VC青睐DeFi项目：34家DeFi项目融资达5亿美元

来自 Decrypt 编译 | PANews

尽管“寿司”Sushiswap创始人临阵脱逃让加密社区愤愤不平，但整个去中心化金融行业似乎并没有受到太大影响，比如最受关注的业务指标“总锁仓量”依然在不断创下新高。但是，还有一个鲜为人知的指标并没有得到太多关注，即：DeFi项目融资总金额。根据最新数据显示，该指标创下了一个全新里程碑——DeFi项目获得的风险投资资金已经超过5亿美元。

在 DeFi Pluse 平台上列出的34家去中心化金融公司已经从100多家风险投资基金中募集到超过5亿美元的资金。

对于加密行业而言，2017年可能是首次代币发行（ICO）最为疯狂的一年，由于大量散户投资者涌入市场，导致当年通过销售代币募集到的资金占到该垂直领域融资总金额的50%以上，其中融资规模最大的几个项目包括：Bancor、Kyber和Loopring。

但是从2018年开始，风险投资机构开始入场，他们在加密行业中扮演的角色也越来越重要，越来越多加密项目（包括DeFi项目）开始将投资机会留给机构投资者。在接受分析的加密公司中，只有四家在2017年之后进行了代币销售，分别是：Ren、Metronome、PieDAO和bZx。而且在大多数情况下，DeFi项目融资所采取的模式与传统首次代币发行也有所不同，前者低限额的销售权仅保留给有限数量的投资者。

除了这些孤立的案例之外，从2018年开始，几乎所有融资交易都是通过私募股权或将代币来完成的。虽然自2017年首次代币发行繁荣之后加密项目每年募集资金的总体规模有所减少，但是由风险投资基金主导的去中心化金融加密项目融资交易规模却在进一步增加。

如果按照DeFi项目融资总规模来看的话，募集资金最多的项目/协议包括：

1、Bancor-1.53亿美元（代币销售，2017年6月）

2、Maker-6150万美元（风险投资）

3、Kyber-5200万美元（代币销售，2017年9月）

4、Loopring 4500万美元（代币销售，2017年8月）

5、Compound-3,320万美元（风投投资）

Maker和Compound是获得风险投资公司支持最多的两个DeFi项目，也是目前总锁仓量最高的两个借贷DeFi平台。

毫无疑问，借贷DeFi协议是整个去中心化金融领域的核心业务，因此深受风险投资公司青睐，也是他们在过去两年时间里重点投资领域。

如果按照投资交易数量计算的话，DeFi行业里最活跃的风险投资基金分别是：Polychain Capital、A16z、Paradigm Capital、1Confirmation、Bain Capital Ventures、Coinbase Ventures和KR1，这些风投机构通常更喜欢在种子轮阶段投资DeFi项目，这种方式也为其他基金参与这一新兴行业开辟了道路。

本次分析仅关注了在DeFi Pluse上列出的DeFi项目，需要注意的是，有许多DeFi项目并没有在DeFi Pluse上被列出，而风险投资机构也会对这些DeFi项目进行投资。此外，在大多数情况下，与种子轮融资和私人代币销售有关的数据并不会对外公开，因此某些数据可能存在不准确或不完整的情况。