数十位行业专家回答 ：2020年是“DeFi年”？2021年对加密行业有什么期待？

区块链技术和加密领域的专家对这个问题进行了解答。

弄清去中心化金融的开始点，几乎总是以一场言辞激烈的辩论告终。一些人认为，十年前比特币（ BTC ）的发明标志着DeFi的开始，因为这种主要的加密货币是第一个点对点数字货币，代表了DeFi的概念核心。有些人认为，DeFi早在2017年12月就开始了，当时推出了基于以太坊的协议MakerDAO，随后又分别在2018年9月和11月推出了Compound Finance和Uniswap。另一方面，可以毫不夸张地说，DeFi真正的崛起始于今年。

从今年夏天开始，DeFi的锁定总价值大幅上升，本月超过140亿美元，这无疑使DeFi领域成为2020年最受讨论的话题之一。正如所料，有人支持，有人批评。

尽管DeFi是今年最热门的话题之一，但一些人仍认为，在全球金融领域，DeFi基本上仍是一个小众金融工具。不出意料的是，流入DeFi领域的资金迅速增长，导致一些人将DeFi与2017年的首次代币发行热潮进行比较，预测其失败的可能性。与此同时，也有人认为DeFi领域中的多个项目并不是真正去中心化的，也不代表DeFi的真正理念。

其他担忧与以太坊网络的交易费用密切相关，以太坊网络的交易费用今年曾数次达到最高水平，令该网络的长期可持续性受到质疑。但将高昂的gas费归咎于DeFi本身是不正确的，因为它们也受到机构存储和保护数字资产方式的影响。解决方案之一可能是为DeFi产品解锁价值2500亿美元的比特币宝库。

虽然DeFi的概念本身很有前景，但也存在一些陷阱，明显的金融风险和一些技术风险。看来，非常有必要完善大多数去中心化应用的底层基础设施。

从长远来看，去中心化金融有可能改变我们的世界，因为有17亿人仍然无法获得传统的金融服务。回到关于去中心化金融起源的争论上，可以说，DeFi正在完成比特币开始的工作，成为去中心化进化的第二步，有可能解决普惠金融的问题。

随着2020年即将结束，Cointelegraph联系了区块链技术和加密领域的专家，了解他们对“DeFi年”的看法。

2020年，DeFi对加密行业产生了怎样的影响？2021年，我们对DeFi领域有怎样的期待？

Block.one首席执行官Brendan Blumer：

“去中心化金融无疑是今年最吸引人的头条之一。数十亿美元的资金涌入这个生态系统，凸显了人们对DeFi的广泛兴趣；然而，这种关注度的飙升也引起了监管机构更多的怀疑，他们希望了解DeFi应用的局限性和可行性。

在Block.one，我们认为我们必须进化，以实现从DeFi到与传统经济的可持续连接，并创建一个更加开放的金融体系。我们称之为开放式可编程金融（ProFi）。我们认为ProFi就像从透明和诚信的EOS区块链到受监管的金融领域的一座桥梁。

DeFi和ProFi之间的一个关键区别是，ProFi业务基于法规和合规性，纳入了基于风险的、许可的交易权限。加密合规和监管框架正在迅速成型和成熟。数字经济中真正的赢家将是那些有长远考虑，并花时间确保其产品符合司法和专业服务要求的企业。”

美国财政部货币监理署代理署长Brian Brooks：

“去中心化是重塑金融服务的两大力量之一。伴随着贷款、支付和存款这三大传统核心银行活动，去中心化正在改变我们消费金融服务的方式和经营银行的方式。我的观点是，我们仍处于一个较长游戏的开始，许多好处和进步还在后面。”

Neo创始人、Onchain创始人兼CEO达鸿飞：

“虽然基于区块链的金融解决方案并不新鲜，但今年我们见证了DeFi令人兴奋的创新突破，从令人兴奋的新协议到改进的跨链资产桥。

展望未来，我认为，很明显，区块链领域已经拥抱了去中心化和互操作性，我相信这两个方面将在未来的一年中会快速发展。通过像Poly Network这样的尖端互操作协议，我们正在为未来的智能经济打下基础，这是一个真正全球化和无边界的世界。”

IOTA基金会财务关系负责人Dan Simerman：

“我同意2020年是DeFi年，主要是因为DeFi项目在技术创新和发展方面占据了主导地位。我还想说，DeFi向加密领域展示了创新仍然是可能的，新项目仍然可以以新颖的方式引导流动性、资金和参与。在2017年ICO热潮结束后，人们认为，新项目很难在一个优先考虑私募融资而非众筹创新的市场中找到自己的立足之地。得益于DeFi创造的工具，我们将在未来几个月内看到更多的创新。

在2021年，我们将看到一些核心创新，如借贷和流动性挖矿，渗透到我们不会考虑的金融应用中。想要选择区块链的企业家、开发者和公司都希望这些核心组件能作为他们DApp开发工具箱的一部分。我们在2020年考虑的金融工具将在2021年成为区块链和生态系统选择的实际要求。我们甚至可能会看到DeFi中的一些核心创新进入中心化金融领域。”

Stellar发展基金会首席执行官兼执行董事Denelle Dixon：

“我看到2020年我们整个行业对DeFi的关注度越来越高，头条新闻也越来越多。但即使这个词如今无处不在，我认为DeFi对人们来说意味着很多不同的东西，在现有的和新兴的项目中也有很多不同的转化方式。因此，我很难将今年作为一个整体归类为DeFi年，但我确实认为，DeFi热潮为区块链和加密行业带来了很多新的人才和兴趣，这对整个行业来说都是好事。在Stellar上，你已经可以做很多属于DeFi范畴的事情。

不过，我认为这还是为我们所有人提出了重要的考虑因素，为什么DeFi会受到热切关注，以及我们是否可以做出调整，以确保我们满足这些需求。”

Emin Gün Sirer，AvaLabs CEO、康奈尔大学教授、IC3联合主管：

“今年以太坊上的DeFi飞速发展，建立了一个充满活力的应用和用户社区。但与此同时，我们所看到的黑客和诈骗行为凸显了社区还有多少工作要做，同时巨大的交易量也显示了DeFi在以太坊1.0上的局限性。

网络拥堵将费用推到了新高，这也带来了系统性风险。高杠杆和抵押贷款在很大程度上推动了市场发展。在价格大幅波动的情况下，我们看到由于用户无法提供抵押品或退出头寸而触发清算的多米诺骨牌效应。

这里的主要问题是，发生DeFi活动的layer1太拥挤了。我认为，随着新的、可扩展的layer1推出，如Avalanche，将改变这种情况。我们将开始看到DeFi进一步扩张。”

美国商品期货交易委员会主席兼首席执行官Heath Tarbert：

“DeFi是一个不断增长的全球趋势，它的出现凸显了创新如何继续重塑金融服务领域。通过结合多种技术，以新的方式提供金融服务，DeFi有可能提供一种方式，将金融市场准入扩大到更广泛的个人和实体。这是一种看待金融的新方式，它利用并反映了我们大家互动的新方式。

我们不能只考虑以前的方式，去找一家你认识多年的银行或经纪公司，特别是如果你想扩大进入金融市场和金融服务的渠道。从历史上看，创新推动我们的市场向前发展，并成为它们成功的关键。

我认为，作为一个监管机构，我们应该期待DeFi的发展和成长。每个监管机构都需要努力确定DeFi如何适应自己的管辖范围。在缺乏监管的情况下，行业将需要弄清楚如何确保市场完整性和消费者保护。这些都是监管机构未来要关注的领域。”

Jimmy Song，区块链编程指导：

“它绝对是新的诈骗工具。自2017-2018年的ICO以来，我们还没有看到这样的骗局泛滥。当然，这不是什么新鲜事，2011年的山寨币和2013-2014年的代币销售就证明了这一点。至于它为生态系统增加了什么好处，我深表怀疑。如果三年后，DeFi证明它不是一个让创造代币的人受益的零和游戏，我会重新考虑。

我预计2021年的情况会和现在差不多，因为人们很难意识到所有这些东西的用处都很小。我预计到2022年，这一趋势将最终戛然停止。”

Joseph Lubin，以太坊联合创始人、ConsenSys创始人：

“DeFi协议的价值在一年内从6.75亿美元上升到近150亿美元，这证明了DeFi（开放去中心化金融）将迎来一个重要的一年。然而，这不仅仅是一个新的令人激动的加密使用案例。它是整个去中心化金融生态系统的汇集，其构成部分已经存在了几年。我们领域的许多人将这些称为乐高积木或可组合的开源系统，其允许任何人都可以访问更复杂的金融应用程序。它始于抵押品支持的稳定币（DAI）、稳定币借贷以及无须通过中心化交易所进行高效交易的方法（Uniswap和1inch这样的自动化做市商）。我们现在看到的是保险协议、资产管理平台甚至是闪电贷等新金融创新。

我们的钱包和DeFi应用程序的门户MetaMask在过去几年中改进了用户体验，使任何人都可以轻松地切换账户，并仅向你信任的应用程序和网站授予权限。他们的移动应用也让DeFi应用更容易吸引更广泛的受众， 据估计 ，这一群体接近20亿人，约占互联网用户的60%。超过65%的MetaMask Mobile测试用户来自北美和欧洲以外的地区，而这两个地区的手机应用非常普遍。我们从用户那里听说，使用MetaMask Mobile可以方便个人交换加密代币、出售NFT艺术品，并从提供抵押品中获得利息——所有这些都是通过一部手机实现的。

ConsenSys成立之时，还没有真正的生态系统、基础设施和开发工具。现在，像Truffle这样的开发工具为数百万想要构建自己应用程序的开发人员提供服务。Infura通过提供节点优化的云基础设施，支持超过13万名开发人员，使得无需运行基础设施就可以更容易地部署应用程序。而且，我们的审计团队ConsenSys Diligence正在确保智能合约在部署前经过测试和安全。所有这些都促进了DeFi的崛起，因为对于开发者来说，在一个充满活力的开源生态系统上启动一个项目更容易。

我预计在2021年将会有一个趋势，那就是机构资金和专业交易员将越来越多地希望进入DeFi领域。为此，我们打造了MetaMask的机构版本，并开始让托管商和专业交易员将MetaMask集成到他们的技术中，这样他们就可以无缝地获得敞口。

我认为，全球低利率（甚至负利率）的宏观经济趋势，将意味着DeFi将越来越与普通人相关。不仅仅是科技和金融的书呆子会觉得这很有趣。如果银行账户提供了很多不同的功能，让借贷变得更容易，让更多人参与市场的上行，甚至提供更高的收益率，我们可以看到更多的人向去中心化金融轨道转移。只要传统金融世界不断崩溃，人们就会被推向我们的方向。

我也在关注游戏将如何成为为消费者引入基于以太坊的NFT的催化剂。”

Mance Harmon，Hedera Hashgraph和Swirlds Inc.联合创始人兼CEO：

“2020年DeFi的兴起，为企业将融资直接嵌入业务流程奠定了基础。虽然2020年的DeFi泡沫在某些方面看起来与2017年的ICO热潮相似，但DeFi运动的基本原理将改变未来金融的面貌。

DeFi将使企业、政府和个人的传统融资业务更快、成本更低。它将改变我们作为组织进行的每一笔金融交易，以及我们的个人生活。”

CoinShares首席战略官Meltem Demirors：

“金融行业的很多东西都是基于两个核心概念：证券化和借贷。加密行业从最早的时候就开始涉及证券化和借贷，随着彩色币和ERC-20标准的出现，使得这更加容易，并通过代币化实现了证券化；资产支持的借贷市场也得以发展，比特币和其他高流动性加密货币的持有者可以使用其持有的货币来获取现金并获得额外的杠杆。在2020年，证券化和杠杆找到了新的媒介——DeFi，有效地将这些传统上由银行、经纪人和资产管理公司等受信任的中介机构协调的活动，迁移到了点对点、区块链原生的媒介上，有效地用开源代码形式的可验证技术取代了受信任的中介机构，例如管理DeFi项目的合同。

DeFi是我们许多业内人士认为不可避免的旅程中的一步–由银行和其他中介机构执行的证券化、借贷和许多核心金融功能可以有效地迁移到低信任的加密原生技术中。随着世界各地数以百万计的人拥有数十亿美元的加密资产，围绕使这些资产具有金融生产力的市场的发展是不可避免的。我们已经在DeFi领域投入了时间、精力和资金，并期待在2021年继续这样做。

金融机构还没有完全准备好迎接DeFi，但毫无疑问，它们将寻求以加密货币作为抵押品，复制其现有的商业模式(以及相关收入)。我们希望看到更多的监管压力，因此会有更多匿名开发者创建的项目，以及没有任何单一控制点的稳定币的出现，比如Empty Set Dollar（ESD）或Basis Cash（BAC），这是这个领域的两个早期代币。我们期望看到更多的资产被 合成，即证券化，并作为链上的抵押品提供，我们期待看到一个更强大的利率市场，开始对整个DeFi领域的风险和期限进行定价。

归根结底，杠杆是一剂良药，行业将继续创新，以保持资本的自由流动。在无法印钞的情况下，创新将继续推动交易生态系统的流动性，对资金和杠杆的需求继续超过供应，这将推动进一步的资产证券化和代币化，因为企业开始探索更多深奥的抵押品类型和抵押不足甚至可能是无抵押贷款。”

Ripple公司DeFi负责人Michael Zochowski：

“2020年可能不是DeFi年，但它肯定是DeFi年的开始。在加密社区内，DeFi是最热门的话题，因为我们开始看到它的潜力，但我们还没有看到它跃升为主流，因为目前的大部分用户都是那些已经在加密领域内参与的用户。DeFi要想摆脱泡沫，我们需要看到它与金融机构或金融科技等传统玩家建立战略合作关系。

历史会重演。就像我们看到的2017-2018年的山寨币热潮一样，很多项目会失败、合并或被收购，包括一些2020年的宠儿，正如我们已经看到的。真正具有实用性的项目将在加密领域中赢得一席之地。最成功的将可能是复制基本金融服务的简单应用，比如合成资产和去中心化交易所。

随着性能和成本的显著提高，新的DeFi平台将获得越来越多的关注。预计将有更多侧链项目、网络和智能合约之间的桥梁在新网络上建立势头。随着这些新系统的出现，互操作性和效率将变得更加重要。由于Eth2还有几年的时间，我预计到2021年底，DeFi部署的价值中至少有25%是在以太坊以外的网络上。”

BitGo首席执行官Mike Belshe：

“这一年，DeFi成为家喻户晓的名字，至少是大多数金融圈公认的名词。BitGo涉足DeFI已久，我们的一款产品–Wrapped Bitcoin(WBTC)于2020年1月推出，目前已在整个DeFi中广泛使用。在不到一年的时间里，WBTC的市值已经上升到16亿美元。

BitGo承担着WBTC唯一托管人。这意味着我们保证每一个存入WBTC的比特币的安全。每1个WBTC，就对应有1个BTC被安全存储在BitGo的金库里面。

WBTC的核心优势在于系统的透明度和可验证性，再加上BitGo的安全记录，使其能够吸引机构和零售用户，并建立了大量的流动性，市值还在持续增长。

我们有信心，DeFi应用和用例将在2021年继续获得上扬的势头。我们将看到从去中心化贷款到抵押和保险的创新，即使没有我们的参与，也可以建立在DeFi基础设施之上。不同的区块链社区有着令人兴奋的用例，远远超出了该技术最初的设计目的。这种新发展的无限潜力是我们如此热衷于在这一领域进行建设的原因。”

Paul Brody，安永会计师事务所区块链技术负责人和全球创新领导者：

“DeFi是了不起的、令人兴奋的，因为关于智能合约的事实是，它们中的大多数都不是很智能。从历史上看，它们只不过是资产所有权的登记簿。随着DeFi的到来，我们已经从有到自我创新，所以我们离真正实现智能合约的目标越来越近了。我们现在进入了一个令人兴奋而又可怕的时代，智能合约将以自动化的方式转移资产和资金，它们将被黑客攻击和利用，我们要学会如何管理这些风险，同时创造价值。我们已经看到了这一点，但在2021年，它将进一步推进。我希望到2021年，我们不仅能看到DeFi合约成熟，而且还能看到DApp向我们所称的Zapp(零知识应用)转变，即企业可以使用的以隐私为中心的DApp版本。我想我们也会看到一个更严肃的审计和安全方法。最后，我希望在2021年，我们能看到金融以外的去中心化应用的出现。去中心化运营、业务系统和基础设施都走在了我们的前面，将首先部署在DeFi的概念应用到更广泛的服务和系统，从存活到制造再到采购。”

Bitcoin.com执行总裁Roger Ver：

“就像一般的加密货币一样，DeFi才刚刚开始。这只是中本聪的发明所促成的另一个领域。

加密货币、代币、像Flipstarter这样的去中心化众筹、ICO以及更多的东西现在都是可能的。这个生态系统还刚刚开始，我们都很幸运能够成为其中的一部分。”

Blockstream首席战略官Samson Mow：

“如果我们根据黑客和失败来定义2020年的话，2020年是DeFi年。就像以太坊一样，DeFi让一些行业内人士变富，让很多人亏损。我预计2021年的情况会和现在差不多。”

Scott Freeman，JST Capital联合创始人兼合伙人：

“2020年对于所有的加密货币来说都是不平凡的一年，不仅仅是DeFi。也就是说，我们发现DeFi内部的机构增长非常显著，甚至可能比机构采用比特币更令人惊讶。我们也看到去中心化交易所和借贷平台的流动性得到了极大的改善。

我们预计到2021年，DeFi将继续增长，因为我们将看到更多面向解决方案的项目，而不是寻找解决问题的有趣技术。”