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CryptoCompare6月报告：投资产品滞销，90%AUM均下降

鸵鸟区块链2021-06-25 10:10:00

虽然很多人仍不愿承认，但加密熊市依然已经来临。从2021年5月19日国内严打虚拟货币挖矿，要求关闭矿池，再到6月21日的五大行阻断加密资源交易渠道，数字资产行业在国内的环境极其恶劣，倚然已经是处于“寒冬时刻”。而整个加密资产管理（ AUM ）市场的格局也随着行情的大跌开始了大洗盘。

本文将从数字管理资产角度深度刨析，带领大家了解当下的加密资产管理（AUM）市场格局分布。以下内容来自于CryptoCompare，由鸵鸟区块链编译。

6月市场新动向

随着国内监管对矿业以及数字资产交易的不断打压，6月份的加密货币市场继续出现熊市走势。比特币在当月累计下跌了15.1%，而以太坊下跌了30.3%。数字资产的管理规模减少9.5%，至405亿美元，并且投资产品的净流出局势也在加剧。6月份日均产品销量停滞在4.94亿美元，据2020年12月的最高日均销量下降63.1%。

投资产品在6月份呈现净流出，总AUM下降

在6月份最开始的几周，数字资产投资产品的净流出平均为8600万美元，这是今年以来第一个出现正净流出的月份。加上价格下跌，数字资产管理总额下跌9.5%，至405亿美元，为今年1月以来的最低水平。

从产品类型来看，交易所交易商品（ETC）的资产管理规模下降幅度最大，为19.2%，相当于7.78亿美元。信托产品的资产管理规模绝对值降幅最大，为34亿美元，降幅为9.3%。

加拿大ETFs是唯一增加资产管理规模的产品

在过去一个月里，ETFs是唯一资产管理规模净增长的产品结构，增幅为8.5%，达到18亿美元。这些公司由加拿大公司3iQ和Purpose投资代表，受其比特币和以太坊ETF产品驱动。所有这些ETFs的资产规模都有所增加，除了Purpose的以太坊ETF（ETHH），其资产管理规模下降了 8.6%。

灰度的LTCN和Bitwise的BITW产品出现30天最大损失

在5月21日的行情大崩盘后，所有资产都经历了大量抛售，加密市场的总市值缩水了近8000亿美元。6月份，BTC从月内高点41307美元跌至月内低点28908美元，跌幅超过30%。ETH的跌幅更大，从2889美元的高点跌至1705美元的低点，跌幅达41%。

这种全行业抛售是由多种因素和事件的累积影响造成的，包括国内对矿业和虚拟货币的严重打击，还有Elon Musk关于比特币挖矿消耗能源的推文，这导致了所有加密资产的30天持续下跌。灰度的LTCN和Bitwise的BITW信托下跌最多，价格下跌幅分别为61.1%和40.8%。

6月份数字资产交易量下降

在5月份市场崩盘之后，交易量大幅下降，6月份的日均资产交易量平均下降63.1%，至4.944亿美元。

在受影响最大的加密资产产品中，灰度的以太坊经典信托产品（ETCG）和21Shares的以太坊ETN（AETH）的交易量分别在6月份下降了90.7%和85.0%。

数字金融工具

ETF：交易所交易基金，交易所交易的开放式基金，可以像股票一样交易

ETN：交易所交易票据，完全抵押的开放式债务证券

Trust：场内/场外交易信托，以信托形式设立的封闭式投资基金

ETC：交易所交易商品，合成交易所交易不记名票据

交易所交易基金（ETF）是一种由一系列证券（如股票）组成的金融工具，通常通过指数与其基础资产对比进行定价。以比特币为例，比特币ETF将由比特币单位组成，其价值基于比特币指数（如MVBTC）进行估值。该基金的单位可以像股票一样在交易所轻松交易。它通常是被动管理和开放式，可以创建的股票数量没有限制。实物ETF持有该基金追踪的标的资产。

交易所交易票据（ETN）类似于ETF，因为它可以在交易所轻松交易。两者的一个主要区别是用户不需要拥有ETN的基础证券，它是一种由银行或机构支持的债务证券，通常以无记名凭证的形式出现。投资者可以将其现金投资于该产品，并有权根据其所基于的基础资产的价值变化获得回报。与ETF相比，这些产品通常具有较少的监管担保要求，可以完全担保，也可以无担保。在这种情况下，我们将把ETN定义为一种实物支持（抵押）的债务证券。

交易所交易商品（ETC）或合成ETN是一种无息债务工具，以无记名凭证的形式，利用衍生品1:1跟踪标的资产类别的行为。投资者不一定拥有或有权拥有产品所基于的基础资产，但有权获得回报，基本上未抵押。

投资信托（Trust）是一种以公司形式设立的封闭式基金，其股票可在交易所或场外交易市场买卖。该投资信托投资于资产组合，因此该公司所占份额的价值与它所持有的基础资产的价值挂钩。鉴于它是封闭式的，所以每股的资产净值可以与它们的市场价格脱钩。

管理资产

自2021年5月底以来，所有数字资产投资产品的资产管理总规模下降9.5%，至405亿美元（截止6月21日）。

比特币的数字资产管理总规模下降6.4%至291亿美元（目前占总数字资产管理规模的71.9%，上月为69.5%），而以太坊的资产管理规模下降15.2%至95亿美元（目前占总资产规模的23.4%，上月为25.0%）。

灰度产品占总资产管理规模的80.5%，价值326亿美元，其次是XBT Provider占总数的8.1%，价值33亿美元，和21Shares的2.5%，价值10亿美元。

从产品类型来看，以信托产品（Trust）为代表的资产管理规模（以灰度为主）下降9.3%，至330亿美元，占资产管理总量的82.6%；以ETCs为代表的资产管理规模（以XBT提供商为主）下降19.2%，至33亿，占总资产管理规模的8.1%；以ETNs为代表的资产管理总额下降8.6%至20亿美元，目前占资产管理总额的4.9%。相比之下，主要位于加拿大的ETF资产管理规模增长了8.5%，至18亿美元。

自5月以来，所有主要数字资产投资产品提供商的平均每周资产流入量下降了215%，至8600万美元。

信托产品

信托产品的大部分资产管理基金仍然集中在灰度的两大基金持仓：

比特币：GBTC，价值241亿美元，自5月以来下降5.3%；

以太坊：ETHE，价值71亿美元，自5月以来下降14.1%；

其他信托产品包括3iQ的比特币基金（QBTC），下降23.3%，至6.58亿美元。

ETNs/ETFs

在ETFs中，3iQ CoinShares的比特币ETF（BTCQ）所占的资产管理总额是最高的，为7.52亿美元（自5月底上涨13.4%）；其次是Purpose比特币ETF（BTCC）的资产管理规模，为7.15亿美元（上涨8.1%）。与此同时，ETC Group的BTCE产品以6亿美元的价格继续控制着所有ETNs中最大的资产管理规模（自5月底以来下降了3.4%）。紧随其后的是21Shares的ABNB，其资产管理规模下降9.3%至3.44亿美元，AETH的资产管理规模下降14.4%至2.16亿美元。

ETC

CoinShares的XBT提供商在交易所交易商品（ETC）总资产管理规模中占大部分。其比特币锚定欧元产品的资产管理规模最高，6月份下降了15.7%，至11亿美元。其次是以太坊锚定欧元产品价值9.36亿美元（下降23.8%），比特币Tracker One产品价值7.35亿美元（下降13.2%）。

交易量

与5月份相比，6月份所有数字资产投资产品的日成交量平均下降了63.1%。6月份的日均成交量为4.944亿美元。

信托产品

6月份，灰度的比特币 信托产品 （GBTC）以59.8%的市场份额收复了大部分市场份额。所有信托产品成交量平均下降66.4%。GBTC和ETHE的日均交易量分别为2.57亿美元（自上月以来下降44.9%）和1.41亿美元（下降68.9%）。灰度的以太坊经典信托产品（ETCG）成交量在6月份下降了90.7%，至830万美元，比同期其他任何信托产品的降幅都大。

ETNs/ETFs

在ETNs/ETFs市场中，ETC Group的BTCE产品在6月份的日交易量最高，为2150万美元（较上月下降40.5%），其次是Purpose的比特币ETF（BTCC），为1270万美元（下降35.8%）。6月份所有ETNs/ETFs的日均交易量平均下降69.8%。21Shares的以太坊ETN（AETH）交易量降幅最大，下降85.0%至180万美元。

ETC

XBT Provider的ETH/SEK产品和ETH/EUR产品在6月份的日均交易量最高，分别为1290万美元（较上月下降72.6%）和1070万美元（下降72.1%）。紧随其后的是Valour的比特币零产品（BTCZERO/EURO），日平均交易量为990万美元（下降63.6%），XBT Provider的BTC/SEK，日平均交易量为790万美元（下降65.4%）。