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3月5日，据美国加密资产（虚拟货币）投资公司Grayscale官网数据显示，其比特币投资信托基金（GBTC）于现货价格的差异（GBTC溢价）达到-11.92%，再创历史新低。
灰度信托公司成立于2013年，是美国合格投资者投资BTC、ETH等9种加密资产的重要窗口。据公开资料，目前灰度信托旗下的数字资产管理规模已经高达359.42亿美金。
实际上，作为灰度信托基金的代表，GBTC的股票一直处于溢价交易状态，在2017年3月，GBTC溢价曾一度高达132.6％，因此不少投资者长期以来一直在通过BTC借贷认购更多的GBTC，实现溢价空间大于借贷成本条件下的交易套利。
但近日GBTC的溢价屡创新低，截至目前已经低于-10%。对此，JP Morgan的分析师表示：“Grayscale的比特币投资信托的价格差异被卖给了实物市场。”而彭博社的高级商品策略师Mike McClone、经济和金融分析公司Bianco Research首席执行官兼总裁Jim Bianco则表达了，GBTC负溢价将对市场产生积极影响的观点。
另一方面，隔夜美联储主席鲍威尔讲话未释放“救市”信号，导致美国股债双杀。当地时间3月4日，美股三大指数开盘后震荡上行，随着鲍威尔发出承认债市波动、担心金融环境“持续”收紧但表示不会加息的言论，10年期美债收益率短线拉升，再度升破1.50%关键位；与此同时，美股三大指数急转直下，纳斯达克指数一度跌逾3%，比特币市价最低探至46300美元。
火币研习社认为，GBTC溢价低至-11.92%，美国大肆量化宽松后效果不及预期或是重大诱因。目前，加密货币市场受美债影响，与美股及大宗商品一起下跌。美国大肆量化宽松后效果不及预期，使美国可能陷入流动性陷阱，而美联储主席鲍威尔表示美联储不会让经济进入高通胀，这一表态使市场对其持续量化宽松动作的预期有所降低。因此美债持续上涨，美股，铜镍锌等有色金属连同比特币下跌，继而引发数字资产市场的整体承压，市场对比特币看涨情绪也开始转变，最终使传统机构进场意愿降低，导致GBTC的溢价达到-11.92%。
行情分析
BTC日内震荡横盘，成交量相对萎靡
根据火币交易平台数据显示，BTC早间小幅下探，最低至46300.75USDT，日内在47000一线震荡横盘，成交量没有明显放大。一小时级别来看，空方早间发力下探在46650一线得到了支撑，随后日内的两次尝试下探也均在该支撑位得到了支撑。日线级别来看，BTC迎来二连阴，基本反包了前几日涨幅的1/2。晚间持续关注横盘整理的持续情况以及上方48000的突破情况和下方46650的支撑情况，若跌破下方支撑位，下跌或将继续持续一段时间。
根据火币交易平台数据显示，ETH早间小幅下跌，最低至1445.48UDST，基本回到了前期低点，日内在1470一线缩量横盘。一小时级别来看，近期ETH均是在短时横盘后突然放量下跌，早间的跌幅在1460一线得到了支撑，开启了新一轮的横盘。日线级别来看，ETH迎来二连阴，基本反包了前期涨幅的1/2。晚间持续关注横盘整理的持续情况以及上方1500的突破情况和下方1450的支撑情况。
合约方面，火币合约大数据显示，BTC合约持仓量小幅下降，合约成交量小幅上升，合约市场活跃。交割合约基差小幅下降。
ETH合约持仓量相对稳定，合约成交量小幅上升，合约市场活跃。交割合约基差小幅下降。
USDT在火币全球站OTC市场的报价为6.55元。
据火币研习社数据监控显示，今日DeFi总锁仓量（TVL）小幅下降达到了516.3亿美元，真实锁仓量小幅下降达到了369.3亿美元。其中，Aave V1跌幅较大，达到了13.24%。今日Defi总交易量小幅上升，达到了20.6亿美元。其中，dYdX涨幅较大，达到了103.03%。
作者简介：Cheng zhipeng，火币研习社负责人。火币研习社，专注数字资产交易市场深度研究的投研机构，聚合行业KOL。旗下有火币晚报，火币观察，火币深度等栏目。
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来源：https://cointelegraphcn.com/news/gbtc-premium
