比特币强势突破1万美元，牛抬头还是画门行情割韭菜？

1.  全球资产趋势简介

BTC作为另类资产，虽然与传统资产的相关性非常低，也因此作为一个风险对冲的良好标的，但是经历今年疫情的冲击，我们可以看到比特币以及数字货币绝不是一个独立于传统金融的乌托邦世界，而是和全球经济大环境以及全球资产趋势有着若隐若现的关系，这种现象在遭遇黑天鹅事件的时候尤为明显。因此在分析数字货币的时候，我们先来了解一下全球资产的二级市场概况。

全球经济依然在疫情的阴霾中苦苦挣扎，且趋势还在愈演愈烈。但是全球资产却走出了不少的牛市行情，以几个我们比较关心的资产的走势为例。

图1 标普500

日线级别，标普500在3月23日暴跌见底之后的走势是震荡向上，距离前高3393.52已经非常接近了。

图2 A股走势

A股的走势则出现明显的上涨，甚至可能是牛市的早期，有效突破前高3100、3300，目前则处于大幅上涨后的调整震荡中。

图3 黄金走势

黄金则走出月线级别的大牛市，突破多个历史新高。

几个大家比较关心的资产都出现了比较明显的上涨趋势。所以即使经济依然没有明显的复苏，但是从资产的二级市场走势来看，整体趋势是向上的。在这样的大背景下，我们至少可以保持对BTC以及数字货币中性偏牛的市场预期，但实际情况还得以BTC 的实际走势为准。

2.  数字货币基本面分析

基本面方面，EHT2.0、DeFi以及Filecoin是近期炒作的热点，ETH2.0是ETH升级里程碑式的重大事件，经历了2018年EOS由万人追捧到现在无人问津的惨淡收尾，市场认识到ETH还是公链的王牌，近期的一大波上涨也是由ETH率先发起。

在比特币减半结束后市场缺乏热点导致大盘沉寂了2个多月之后，DeFi概念的炒作使得市场再次被激活，很多带DeFi概念的币种都经历了大幅上涨，媒体、社群也是铺天盖地的宣传，市场的投机情绪变得逐渐贪婪。

此外，币圈的王牌项目Filecoin也将很快上线，在经历2018年、2019年挤泡沫的发展阶段，币圈已经出清了很多山寨项目，得到市场认可的也就是市值排名比较靠前的一些项目。天王级、现象级的项目已经很久没有出现了，Filecoin很好扮演了这一角色，这也成为众多交易所吸引流量的重要对象。不管是买卖矿机、算力，还是交易FIL期货，FIL都承载了人们对天王级项目的憧憬，币民对FIL的投机热情持续高涨。

但我们也应该清醒地认识到，不管我们在这个小圈子炒得多么火热，主流世界对数字货币或虚拟货币的态度和认知依然没有改观，依旧是处于大力发展区块链技术和严厉打击虚拟货币投机的态势。而对于区块链技术而言，也依旧没有出现大规模的商业落地项目，普通民众对这项技术的认知还非常模糊。所以在2020的当下，数字货币以及区块链技术依然处于发展的非常早期阶段。市场炒作的热点、二级市场的走势和技术发展并行不悖。

3.  数字货币走势分析

主流币特别是比特币依然是判断数字货币大盘走势的风向标。

图4 BTC周线级别走势

比特币在本周的一根大阳线成功突破1万美元的重要关口，目前已经站上了11000美元的高点。周线级别的这根阳线有重大的意义。

首先从空间上看，本周的阳线突破重要的前高阻力位，即6月1日的10300和2月13日的10500，这种放量突破前高且之后调整强势的形态是典型的看涨形态。目前的价格也是2020年最高价，已经回到了2019年8月中旬的价格。

从时间上看，比特币在312暴跌之后震荡向上，直到5、6月份开始炒作减半热点之后向上冲击1万美元，6月1日假突破后画门行情宣告突破失败。随后比特币以宽幅震荡代替大幅回调来消化312暴跌之后上涨的压力，直到7月27日的大阳线。这次的突破是在前期经历2个多月较长时间的消化震荡，积蓄的时间足够长，也因此能量足够大。

此外，除了率先发动行情的ETH作为龙头币遥遥领先以外，比特币以及其他主流币都经历了不错的涨幅。从7月21日ETH开始发动行情以来，我们对比一下主流币的涨幅。

我们看，除了ETH遥遥领先以外，其他主流币都跟随BTC上涨了20%左右的幅度。大部分币种都突破了下方的盘整区间。所以从大盘来看，并不是BTC独涨，而是出现了普涨的局面，这种上涨力度的可靠性相对更大。

图5 BTC日线级别走势

再来看日线级别，BTC在27日大幅拉升之后，这3天处于窄幅震荡的走势，消化前期过大的涨幅，是非常健康的上涨中继形态，后市调整后大概率继续向上。

4.  此次突破1万美元与6月2日画门行情的对比分析

6月2日的画门行情是出现在比特币312暴跌之后从3800美元涨到9600美元之后，比特币从低点涨幅150%以上了，此时距离5月12日比特币减半已经过去了大半个月，市场处于比特币的后减半时代，市场需要消化前期减半炒作的高涨情绪，而下一个热点还暂未出现。技术面上，比特币的突破在1小时K线上出现了长长的上影线，主流币的跟涨力度非常弱，甚至一直在阴跌。这就使得这次突破的力度存疑。

图6 312暴跌前后主流币走势对比

此外在画门行情出现之前BTC盘整市，主流币均出现阴跌走势，这也使得大盘整体的多头动能存疑。

而本次BTC暴力拉升前后，主流币均出现了提前上涨或补涨的走势，所以整体而言多头更加强势。

图7 本次突破和6月2日画门行情对比

此外再来看两次突破的空间位置。6月2日的画门行情是在前期大幅上涨之后，而此次突破是在2-3个月，多空双方经过了充分的换手，前期减半行情上涨的获利盘也已经消化得差不多了，此时日线以及周线的放量突破就具有非常重要的意义。

综上所述，此次的多头信号会更加可信。

5.  当下应该布局什么币？

我们看到从2017年大牛市到现在，山寨币换了一批又一批，留下来的并不多，也许山寨币在某个时间点会出现大力拉升，但是我们知道山寨币的中心化程度更高，且目前市场对主流币的认可度更高，现在很难出现以前所谓百倍的山寨币了。因此，布局主流币是不错的选择。

主流币里面，比特币是无法撼动的王者，因此应作为最核心的资产配置，此外，龙头币ETH不管是基本面还是二级市场的走势，都是最优质的，再结合ETH2.0的持续发展，相信在可预期的时间里，ETH龙头币的地位依旧无法撼动。

从操作时机来看，之前第一波上涨已经暂歇，但是我们从图形上看BTC的调整非常强势，震荡的幅度小，稍向下回撤会被迅速收回，所以是布局的比较好的时段，切勿等到拉升的时候再追高进去。

6.  是玩小级别还是日线大趋势？

这个问题是合约交易用户非常关心的问题，其实过于关注小级别，比如1分钟、5分钟级别，随机性比较大，导致操盘频率增加，正确率会大大下降，这样最后的收益可能还不不如减少操作频率做大级别的行情。

稍大级别的还分小时级别的波段操作和日线级别的大趋势，对于不同的走势，建议采取不同的操作策略。

图8 流畅的上涨和震荡向上的对比

我们对比以上两段走势，上面一段是2019年4月的一波上涨行情，从K线上，上下影线比较少，小阳线和中阳线比较多，说明上涨较为流畅，基本上没有大的回撤，这种流畅的上涨行情，做日线级别的更加有优势，一是能够吃到日线的大部分涨幅，二是止损比较好设置。这种行情做小时级别的很容易被甩下车。

我们再俩看今年312暴跌之后的反弹行情，虽然是上涨，但是出现了非常多的上下影线，说明多头向上非常不顺利，一步三回头，好不容易上涨，但是随后又回撤出大部分涨幅，这种震荡向上的行情对于日线级别操作起来比较困难，特别是止损不好设置。因此这种“刺”比较多的行情，可以考虑做做小级别的波段。

7.  关于风控与资金管理

不管是现货、ETF，还是合约，风险管理是最重要的事情，风险控制重点的几点包括仓位管理、止损设置和杠杆倍数的选择，对于仓位管理，我们可以在现货、ETF和合约纷纷布局，仓位可以按照从大到小的顺序依次为货、ETF和合约。

现货依然是重中之重，可以布局7层仓位，而ETF有3倍杠杆，且具有现货交易的特点，可以布局2层仓位，最后可以用1层仓位玩杠杆倍数较高的合约。

大币网（Dcoin）目前已经上线BTC、ETH、EOS、XRP等多个主流币种的ETF交易对，相比合约有操作简单、永不爆仓、无保证金等特点。

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DCMEX由韩国现代集团、DCOIN全球交易所和全球顶级的区块链投资与孵化机构Actoz labz共同投资成立，其中Actoz Labs是由科银资本与（株）Actoz Soft（亚拓士）共同设立，DCMEX持有瑞士金融监管局FINMA发放的VQF数字资产交易牌照。