矿视界译文:比特币能否取代美元成为全球储备货币?
自二战结束和布雷顿森林会议以来,美元一直是全球储备货币 。 根据 国际货币基金组织的数据 , 目前全世界 超过 59% 的 中央银行使用美元作为外汇储备 。但最近美元作为全球储备货币的地位似乎有些不稳定 了 。
高盛 银行 (Goldman Sachs ) 的 数据分析师 认为 ,美国政府 为应对COVID -19 疫情采取的一系列货币政策 ,包括财政刺激计划和 加大 印钞,正在引发 “ 贬值 恐慌” ,这可能会使美元从其世界储备货币的地位跌落。 与此同时, 随着中国雄心勃勃地推进 国家 数字货币创新 计划,人民币 也在 继续紧追美元。
美元作为全球储备货币的地位在几十年来首次 陷入 争夺, 比特币 支持 者 则 抓住了机会, 倡议用比特币取代美元的世界储备货币地位。
早在 2020 年 12 月,摩根士丹利首席全球策略师 Ruchir Sharma 撰写 的 一篇 《金融时报》评论文章中就 预测 了 美元作为全球储备货币的地位将终结,并最终被比特币取代。
Sharma 写道: “ 由于担心以美联储为首的中央银行 正在使他们手中的货币不断贬值 ,自 3 月份以来许多投资者就大量购买了比特币。谨慎的储蓄者之所以被比特币吸引,因为它的 供应 量有一个人为设 置 的上限 ——2100 万,而美元和其他法定货币则没有供应量限制。加大印刷法定货币就是 使 货币贬值 , 这是从当前持有者那里窃取价值。 ”
“ 比特币在过去 的 十年 间 从 零开始 上升到了万亿美元的市值。随着时间的推移,比特币 还能 获得 更强 的网络效应 。除此之外,比特币还 充当 着 有用的交换媒介 (medium of exchange) , 小型企业开始在国际贸易中使用比特币 结算 ,特别是在美元难以获得的国家(如尼日利亚)或当地货币不稳定 的国家 ( 如 阿根廷)。 ”
Sharma 提到 , “ 美元 曾 是其他国家对 本国 货币进行估值的锚 ,但 这发生在 布雷顿森林体系时代 。自从 1971 年 美元与黄金脱钩后 ,美元 就只能算是一种普通的 法定货币 了 。比特币将同样 有机会 获得储备资产的地位,因为它稀缺、不可改变且与政治无关。 ”
但比特币 是否真能撼动 美元作为全球 储备货币 的 地位 ?
衡量货币 贬值 的一大重要指标是通货膨胀率 。美国去年的 通货膨胀率为 1.25%,这还远低于 阿根廷的 36% 或土耳其 15% 。 退一步说, 如果美元崩盘, 人们会选择的替代品也不 是比特币,而是其他法定货币。 法定货币的 流动性 高—— 这在全球交易中 是最 重要 的 。
毫无疑问,今天美元 依然 轻松地占据了主导地位。 世界上共有 149 个国家的中央银行将美元作为外汇储备,共计 持有 7 万亿美元,占 外汇储备总量 的 59%; 其次是欧元 , 占 21%;人 民币占 2.25% 。
除此之外, 比特币的价值 没有任何实际支撑 。除非比特币成为一种主要的支付方式,否则市场认为它值多少钱,它 就值多少钱。
但比特币 不太可能 成为一种主要的支付方式,因为政府在经济活动中的 强大地位——无论是在征税还是支付方面——这让 官方的支付手段成为 绝 大部分交易 中 最自然的默认方式 。
比特币 8270 亿美元的市值似乎令人震惊 。 不过目前有超过 2 万亿美元在流通,截至 2021 年 3 月 ,欧元的流通量有1.43 万亿。
同时,与比特币不同的是, 美元和欧元在日常交易中被 广泛 使用 。 比特币交易平均每天约 5 亿笔,相当于欧元交易的 0.02% 和美元交易的 0.009% 。
跟 比特币的流动性 最接近的法币是 泰铢。而泰铢 肯定不能成为 全球储备 货币的竞争者, 如果 流动性是 国际储备货币地位的必要条件,那么至少在可预见的未来,比特币的 机会都 不大。
作者 | Ekin Genç
翻译 &校对 | 林芒果
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