趋势与演变：DeFi 进入门槛正在降低

市场行情动荡之下，DeFi 创新类产品的数量仍在呈爆发式增长。

这场自 2020 年中期逐渐打开的上涨行情，带动了 DeFi 「新物种」的大爆发。而目前，整个 DeFi 生态系统正处于一个较为稳定的发展时期。

据Decrypt 2 月底发布的一份数据显示，目前，全球加密用户总量超过一亿人，而 DeFi 用户仅仅 120 万，只占加密总人数的 1% 以上。另据 Coinbase 发布的报告，目前 DeFi 协议（TVL）的总价值已超过 250 亿美元，同比增长 2500%。Uniswap和 Compound 对外公开称拥有 20-50 万用户，而大多数其他 DeFi 应用程序的用户数在 2.5-5 万之间。

这些数据代表着，对于更多用户来说，DeFi 仍有着较高的「尝鲜」门槛。去中心化金融的路需要长时间的积累。而对于创新型的平台来讲，当下的 DeFi 发展阶段是一个巨大的机遇。

以 Coin W ind 为代表的新一批智能 DeFi 挖矿金融平台已经发展起来，随着 DeFi 基础设施建设的不断完善与拓展，DeFi 将并非「科学家」专属，在开放式金融的愿景之下，一个更为广泛意义上的「农耕时代」或将到来。

市场情绪高涨的情况下，普通用户会遇到交易过程的巨大迷茫。一方面大多数 DeFi 类项目来源于海外，操作流程复杂，另一方面，DeFi 类产品设计与操作识别难度较高，用户固化现象严重。

市场也在思考：如何降低用户在 DeFi 领域的进入门槛，获得下一批流量？

下一个流量拐点：降低用户 DeFi 进入门槛

是什么掣肘了 DeFi 的发展？

早期参与 DeFi 项目并获得红利的大多是「巨鲸」、「大户」及「科学家」们的少数派。在参与 DeFi 的过程中，轻易便上升至数百元的 Gas 费用、早一批 DeFi 基础设施中复杂的操作流程，让 DeFi 变为了少数人的狂欢。

DeFi 去中心化金融的理念中，低成本、透明性、去信任化、具流动性的借贷市场原本是一种优势，而目前普通用户的准入门槛和成本已经成为短板。

不过，很多行业内机构已经看到了这个现象，也基于此，一批智能挖矿金融平台已经出现，成为了市场目光的下一个聚焦点。

以去中心化智能金融平台协议总锁仓价值涨幅近期最高的 CoinWind 为例，CoinWind 就一个典型的 DeFi 智能挖矿金融平台。

在这样的背景下， CoinWind 的平台上，通过合约自动将质押的币种进行撮合配对，旨在配合对冲无常损失策略，以用于帮助用户获取最大化收益。对于新用户来说，平台易在增加用户单币种挖矿收益、减少 LP 挖矿无常损失等方向做出努力，而最基础的改善主要在于，能够让用户更低门槛地进行挖矿，让中小型用户能够参与到 DeFi farming 中，获取其中红利。

这类平台在 DeFi 生态中所扮演的角色，更像是 DeFi 领域内的资产管理机构，这样的机构往往是 DeFi 和 CeFi 结合下的产物，充当着「DeFi 数字资产银行」这样的平台。通过这类平台，能够将用户存入的不同代币汇集到不同的池中，然后根据策略调动某代币池的资金参与不同的流动性挖矿，以达到为用户实现更高收益的作用。

此外，作为具有后发优势的「农耕」新工具，这类平台在 DeFi 挖矿中往往极具优势，例如，在 CoinWind 上，这里的的产品会通过组合策略有效降低流动性挖矿中的无常损失。

这类平台目前的走红，代表着 DeFi 工具的更新。此前，需要 DeFi 玩家自学流程、手动挖矿；再后来，YFI 等机枪池的诞生，让资金的利用率有所提高；而现在，CoinWind 这类智能挖矿金融平台受到用户追捧，展示出了「农耕」工具的最新进化。对于 DeFi 而言，「农民」们已经可以通过更加智能化的一站式智能挖矿 DeFi 平台，将用户的资金效率再度推升至新的高度。

数据显示，2 月 22 日下午 4 点，智能金融 DeFi 理财平台 CoinWind 在火币生态链 Heco 上线。仅仅不到一天的时间，其 TVL（资产总锁仓价值）已超过突破 2.3 亿美元。资金涌入 CoinWind 的速度之快，已经展示出了降低 DeFi 门槛后，用户涌入的效果与潜力，这个数据同样是初代 DeFi 类平台花了极长的间才能够达到。

这或许是流量正在转移的标志之一。

据 DeBank 数据显示，目前的总锁仓量已达 57.17 亿美金。不过，目前无论从交易量、用户量以及市值上看，整个 DeFi 领域还处于非常早期的发展阶段，未来的用户拓展空间仍具有极大的想象力。

据不完全统计，在非极端行情下，相比于曾经 Uniswap 一家都可以过 2 万的日活量，大大部分时候，众多 DEX 加起来仅 1 万多日活用户左右。该数据说明，目前 DeFi 平台仍乏大流量应用，用户圈层固化。同时，用户体验差、准入门槛高是阻碍 DeFi 进一步发展的的瓶颈。

而 CoinWind 这类用户与流量皆在告诉涌入的 DeFi 智能新平台，成为了承接更多流量的新工具。现阶段的 DeFi 想要持续发展，必须要需要触达更多用户，新的工具将成为 DeFi 突破式发展的「刚需」。去中心化金融的概念普及，将会吸引更多新用户加入到这个生态当中来。

智能公链助推 DeFi 新工具

CoinWind 首发火币生态链 Heco，之后将跨多条主链如 ETH、BSC 等运行。从某种程度上看，这类智能挖矿金融平台往往也在从交易所智能公链中「借势」与「借力」。

在火币 Heco 上，CoinWind 的设计融入了当下大火的 Mdex 与 Heco生态，拟出一种收益聚合器。不过，这并非是传统的机枪池，该项目将收益以 MDX 的方式分发给用户，与 Mdex、Heco 的热度与流量充分互动，相互支持。中心化交易所的助推，反而帮助了这些平台在 DeFi 领域扩大用户群体，同时提升了自身平台热度，达到互补。

（据 defibox 数据，Coinwind 在 Heco 专区收益聚合平台排名达第二位 ）

由于大部分交易所智能公链目前都获得了多方位资源的支持，CoinWind 也基于 Heco 直接获取了低成本、操作简单等优势。根据官方介绍，CoinWind 会将资金切换至更高收益的 DeFi 项目中进行流动性挖矿，智能合约也会自动匹配高收益流动性挖矿资金池。在进行产品升级后，CoinWind 能够通过对冲无常损失，并将单币挖矿的形式呈现在前端，到达单币种挖矿的最佳效果。现阶段，面对市场已经暴露出来的「矿难」等难题，用户在安全性方向出现了新的需求。

CoinWind 这样的 DeFi 与 CeFi 结合的平台能够更好地对新出现的问题作出考量。在该平台上，CoinWind会对市场上众多的流动性挖矿项目进行专业的调研，选择安全、可靠、收益高的项目，同时，智能合约则经过多重严格审核，以避免更多安全风险。

目前 DeFi 交易用户的数据，对比全球所有交易用户来说，仍是一个小数字。当 CoinWind 对用户开放时，其产品设计及操作流程已经经过简化，可一键参与 DeFi 聚合挖矿。对于新晋用户来讲，会使用交易所，就能够使用这样的 DeFi 平台。

据 CoinWind 的官网信息，其目前支持存入 USDT、MDX、WHT、HBTC、ETH 5 种资产进行单币质押挖矿，当前挖矿可获得 Heco 上的去中心化交易平台 MDEX 的治理代币 MDX，这 5 种资产的单币质押年化收益率在 50% —— 200% 的范围区间浮动，属于较高水平。

先行者先知

当我们衡量 DeFi 的火热程度的时候，我们需要知道的是，DeFi 目前的用户体量，跟主流的 Web 2.0 应用相比，仍是极少数。

但是，对于数字货币和加密来讲，这是我们最为宝贵的火种。此前，面对市场极端行情，人们对于 DeFi 的看法也在逐步走向成熟。

值得欣慰的是，就目前来看，DeFi 这股热潮并未如此前的一些理性观点提出的那样进入低潮期。面对崭新的 2021 年，大部分投资人仍然将 DeFi 视为一个具有强的爆发增长力的重要赛道。

当我们回顾 DeFi 时，倘若能够真正将去中心化的理念普及，那么市场仍然需要更多普通用户加入其中，部分 DeFi 甚至比以往区块链项目玩法门槛更高，是一个需要考虑的问题。这个问题的背后，或许就是市场下一个爆点。