轮动效应：要不要坚持山寨币？

币圈基本可以划分了两大派，古典派和新时代派，古典派从不参与“风口”的追逐，DeFi和各种山寨币任他妖风四起也无动于衷，BTC是唯一信仰。新时代派极力追赶每一轮行业风口，不放过每一个高风险高收益的投资机会。

古典派和新时代派在不同阶段，都能斩获不错的收益成绩，但也都有所代价。古典派需要忍受山寨的诱惑，以及持久战的煎熬，新时代派则要面临更大的波动风险，甚至归零风险。

当下的币圈，古典派占据了绝对上风，BTC等主流大币种的涨势打破了多数人的预期，满手山寨币的新时代派却还在回本线下针扎。新时代派相比古典派更容易改变投资策略，要不要追主流大币种？要不要继续坚持山寨币？

不急，不妨先看看轮动效应下的宏观视角，再做决定。

01BTC：广告效应和牛市确立

BTC 每次迎来一轮上攻趋势，就会形成吸血效应，简单来说，在BTC吸血下，只有BTC独领风骚，其他山寨币种反而萎靡不振甚至下跌。形成该现象的根本原因在于资金不足，有限的子弹只能聚焦到重点部分，另外，机构的入场首先也是优先考虑BTC等大币种。

短期来看，BTC这支龙头币会压制其他山寨币，但把时间拉长来看，BTC龙头的不断突破却能给山寨币市场更肥沃的土壤。

牛市行情确立是高价币的活跃期，BTC是币圈的“贵族阶层”，位居市场最顶层，但整个市场进入牛市阶段后，一定是需要BTC打开新的上档空间，为市场创造牛市空间，为山寨币起到“传、帮、带”的作用。

因此，可以下一个结论，BTC的独涨是在为所有山寨币打开增量空间。

从投资者视角，其实很容易理解这点，圈外投资者谁知道DeFi是个啥玩意，谁知道UNI、YFI是啥。但圈外投资者却知道BTC，无论是正面和负面的看法。一旦BTC不断创新高，这就是针对圈外资本的最好广告。想想看，一旦圈外投资者被BTC所吸引，他们真的就只会买BTC吗，显然不会，就跟当初的我们一样。

02加密世界的轮动次序

板块轮动的本质就是钱的流动。资金始终是有限的，从庄家视角来看，必须拉高出货，再低吸其他板块，从而形成轮动，资金的轮动造就了板块的轮动。

历次的轮动虽有差异，总体而言是有相似之处，轮动次序基本如下：

第一波：龙头币

从以往历史来看，真正的大牛市都是BTC冲在前面，上文也提到了，BTC的不断突破才能为整个市场打开增量空间，吸引到场外资金。

第二波：蓝筹币

紧跟其后的就是蓝筹币，也就是基本面良好，有故事的主流币，今年还要加上 DeFi 主线蓝筹币，也就是UNI、YFI、AAVE这DeFi三巨头。

第三波：全面爆发

蓝筹币表演完后，整个市场才算进入了全面狂热期，小市值潜力币、屎币都开始全面拉升。这一阶段也是我们心中的牛市，各种新概念、新题材喷涌而出，简单一句话，涨的怀疑人生。

第四波：熊市预演

等屎币都完成了逆袭，市场风险开始像滚雪球一样，越滚越大。此时，嗅觉敏锐的资金开始离场，成交量在创新高，此时可能还不是最高点。

第五波：回光返照

前赴后继的散户们还会继续推动行情的上涨，但所有币的估值体系无以为继，这种上涨已经是强弩之末了。此时并不会突然进入熊市，资金又会再次轮动到龙头BTC和大蓝筹币，这些大币种还会再次走强掩护出货，自此市场崩盘已经进入了倒计时。

轮动次序基本如此，但从投机角度来看，你想踩准每一次轮动，是绝对不可能的，东一榔头西一锤子，到处挖，结果哪里都不出水。现在可以回答开头的问题了，要不要坚持山寨币？如果后续行情真的踏入大牛市，只要你持有的山寨币有故事可讲，被资金青睐只是时间问题。

03羊群效应与板块热点

理上很容易明白，但真完整经历一场牛市，最后一定是绝多数人亏钱，不同板块热点的轮动其实也是一场接一场资本猎杀羊群的盛宴，我们每个人都很难逃脱成为羊群的命运。

羊群效应的命名，源于羊群的特性。羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。

直白讲就是，大多数人做什么，你就跟着做什么。

羊群效应是刻在我们每个人骨子里的，在原始社会阶段，大自然充满了各种威胁你生命的事物，比如猛兽、极端环境等。大家聚集在一起，远比单独生存安全很多，在原始阶段这是理性的，但这种从众基因却一直延续到现代人，尤其是 金融市场 ，羊群效应就是非理性的。

热门板块是如何利用羊群效应？

热门板块的炒作模式为，头羊入场——提前缓慢建仓——拉升币价——羊群一哄而上。在这一过程中，头羊建仓慢，清仓快，羊群则相反，羊群入场时，头羊已经建仓完毕，且羊群离场犹犹豫豫，炒完了筹码还没出完被套。在整个热门板块的轮动中，真正获利的只有头羊，其他人则成为“羊群效应”的牺牲者。

因此，当你看到某个板块突然被炒作，在看看自己的板块纹丝不动后，不要轻易尝试切换板块。还是前面讲的那个原则，只要基本面没啥问题，又有故事可讲，坚持就行。

04结语

引用币圈一句搞笑却很有道理的话：

团队在做事，不要看价格，拿住！

前提是真的在做事。

来源： 区块印象BlockMoment（ID：BlockMoment）

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