DeFi下半场的进阶：寻找下一个加密独角兽

想象一下，如果您有一种超能力，可以让您投资下一个谷歌、亚马逊或苹果。

我把它想象成一种“Spidey Sense”，可以让您发现下一个高增长、十亿美元的公司。让我们称这种超能力为“Uni-Sense”。

今天，我将帮助您解锁那个超能力。

这是一个大胆的主张，但这就是我对DeFi（即将接管银行的去中心化金融技术）增长的信心。我更确信他们不知道发生了什么： DeFi正在吞噬银行 。

如果您是这个领域的新手，那么DeFi是一种新型的金融服务行业，其发展部分是为了应对加密货币混乱的法律地位。由于政府无法下定决心，因此就会有一股强烈的动力围绕着他们进行创新，以一种无法停止的方式。

世界经济论坛有一个优秀的DeFi政策制定者工具包，可以帮助银行和政府了解其运作方式以及他们可能会如何应对。这份报告是区块链投资者必读的，尤其是这张图：

这种“Defi 堆栈”是理解这个新金融体系的绝佳模型。一旦您了解了这些不同的层次，您就可以开发您的Uni-Sense来帮助您发现每一层中的下一个独角兽（即领先的公司或项目）。
让我们更详细地解开这些层。自下而上，分别有：

• 结算层

这是构建DeFi的基础设施。对于绝大多数DeFi项目而言，该层是以太坊。正如我一再提到的，投资DeFi最简单的方法是买入并持有ETH。它是DeFi的基础，也是智能DeFi投资组合的基础。

• 资产层

这些是在传统金融系统和数字金融系统之间充当“出入金”的稳定币。这些稳定币大多数都与美元挂钩，因此“投资”它们毫无意义，因为它们不会升值——尽管发行稳定币的公司在传统代币市场上市后将变得非常有价值。

• 网关层

这是保存您的加密货币的钱包。在DeFi中，绝大多数的市场份额都属于Consensys的产品Metamask。目前，Consensys是一家私营公司，但我希望这种情况会改变。（Coinbase最近推出了自己的Metamask竞争对手钱包，这是考虑投资COIN股票的另一个原因。）

• 应用层

这就是事情变得有趣的地方。这些就像在您的计算机或手机上运行的应用程序一样，世界经济论坛的报告将它们分为四类（肯定会有更多）。

1) 去中心化交易所 ：这些平台让您可以用一种加密货币交换另一种加密货币。想想像Coinbase或币安这样去中心化的交易所。这让投资者更容易：您只需购买并持有他们的代币，而不是等待他们在股票市场上市，代币的价格反映了投资者认为未来价值的价值。目前的DEX领导者是Uniswap(UNI)，正如它的名字一样，它已经是一个独角兽。

2）借贷 ：DeFi平台不再向银行借贷，而是允许用户相互借款。您可以获得平台本土代币用于借贷，这些代币通常会随着平台吸引更多用户而上涨（参见上图中的步骤3）。

目前这个领域的领头羊是Compound，它也是独角兽。需要明确的是，有两种投资COMP的方法：您可以通过Compound借出大量加密货币来获得COMP代币（参见上面的步骤3）——或者如果您相信该项目的长期潜力，您可以直接购买并直接持有COMP。

3）衍生品 ：事情开始变得棘手。衍生品本质上是一种基于区块链的代币，与其他资产相关联。期货、期权、预测市场，甚至NFT都是各种类型的衍生品。投资衍生品的危险在于，您可以快速建造一座叠叠塔，即衍生品的衍生品，而这座大厦可能会突然倒塌。

4) 保险 ：在DeFi交易是有风险的，所以最大的机会之一就是简单地投资于为所有这些风险投保的公司。（想想沃伦巴菲特对保险公司GEICO的巨额投资，这是他有史以来最赚钱的投资之一。）

DeFi保险可以保护用户免受智能合约错误或协议黑客攻击：目前领先的是Nexus Mutual，其NXM代币尚未达到独角兽的地位，这使其成为一个有趣的投资机会，如果您用激光眼观察这个领域。

• 聚合层

在这里可以组合所有这些DeFi服务，这是这个领域真正独一无二的东西，也是银行无法竞争的地方。因为这一切都基于软件，所以您在DeFi上投资的加密货币可以自动重新分配，不断追求您的资金最佳回报。（把它想象成steroid的机器人顾问。）在这一类别中分别有：

1) DEX聚合器 ：想想Kayak或Google Flights，它们是航班聚合服务，可以节省您寻找最佳机票的时间。如果您尝试用一种代币交换另一种代币，DEX聚合器将自动扫描所有顶级去中心化交易所，找到最佳汇率，并将您的交易路由到那里。目前领先的服务是1 inch。

2) 资产和收益管理： 传统的基金经理是将您的资金投资于多元化投资组合的人。在DeFi中，这一切都可以在代码中完成。一个例子是Balancer(BAL)，它就像一种自我重新平衡的指数基金。如果您想保留70%比特币和30%以太坊的投资组合，Balancer pool将自动为您保持平衡，随着BTC和ETH价格的变化，在幕后进行交易。 传统的金融管理公司将被这些新的资产管理网站大规模颠覆。 商业模式发展迅速，因此请在此领域训练您的 Uni-Sense能力。

开发Uni-Sense的秘诀

学术研究员Carlota Perez有一本在成功的区块链投资者中受到地下狂热追随者的书：《 技术革命和金融资本》 。（精装书在亚马逊上的售价为125.00美元，物有所值。）

Perez认为技术革命是一波又一波地出现的：工业革命、铁路革命、互联网革命等等。这些技术革命中的每一次都需要大量资金，因为每一次都需要自己的基础设施。因此，金融和技术革命齐头并进。

例如，要进行汽车革命，您还需要修建道路、获得廉价燃料、汽车经销商等等。大量资金涌入这些相关行业，催生了汽车保险、汽车金融等金融创新。世界开始以深刻且不可预测的方式发生变化：汽车意味着自由，因此人们开始休假，搬到郊区等等。因此，这些科技和金融革命会给社会带来永久性的长期变化。

区块链极客喜欢这本书，因为我们认为这个时代是一场新技术革命的开始。 比特币、加密货币和现在的DeFi是这波新浪潮的组成部分，它可能会像工业革命一样具有破坏性和深远的影响。

但是当我第一次阅读这本书时，我扫描并固定在桌面上的正是这个页面：

在一页中， Perez巧妙地总结了伴随这些技术革命而来的五种金融创新。我经常查看此图表以磨练我的unicorn sensing能力，我鼓励您花时间吸收这五个类别：它们也会增强您的Uni-Sense。

未来最有价值的公司将是这些类别中的区块链领导者。

请注意，许多将不是传统意义上的“公司”：它们将是去中心化的项目。即便如此，您现在也可以通过购买并持有相应的代币来进行投资。

总结

现在，让我们将Perez的类别与世界经济论坛报告中的DeFi类别结合起来：

这是未来金融的框架。

就像互联网的早期一样，事情发展得很快。这些是目前的领导者，但每周都会出现新的挑战者。其中一些项目可能在5年后就不复存在了，但更大的趋势将继续存在： DeFi 正在实现金融服务的现代化，这为投资者提供了巨大的机会 。