反思2020 DeFi热潮：考虑DeFi的收益和风险

不可否认：2020年是定义年。加密系统里的每个人都知道。如果您有一个对加密技术感兴趣的朋友，今年您可能已经听说过他们今年对DeFi的热爱和抱怨。即使你不从事加密领域，你也可能在新闻中看到DeFi这个词，或者安静而激动的窃窃私语中收集到它的耳语。

DeFi是分散式金融的缩写，由于其巨大的潜力和破坏性，一直是加密领域中最热门的流行语。而且，似乎像Facebook，Amazon，Netflix和Google这样的大型高科技巨头也都在追赶DeFi潮流。

那么，为什么这么疯狂？ 尽管加密货币使得任何地方的任何人都可以普遍获得价值转移，但DeFi已将区块链技术的使用扩展到更复杂的金融用例：储蓄，贷款，交易，保险等。现在，任何拥有智能手机或支持钱包和互联网连接的人都可以利用各种金融服务，而这些服务可能不是通过传统方式获得的。这是前所未有的发展，而且非常令人兴奋，尤其是当您考虑到它如何为没有银行服务的人群和许多其他不具备传统金融服务资格的人提供机会的话。

DeFi热潮及其指数级增长的动力来自于它的潜在好处，以及毫无疑问的永远存在的“害怕错过”的动力。特别是，DeFi的“FOMO”可以归因于高产农业项目所承诺的令人兴奋的高产量，这些项目利用了人类的弱点和渴望以极少的努力或不承担任何责任迅速致富的愿望。高产农业项目的收益范围可以从每年500％的幻觉年收益率（APY）到0.57％的低APY值，其中许多项目处于中等水平。

巨大回报的诱惑难以抗拒，诱使许多人蜂拥而至，在不了解风险的情况下进行农业生产。然而，让我们暂时把DeFi的风险放在后面，考虑使DeFi如此引人注目的优点及优势。

DeFi的优点和优势

I.去中心化—快速智能合约部署，几乎不需要人工干预，并且成本降低
分散的性质和从各种交易中剔除中间商是DeFi的主要优势之一。由于DeFi运营的中心是智能合约而不是集中式系统或人工关守，因此可以快速部署它们，并且几乎不需要人工干预就能以较低的成本运行。缺少中间商也意味着用户不需要将资金委托给第三方，因此他们有权直接控制自己的资金。

II.透明-可以验证区块链上发生的所有交易
DeFi代码和交易在区块链上是透明的，任何人都可以查看或审计。这种透明性建立了用户的信任，因为任何人都有机会验证和了解合同的功能或发现缺陷。尽管交易活动是公开的，任何人都可以查看，但默认情况下它们是匿名，因此用户的私人详细信息仍然受到保护。

III. 全球性、无权限和包容性—任何人、任何地点、任何时间
DApp设计为全球性，“无权限”且具有包容性。这意味着只要有互联网连接，任何人任何地点任何时间都可以访问相同的DeFi服务和网络。与传统金融服务不同，传统的金融服务通常要求您填写冗长的表格并提供个人详细信息并具有一定的限制，而任何人都可以从其加密钱包中创建和使用dApp。

IV.互操作性—开放源码支持乐高风格的可组合性
DeFi应用程序背后的代码是开源的，任何人都可以查看，因此任何人都可以将这些代码作为构建块来“编写”新应用程序。DeFi的可组合性为自己提供了无限的可能性，因为DeFi应用程序可以像“money legos”一样组装在一起，构建新的金融产品。例如，用户可以购买稳定币DAI，然后以复利形式借给Compound以获得利息。

V.赚钱的机会-以更低的成本获得更高的利息
世界各国央行的利率低得可怜，而且似乎随着时间的推移只会越来越差。目前美国联邦利率（基准利率）为0.250%，英国央行利率（基准利率）为0.100%，欧洲央行利率（基准利率）为0.000%。相反，DeFi为用户提供了通过贷款平台（如上所述）或产量农业赚取利息的机会。由于中间商和央行被切断了任何业务，用户往往会获得更高的利息。

DeFi的挑战和风险

毫无疑问，DeFi有风险。尽管DeFi生态系统已经显示出诸多优势，并且尚未充分释放其潜力，但它并非没有风险和挑战。与我们习惯的传统金融系统相比，作为一个年轻的金融系统，整个加密世界仍在发展中，并在熨平皱纹的过程中。这需要时间，这意味着了解当今DeFi中存在的风险非常重要。我立刻想到了2017年ICO热潮。

I.2017年ICO热潮会重演吗？
2017年的首次代币发行（ICO）繁荣使加密市场感到惊讶，因为它产生了超过60亿美元的资金，是2013-2016年总和的四倍。ICO彻底改变了集资方式，并帮助加密初创公司以最低的责任制吸引了创纪录的资金，是的，一个永无止境的风险清单。据报道，这导致了很大一部分项目都是由骗子运营的（根据Statis Group的研究，这一比例超过80％），而其他许多项目则因未能为投资者带来正回报而崩溃和被烧毁。

Deadcoins记录有780个代币是骗局，超过1000个代币消失。是的，与当前DeFi热潮的另一个相似之处是疯狂的名字。从2017年的JesusCoin，ButtCoin和CryptoMeth到2020年的PancakeSwap，SushiSwap和BakerySwap。如果事后来看有一件事很清楚的话，那就是2017年的ICO炒作是短暂的，整个加密领域在2018年初就坠入熊市。难怪人们越来越担心，DeFi热潮是否会重蹈过去的覆辙，项目逐渐消亡，许多人可能会损失很多钱。

II.智能合约错误-破坏性漏洞
与在线和数字世界中的任何事物一样，智能合约容易受到意外编程错误和恶意黑客的攻击。黑客在dApp的开源代码中发现错误后，便可以轻松利用它们，从而导致数百万美元的即时流失。过去的一个很好的例子是Parity Hack，其中由于智能合约中的错误而损失了600,000 ETH。最近发生的另一个主要例子是10月26日的Harvest Finance黑客攻击，在不到7分钟的时间里，Harvest Finance的stablecoin和BTC池中就有2400万美元被耗尽。这次黑客攻击导致Harvest的治理令牌FARM暴跌了60％，随着流动性提供商逃离该平台，4亿美元的流动性被耗尽。

尽管智能合约缺陷和漏洞是一种风险，但像Nexus Mutual这样的团队正在构建分散保险，以在智能合约遭到黑客攻击或失败时为用户提供保障。它是以太坊上的一个开放平台，“利用以太坊的力量，人们可以一起分担风险，而无需保险公司”。

III.收益农业-巨大的产量和巨大的风险
可以说，收益农业是DeFi爆炸背后的流行语。收益农业的概念是从DeFi运动中产生的，它是一种通过加密货币获得可观收益的新方法。币安学院将产量农业解释为：“去中心化金融（DeFi）的狂野西部，那里的农民竞争以获取种植最好农作物的机会。”

收益农民使用（秘密）策略在不同的贷款市场之间转移其加密货币，以最大程度地提高其收益。对高产量的追求是极其复杂、危险的，并且通常不适合普通用户。

“很容易陷入炒作，而被高得离谱的收益蒙蔽。如果您不小心或根本没有意识到诸如未经审计的智能合约中隐藏的后门之类的风险，那么您很可能被烧死。” —关于收益农业的DeFi Pulse。

IV。区分好坏项目
根据Coindesk的说法，“ DeFi蓬勃发展，从Yam到SushiSwap的可笑名称项目一夜之间迅速流行，但很快就消失了”。对于普通用户而言，很难将好的DeFi项目与坏的项目分开，导致许多用户被欺诈项目欺骗，或者投资于注定要失败的项目。互联网上的快速搜索将揭示大量恐怖故事，这些故事来自那些一夜之间损失了数千美元或受到农业诈骗的人（例如，Jhon Doe在一个欺诈性的农业项目中损失了价值14万美元的Uniwap UNI代币）。已经有许多失败的项目，可悲的现实是可能还会有更多失败的项目。这绝对像是一个ICO热潮。

V. 安全是最大的风险
就像后口袋中的传统钱包容易受到扒手的攻击一样，加密货币的数字特性为网络攻击打开了大门，除非它们得到适当的保护。加密货币所有者需要了解和实践使用安全解决方案保护和存储加密货币的基本知识。智能合约的漏洞已经是一种风险，而且通常是普通用户无法控制的，因此加密货币所有者必须尽可能降低其数字资产对黑客的漏洞。安全的解决方案包括使用冷钱包自己拥有私钥，其中NGRAVE的NGRAVE ZERO是可用的“最冷”数字钱包。

另一个挑战是用户难以在多个单独平台上管理多个地址以访问其资产和数据。最近推出的DeFi钱包（同类产品中的第一款）Frontier通过将用户的所有钱包合并到一个集成界面中而无需共享私钥来解决此问题。它使用户能够以新颖和安全的方式跟踪，查看和管理多个钱包，资产和协议。

结论

DeFi很有前途。DeFi充满风险。DeFi处于当今区块链领域创新的最前沿，不会阻碍其遇到的每项金融服务。像任何创新一样，它在突破其外壳并找到其轴承的过程中具有巨大的希望和风险的负担。巨大的诱惑力诱使成千上万的人涌向DeFi，而他们不了解挑战，这会导致不明智的选择和损失。

因此，花点时间做自己的研究，在双脚下沉之前先考虑一下收益和风险。因为前方是一个正在现实中成形的梦想，，因此任何人无论何时何地都可以无缝，安全且低成本地访问付款和汇款，借贷，储蓄账户，财富管理等。随着项目的不断发展和失败/成功，DeFi逐渐普及。据我们所知，它将继续增长并重新定义我们所知道的金融标准。