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认知偏差降低用户购买欲,比特币也需要新单位

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本轮牛市中加密货币的狂欢在 5 月份达到了巅峰,当时最引人关注的无疑是各种 Meme 代币,无数新用户涌入造成各种山寨币狂涨。除了吸引人的图标及各种表情包之外,以 动物园 为代表的 Meme 代币成功的关键因素是因为看起来低廉的价格。 SHIB 社区创造了一句简单但有效的口号 “Eat zero” ,即去零运动。每去掉一个零都代表十倍的涨幅,连央视都曾报道 SHIB 在半年内上涨了 28 万倍。

低价的山寨币在 5 月份一周内给加密货币市场带来了无数的新鲜血液,与此同时,比特币却表现平平。当新人们试图关注比特币时,可能会问 一个比特币多少钱? ,但当他们知道当时每个比特币 5 万多美元后,只会回答 那太贵了,我买不起。 ,并再次将目光转向价格仅为 0.00001 美元的 SHIB

在比特币开始回调时,这些靠去零运动上涨的代币纷纷归零,在潮水退去之后,以比特币为代表的加密货币又背上了“割韭菜”的骂名。比特币就像股票中的茅台一样,价值毋庸置疑,但却因为单价昂贵而让不少投资者而却步,最值得长期持有的资产,却不再是新用户关注的资产。

实际使用中,比特币也因为价格过高而在小额转账中受到限制。以下例子可能经常发生在 BTC 的应用中:

A :我欠你 100 美金,用比特币给你吧。

B :好啊,那你给我 0.00028BTC

A :好的。

B :哦,不对,是 0.028BTC

A :额,好的。

B :诶,好像是 0.0028BTC

A :。。。

在小数点超过三位时,换算就会变得困难,且容易出错。倘若有一种总体价值和比特币相当,但价格更低的中间产物,那转账中的换算问题可能得到解决。也许这可以通过更小单位的比特币来实现。

比特币硬知识:一枚以外的其它计量单位

随便打开一个比特币的区块链浏览器,例如 Blockchain.com ,再随机打开一笔交易,可以看到类似如下的截图。这一笔交易包括一笔 0.32050769 BTC 的输入和两笔分别为 0.00217505 BTC 0.31820889 BTC 的输出,剩下的 0.00012375 BTC 作为交易费发送给矿工。可以看到,在输入和输出中默认显示的比特币单位都是 BTC ,但是在交易费的计算中却用到了另一个单位 sat

sat 即为 satoshi 的缩写,是比特币中的最小单位。因为输入、输出的数额一般较大,用 BTC 作为单位更加方便,而计算交易费时,费用等于交易包含的字节数乘以每一字节的竞价。如上图所示,这一笔交易的矿工费 Fee = 55 satoshi/bytes x 225 bytes = 12375 satoshi = 0.00012375 BTC 。倘若将竞价的单位换为 BTC ,则为 0.00000055 BTC/byte ,显示较为复杂。

可以看到,在比特币的链上交易中,在比特币数量较少的地方选用更小的单位 satoshi 也是一种传统。

除了 satoshi (聪)之外,常见的还包括 cBTC (比特分)、 mBTC (毫比特)、μ BTC (微比特)和 bits ,它们的换算比例如下:

1 cBTC=0.01 BTC

1 mBTC=0.001 BTC

1 μ BTC=1 bits=0.000001 BTC

1 satoshi=0.00000001 BTC

早在 2013 年,社区就开始呼吁调整比特币的常见单位,其中受到较多关注的是 bits 2014 年, BitPay 选择支持 bits 为比特币单位,此后 Coinbase 、极付钱包、币信钱包等都可选择 bits 作为显示单位。直到现在,也有一些交易所可以选择使用 bits 作为价格显示单位 ,但是普及度并不广泛

价格的认知偏差 ,拆分吸引投资者

成熟的投资者在考量一个项目时会综合评判项目的市值、流通量等指标,但多数散户不会有足够的时间和专业知识来仔细研究。从交易所中最能直观看到的只有价格,那么觉得比特币“太贵”,而 SHIB“ 很便宜 就不难被理解。

价格的显示对消费者 / 投资者的影响较大,这一点不光有事实的支撑,也有理论依据,如商品定价中经常被使用的 非整数定价法 (尾数定价法),消费者会认为一件定价 998 元的商品比 1000 元便宜很多,默认为 4 位数远比 3 位数要大。而 BTC 的现有单位同样会让投资者陷入 认知偏差 ,大大降低购买代币的欲望。

这也是为什么新人们更愿意去选择远低于 1 美元的加密货币,因为山寨币看起来 更便宜 ,而同样的成本,买到的山寨币也会看起来 很多

实际上,传统金融市场也通过拆分来吸引投资者。当股票价格过高时,公司也可以通过“股票分割”将额外的股份按现有持股比例分配给所有股东。分割后的股票每股市价降低,买卖该股票所必需的资金也相应降低,股票的流通性和股东数量增加。

而股票的交易中,也依靠显示与成交额之间的差异来吸引投资者,显示的价格通常比实际成交额小很多。比如在中国股票市场,每一手贵州茅台的股价显示为 2000 元人民币,但每次交易的最低数量为 100 手,交易数量必须是 100 手的整数倍,也就是说至少要有 20 万人民币才能购买茅台的股票。试想一下,如果直接将最低购买金额 20 万显示在价格上,那又会吓退多少投资者。

既然改变不了交易所的价格显示规则,那也可以通过拆分等手段来改变每一枚代币的内含价值,使价格更容易被新人所接受,也已经有不少项目通过这种方式获得了散户的关注。 2020 7 月, Polkadot 通过投票,同意将 DOT 拆分 100 倍。近期, YFI 也发行了一种可与 YFI 互换的代币 WOOFY 1 YFI = 1000000 WOOFY YFI 是少数代币单价和 BTC 相当,拆分后更方便散户购买。

为什么 比特币 也需要拆分?

比特币被称为“数字黄金”,但黄金也有不同的单位以在不同的地方使用。比如,在国家的储备层面,通常会用“吨”为单位,如中国现在公布的黄金储备约 1800 吨,一根金条可能为 1 千克,一条金项链可能只有几克。

但是比特币的常用单位只有 BTC 一个,按照加密货币市场的传统,不管代币的价格为多少,交易所显示的都是每一枚代币所对应的单价,也就造成了看起来贵和便宜的假象。

比特币作为加密货币市场中市值最大、流动性最好、共识最强的加密货币,经过十多年的发展,价格已经达到数万美元一枚,即使是其最小单位“聪”,也超过了数个国家的法币价值,如伊朗的里亚尔、塞拉利昂的利郎、乌兹别克斯坦的索玛、越南盾等。

随着萨尔瓦多承认比特币为法定货币,乌拉圭等国家准备跟进,闪电网络等比特币扩容方案逐渐成熟,比特币在日常交易中的使用会越来越频繁,比特币可能会从“价值存储工具”升级为“现实场景中支付便捷,可交易的”的法定货币。

但是按照现在的比特币价格,直接使用比特币进行支付却并不一定方便。比如买一杯咖啡,可能只需要 0.0001 BTC ,乘一次地铁只需要 0.00008 BTC ,在支付过程中需要多次确认到底有几位小数,并且很容易出错。

直接对比特币实施单位上的拆分也并非易事,比特币缺少 Polkadot 一样的链上治理功能,如果现在要像 DOT 一样对 BTC 进行拆分显然不太可能,只能通过硬分叉的方式进行。这需要整个生态的配合,而且很可能会受到现有持币者的非议,也可能得不到矿工的支持。但倘若通过一种比特币锚定币作为中间代币,仅对比特币锚定币进行拆分,则更加现实,也更容易被大家所接受。

DeCus 探索 比特币锚定币拆分

去中心化跨链托管系统 DeCus 正计划推出拆分后的比特币锚定币,主网将于 7 月上线,并同步开启铸币挖矿和流动性挖矿。 DeCus 是一个跨链 BTC 项目,依托特有的算法,托管人经过巧妙的重叠分组后,无需足额抵押便可满足协议的安全性。随着托管人数量上升,托管人的质押率将继续降低,托管人的资金使用效率是其它项目的 5-15 倍。

D eCus 有三个优势, 即完全去中心化 托管人的质押率低,资金利用率高 用户与托管人质押的均为比特币,无清算和脱钩风险。

用户质押原生 BTC 后,可在以太坊上生成对应的 SATS 1 BTC = 1 亿 SATS SATS Satoshi 的简称,也等值于 SATS 有抵押的 BTC 作为价值支撑,可随时赎回原生 BTC ,因此也可以方便地与其它跨链 BTC ,如 WBTC renBTC 等进行互换,有利于应用场景的扩展和流通性挖矿的实施。

在性能上,以太坊区块链也远超比特币,确认时间更短,转账费用更低。因为近期算力大幅下降,挖矿难度未及时调整,今年 6 27 日,比特币平均出块时间约 1400 秒, 23.3 分钟出一个块,创下了自早期比特币出现以来单日最长的平均出块间隔。出块时间直接影响转账的到账时间。一般情况下,比特币的出块时间约为 10 分钟,而以太坊平均约为十三秒。当前 Gas Price 约为 10 GWEI 的情况下,一笔 ERC20 代币转账的 Gas 费约为 1 美元,而比特币转账一般需要 4-5 美元。在以太坊上采用拆分后的 SATS 更加适用于日常转账和支付需求。

可以认为 SATS BTC 之间能够随时按固定比例进行互换。随着萨尔瓦多开始将比特币视为法币,预计将来有越来越多的主权国家会采用比特币作为国家通货,比特币在支付中的需求会越来越多。但一件商品的价格往往不值得用 BTC 为单位进行衡量,对于价值更低的比特币拆分币的需求会更高,萨尔瓦多的超市商品也很可能直接以 SATS 进行标价。

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