去中心化金融初学者指南（DeFi）

Cryptocurrency的承诺是使所有人都可以普遍使用金钱和支付，无论他们身在何处。

分散式金融（DeFi）或开放式金融运动使这一承诺更进一步。想象一下，当今世界上任何人都可以通过智能手机和Internet连接访问您今天使用的每种金融服务（储蓄，贷款，交易，保险等）的全球性开放方案。

现在，这可以在以太坊等智能合约区块链上实现。“智能合约”是在区块链上运行的程序，可以在满足某些条件时自动执行。这些智能合约使开发人员能够构建比仅发送和接收加密货币更复杂的功能。这些程序就是我们现在所说的去中心化应用程序或dapps。

您可以将dapp视为基于去中心化技术构建的应用程序，而不是由单个集中式实体或公司构建和控制的应用程序。（习惯使用这个词，dapp，从现在开始您会经常看到它。）

尽管其中一些概念听起来可能是未来派的想法，但世界上不同地区的两个陌生人之间直接谈判达成了自动贷款，而中间没有银行，但许多dapp如今已经投入使用。有DeFi dapps允许您创建稳定币（其价值与美元挂钩的加密货币），借出资金并在加密货币上赚取利息，贷款，将一种资产换成另一种资产，做多或做空资产，以及实施自动化的高级投资策略。

这些DeFi dapp与传统银行或华尔街同行的区别是什么？

• 这些业务的核心不是由机构及其员工来管理，而是由代码（或智能合约，如上所述）编写规则。一旦将智能合约部署到区块链，DeFi dapp便可以在很少甚至没有人为干预的情况下运行自己（尽管在实践中，开发人员通常会通过升级或错误修复来维护dapp）。

• 该代码在区块链上是透明的，任何人都可以审核。这与用户建立了另一种信任关系，因为任何人都有机会了解合同的功能或查找错误。所有交易活动也是公开的，任何人都可以查看。尽管这可能引发隐私问题，但默认情况下交易是匿名的，即不直接与您的真实身份相关联。

• Dapps被设计为 从第一天开始 —无论您在德克萨斯州还是坦桑尼亚，都可以访问相同的DeFi服务和网络。当然，可能会遵守当地法规，但是从技术上来讲，大多数具有互联网连接的人都可以使用大多数DeFi应用。

• “无需许可”即可创建，“无需许可”即可参与-任何人都可以创建DeFi应用程序，任何人都可以使用它们。与当今的金融不同，没有看门人或冗长的账户。用户直接通过其加密货币钱包与智能合约进行交互。

• 灵活的用户体验-不喜欢特定dapp的界面吗？没问题-您可以使用第三方界面，也可以构建自己的界面。智能合约就像一个开放的API，任何人都可以为其构建应用程序。

• 互操作性-可以通过组合其他DeFi产品（例如乐高积木）来构建或组成新的DeFi应用程序-例如稳定币，去中心化交易所和预测市场可以组合在一起以形成全新的产品。

DeFi现在是加密领域增长最快的领域之一。业界观察家使用独特的新指标-“ ETH锁定在DeFi中”来衡量牵引力。在撰写本文时，用户已在这些智能合约中存放了价值超过6亿美元的加密货币。

感兴趣吗？让我们仔细看一下您今天可以尝试的几种流行的DeFi dapp。您需要一个带有内置dapp浏览器（例如Coinbase Wallet）的加密货币钱包才能连接到这些dapp。您还可以通过选择Coinbase Wallet选项并扫描QR码，在桌面上使用大多数这些dapp。

对于dapp来说还处于初期，因此DeFi用户应该对新产品和服务进行研究。像任何计算机代码一样，智能合约可能容易受到意外的编程错误和恶意黑客的攻击。

稳定币和分散式储备银行：MakerDAO

Maker是一个稳定币项目，其中每个稳定币（称为DAI）都与美元挂钩，并以加密货币形式的抵押品作后盾。稳定币提供了加密的可编程性，而不会像比特币或以太坊这样的“传统”加密货币带来波动性的不利影响。

您可以尝试在Maker Oasis dapp上创建自己的DAI稳定币。Maker不仅是一个稳定币项目，它还希望成为去中心化的储备银行。持有独立但相关的代币MKR的人可以对重要的决定进行投票，例如稳定费（类似于美联储的联邦公开市场委员会如何对联邦基金利率进行投票）。

另一个具有不同架构的稳定币是USD Coin（USDC），其中每个USDC代币都由经过审核的银行帐户中持有的一美元作为后盾。

借贷：Compound

Compound是基于区块链的借贷dapp-您可以借出加密货币并在其中赚取利息。或者，也许您需要一些钱来支付租金或购买杂货，但您的资金却被捆绑在加密投资中？您可以将您的加密货币作为抵押品存入Compound智能合约，并以此作为抵押。复合合约自动匹配借款人和贷方，并根据供需动态调整利率。

其他流行的借/贷dapp是Dharma和dYdX。诸如LoanScan之类的聚合器跟踪各种dapp的借/贷利率，因此您可以货比三家以获得最佳利率。

自动令牌交换：Uniswap

Uniswap是一种完全基于智能合约运行的加密货币交易所，可让您直接从钱包中交易受欢迎的代币。这不同于Coinbase之类的交易所，后者为您存储您的加密货币并保存您的私钥以保管。Uniswap使用一种称为自动做市的创新机制来自动结算接近市场价格的交易。除了交易外，任何用户都可以通过向Uniswap合约提供加密货币并分享一部分交易费来成为流动性提供商。这称为“池化”。

其他流行的分散式交换平台（DEXes）包括0x，AirSwap，Bancor，Kyber，IDEX，Paradex和Radar Relay。所有的架构都略有不同。

预测市场：Augur

Augur是去中心化的预测市场协议。使用Augur，您可以对事件的结果进行投票，除非您通过在投票中附加值来“使游戏中的皮肤”。诸如Augur和Guesser之类的预测市场平台是新生的，但是提供了对未来的展望，用户可以通过利用人群的智慧来做出更好的预测。

合成资产：Synthetix

Synthetix是一个平台，使用户可以创建和交换资产，黄金，白银，加密货币和欧元等传统货币的合成版本。合成资产由锁定在Synthetix合约中的多余抵押品支持。

无损储蓄游戏：PoolTogether

DeFi的可组合性使其具有无限的新可能性。PoolTogether是一款无损游戏，参与者可以将DAI稳定币存入普通彩池。在每个月的月底，一名幸运的参与者将赢得所赚取的所有利息，所有人都将收回其初始存款。

那么，DeFi的下一步是什么？

自人类文明诞生以来，金钱和金融就以一种或另一种形式出现。加密只是最新的数字化身。在未来的几年中，我们可能会看到我们在今天的法定系统中使用的所有金融服务都在为加密生态系统重建。我们已经看到资产发行和交换，借款，借贷，托管和为加密货币构建的衍生产品。下一步是什么？

第一代DeFi dapp严重依赖抵押品作为保障。也就是说，您需要已经拥有加密货币并将其提供为抵押，以便借入更多的加密货币。更传统的无抵押借贷将需要依靠身份系统，以便借贷者可以建立信贷并提高其借贷能力，就像今天的SSN和FICO评分一样。但是，与当今的身份和信用系统不同，去中心化的身份必须既具有通用性又具有隐私保护性。

我们还看到了保险领域的创新。如今，许多DeFi贷款都是超额抵押的（这意味着，由于储备中的资产有足够的缓冲，这些贷款本来就是安全的）。但是，DeFi的黑天鹅是智能合约漏洞。如果黑客发现并利用了dapp的开源代码中的错误，那么数百万美元可能会立即耗尽。像Nexus Mutual这样的团队正在建立去中心化保险，一旦发生智能合约被黑客入侵，这将使用户整体受益。

我们看到的另一个趋势是更好的用户体验。第一代dapp由区块链爱好者为区块链爱好者构建。这些dapp在展示令人兴奋的新DeFi可能性方面做得很好，但是可用性却有待改进。DeFi应用程序的最新版本优先考虑设计和易用性，以便向更广泛的受众开放财务。

未来，我们希望加密钱包将成为您所有数字资产活动的门户，就像今天的互联网浏览器是您访问世界新闻和信息的门户一样。想象一下一个仪表板，它不仅向您显示您拥有什么资产，而且还显示您在不同的开放式金融协议（贷款，资金池和保险合同）中锁定了多少资产。

在整个DeFi生态系统中，我们还看到了朝着分散管理和决策权的方向发展。尽管DeFi中使用了“分散式”一词，但如今，许多项目都有供开发人员关闭或禁用dapp的主键。这样做是为了方便升级，并在出现错误代码时提供紧急切断阀。但是，随着代码变得更经过考验，我们希望开发人员会放弃这些后门开关。DeFi社区正在尝试允许利益相关者对决策进行投票的方法，包括通过使用基于区块链的分散式自治组织（DAO）。

开放的金融系统中正在发生一些神奇的事情-加密使金钱在线上，而我们在金钱的功能方面看到了巨大的飞跃。这是一个难得的机会，可以看到一个全新的行业从无到有地开花。DeFi领域将首先赶上当今的金融服务行业。但是随着时间的流逝，当建立金融服务的力量被民主化为任何可以编写代码的人时，甚至很难想像将会产生什么创新。

要参与金钱的未来，请在此处注册Coinbase。

更多资源

如果您想更深入地研究DeFi的困境，这里有一些资源可能对您有所帮助

• DeFi脉冲

• DeFi Prime

• USDC简介

• 稳定币统计

• 分散贷款

本文提供的所有图像均由Coinbase提供。

鸵鸟区块链海外编译团队负责编译， 原文链接请点击