物价的关系改善就证明了这一点，师爷陈最后送句话给大家：主流媒体吹风时，聪明的投资人要提前解读意义！

7.10主流币短线操作布局

比特币：

币价经过昨日长时间横盘，多次试探黄金分割33200一线，昨日晚间多头放量冲击破位，企稳黄金分割上方，目前再度横盘，处于企稳状态，下调空间已经不大，横盘后将有望冲击35000一线，副图指标MACD金叉接近尾声，绿色能量柱持续缩量。技术面KDJ向下发散，四小时KDJ快线触顶，MACD金叉奔赴0轴，结合整体指标来看，目前有回踩空间，午间操作建议回踩后顺势布局多单。

操作建议：

33200-33500附近做多 防守32400 目标34200-34500 破位35000

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以太坊：

以太一小时线上形成双顶后，币价受政策面利空影响，开始持续阴跌，至底部跌幅达百分之十五点四四，开始走波浪形态，现处于六浪回踩区，回撤力度开始减缓，当前2110—2080区间或成为本波回调浪的底部支撑点。

操作建议：

2080附近做多 防守2030 目标2180—2220

最近有很多朋友经常问到师爷陈：老师，合约不敢做，风险太大。何为风险?现货跌去三分之二市值！当你千万账户瞬间缩水至几十万的时候，你还认为现货没有风险吗?那合约的风险在哪里?合约唯一的风险在于止损！以太坊就是40个点，止损了我损失40个点，止盈了我赚50-80个点，80个点就能让资金翻不少！这一点是现货无法做到的。

很多人买现货以为买的是安逸，觉得钱还一直在那里，总有一天涨上去钱就回来了！你要知道在接下来的1个月甚至一年，给你带来的生活困扰和内心的煎熬不是亏钱这么简单。合约没有痛苦，就是止损40个点，走的痛快，赚的舒心！高唱合约高风险的人无非就是不设置止损，满仓梭哈的人，操作一单大亏100万就再也没碰过！

不管做什么一定要懂得去学习，你所认为的认知不一定全对，也不一定全错。对“韭”当歌，人生几何。这是师爷陈一点肺腑之言，仅供参考。