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亲爱的 DeFi 爱好者们，
本周 Aave 释出将与实体资产上链平台 Centrifuge 合作的消息，未来预计在 Aave 上出现新的市场让你放贷给使用实体资产抵押的人赚取利息，今天我们就来聊聊实体资产如何结合 DeFi。
本周头条还有 “DeFi 指数型基金” 的重要进展：Set 与 DeFi Pulse 合作的 DeFi Pulse Index (DPI) 将启动流动性挖矿与社群治理，PieDAO 也将推出他们的指数型基金 DEF+L；此外还有收益聚合平台 Idle 也将推出治理行代币 IDLE 并提供空投。
本周大老观点为您节选生气的 Yearn 创办人 Angre Cronje 表示他不发推文不代表不创作了；还有 Compound 创办人对 Cream 上线 FTT 的反应，以及他对于没有 BitMEX 对市场的影响有何看法？
什么是 DeFi？
DeFi（Decentralized Finance） 是指去中心化的金融服务。简单来说，同样是金融服务，但以分散管理权、资讯透明、基于区块链的方式经营，解决传统金融产业交易速度慢、成本高、易遭骇客攻击、且会被国家或组织滥用等问题。目前的 DeFi 服务已经有借贷、合成资产、衍生性产品甚至独有的闪电贷服务。
ㄧ、我们的观点
实体资产与 DeFi 放贷结合，将掀起下一波趋势吗？
实体资产借贷先驱
一直以来，我们最常听到的 DeFi 借贷服务都是透过抵押链上资产，例如超额抵押 ETH、wBTC 等加密货币并借出稳定币。但事实上，透过抵押 实体资产 (Real World Asset, RWA) 来借贷的平台早已存在！ DMM 就是一个让车贷业者透过将车贷契约上链抵押，并借出 ETH、Dai 等稳定币的平台。该平台提供用户固定的 6.25% 利息。而前阵子 宣布 与 Aave 合作的 RealT ，则是将房契上链并让大众投资当包租公，提供大约 7-10% 的年化收益。
实体资产借贷平台 Tinlake
Tinlake 是基于 Centrifuge 区块链的 DeFi 实体资产借贷平台。与 DMM 和 RealT 不同的是，Tinlake 允许各种资产型态上链抵押并生成 NFT，包括货运发票、仓库收据、和房地产等等。透过与不同资产发起人 (Asset Originator) 如 ConsolFright、Paperchain 的合作，资产发起人主要负责保管、清算等对接实体资产的业务。
对真实世界的有融资需求的人而言，可以将手上有价值的资产透过适合的资产发起人抵押产生 NFT，并用 NFT 在 Tinlake 抵押并借出稳定币。任何人只要经过 KYC 就可以投资稳定币赚利息。以 Paperchain 为例，他们是为艺术家提供串流收益的平台，而透过 抵押 Soptify 上的串流收益收据 可以产生链上 NFT 并抵押借出稳定币 Dai，而提供稳定币的投资人目前约有 9% 的利息收益。
对于投资人，Tinlake 模拟传统金融中存在 不同风险爱好者 的模型，提供投资人选择较高风险的 TIN (类似股票) 与较低风险的 DROP (类似债券) 代币。整体来看，对于模拟现实世界金融 (连结实务、多元风险) 已经发展得相当完善。
Aave 与 Tinlake 整合
Aave V2 的问世允许平台能够整合其他 DeFi 服务，持续开启新的融资市场 (money market)。 Tinlake V3 则是开创了循环池 (revolving pool) 系统，让资金能平顺地频繁进出。在 Aave 与 Tinlake 整合完成后，用户将可以在 Aave 的 Tinlake 市场直接投资各种 RWA 融资项目，该市场的风险系数等规则皆由 Aave 社群共同管理。 这个合作关系让用户不必到 Tinlake 完成 KYC 也能以 DeFi 型式能参与不同种类的实体资产投资，也让 Tinlake 上的融资方得到更高的流动性。
总结：实体资产上链为何值得期待
DeFi 与实体资产整合的优势很多：首先，它让一般人更容易理解。还记得第一次听说抵押以太币借出稳定币的违和感吗？一般大众需要的不是用钱借钱，而是透过抵押房产或其他实体资产来融资。而 DeFi 借贷平台以去中心化方式运行，使得中间不被金融机构多收取费用，且速度非常快，从抵押到领出稳定币只需要几分钟。此外，有了 Tinlake 这类平台，大幅增加了可用于融资的资产类别，对有融资需求的人更加方便，且不需要什么门槛就可以使用，这真正落实了普惠金融。我们一直认为 DeFi 迟早必与实体市场接轨，因为无论 DeFi 再好，真正创造价值的地方总非金融市场，而是实体资产/服务市场；我们相信 DeFi 将创造更加方便、有效率、低门槛的融资方式。
二、本周大事记
✨ 本周头条
Aave 计划通过 Centrifuge 将现实世界的资产市场引入协议内部
DeFi 借贷平台 Aave 宣布将与发展真实世界资产 (RWA) 上链的区块链 Centrifuge 合作。Centrifuge 链是一个为链下有融资需求的客户，将其抵押的资产上链化为 NFT，并将其放入 Tinlake 池中，让投资者可以投入 ERC20 稳定币并获得收益。「Tinlake」 V3 的发布及与 Aave 的合作让 Aave 社群也能投入 RWA 市场获取利息收益，并拥有与 Aave 现有市场相同的治理机制。
由 Set Protocol 与 DeFi Pulse 主导的指数型基金启动流动性挖矿
去中心化资产管理协议 Set Protocol 与数据平台 DeFi Pulse 于 9 月中推出了一种新的指数型产品 DeFi Pulse Index (DPI)，概念类似于台股的 0050 基金。用户可以在 Uniswap 为 DPI / ETH 资金池提供流动性，并在此平台抵押 DPI / ETH Uniswap LP 并获得挖矿收益。并且，平台上周公布将成立 DAO，INDEX 持有者将负责该指数的重要决策，包括：开发新指数、管理社群资金、调整产品收费标准与增强指数绩效等。
PieDAO 宣布推出 DeFi 指数型基金 DeFi + L
以太坊的资产管理协议 Pie DAO 宣布推出 DeFi 指数基金 DeFi + L。该指数将由 COMP、AAVE、UNI、LINK、MKR、SNX 和 YFI 七种 DeFi 资产组成，PieDAO 将根据项目当前的市值，自动重新平衡 (分配权重)，单种资产的最大权重上限为 25％。代币具有治理功能，用户可以在 Balancer 提供平台代币流动性，并将获得的 BPT 做 Staking 以获取流动性挖矿收益。
收益聚合平台 Idle 推出治理行代币 IDLE
DeFi 收益聚合平台 Idle 推出治理型代币 IDLE，预计将在今年 10 月至 11月之间完成管理权分散。该平台预计将 51% 的代币分配给提供流动性的用户，预计将于两年内分发完成。并且早期的使用者可分配到 2% 空投，类似先前 Uniswap 的模式。
? DeFi 协议
? 稳定币
? 流动性挖矿
? NFT
? 融资
⛓ 跨链
三、大佬观点
Yearn 创办人 Andre Cronje： 我一直都在创作。我只是不想再发文了
Compound 创办人 Robert Leshner： 社群对 FTT 上 Cream 的反应太精彩了
Compound 创办人 Robert Leshner： BitMEX 不在了，这说明下一波牛市将更加健康
四、数据指标
本周数据采计自 2020/10/6 ~ 10/12。TVL（Total Value Locked）指有多少资产储存在平台中；IPY（Interest Per Year）为当下借出资金 * 借出年利息，即平台一年利息收益。数据来源：DeFi Pulse，CoinGecko。（单位：百万美元）
五、迷因
"Ethereum killers" watching new layer 2 implementations ship every week on Ethereum be like: pic.twitter.com/MtHHUmOqB6
— Anthony Sassano | sassal.eth ⛽ ? (@sassal0x) October 10, 2020
作者介绍
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