CFTC发布2020-2024战略计划 将推出数字资产整体框架

7月8日，美国商品期货交易委员会（CFTC）发布了该机构2020-2024战略计划的定稿。在文件中，CFTC提到“将开发一个整体框架，以促进负责任的数字资产创新”。

五大战略目标

CFTC官网介绍，该计划于5月份得到了委员会的一致批准，并于6月结束了意见征询期。

CFTC主席Heath P. Tarbert表示：“这是一个两党共识计划，可以经受时间的考验。它将引导CFTC完成最后一项未完成的业务，并使该机构更好地应对不成文的未来。”

该战略计划提出了五个战略目标，每个目标都有明确的规划。这五个战略目标分别是：

• 增强衍生品市场的弹性和完整性以及其活力；

• 监管衍生品市场以促进全体美国人的利益；

• 鼓励国内外市场参与者的创新并增加监管经验；

• 对违反规定的人采取强硬措施；

• 专注于我们独特的使命，提高我们的运营效率。

“与以往长达数十页的战略计划不同，这次我们将CFTC的愿景设定在十页之内。”Tarbert补充道，“这并不会减少该计划的严肃性。相反，它使CFTC不仅可以在未来四年内，甚至是十年或者超过十年的前进过程中，获得更多关注点。”

“21世纪的商品”

火鸟财经发现，该文件中两次提到了数字资产（digital assets）。

第一处在开头，“最近，CFTC向专门从事数字资产期货交易的交易所颁发了DCM牌照。”DCM指的是指定的合同市场 ，是指根据CFTC 7 CEC 第5条在CFTC的监管下运作的交易（或交易所）委员会。DCM可以允许包括散户在内的所有类型的交易者使用其设施。任何试图为不合资格的合约参与者 提供交易便利的市场的组织，都必须向CFTC申请将其指定为合约市场，除非有一些豁免或排除。

此前，CME、Cboe、Bakkt、ErisX和LedgerX等都获得了CFTC颁发的相关牌照（DCM、衍生品清算机构牌照DCO），提供比特币期货、期权合约。

“比特币和以太坊在美国都被归为商品，因此这两种数字资产的期货合约在美国是合法的。目前，CFTC正在等待更多的数字资产期货交易。”Tarbert近期在采访中表示。

第二处是在第三个战略目标下的子目标中，提到要“应对‘21世纪商品’带来的风险和机遇”，具体而言，CFTC将建立一个整体架构，以促进负责任的数字资产创新。

虽然没有具体说明将如何构建这个框架，但是文章在谈对于未来的市场监管时指出，“金融市场迅速采用新兴技术，衍生品市场经历了惊人的数字化转型，这既带来了机遇，也带来了风险。市场监管需要与时俱进，甚至处于领先状态，因为CFTC鼓励负责任创新的使命对国家而言很重要。CFTC必须促进负责任的创新，避免采用反映早已过时的商业惯例的规则和方法”。可见，该框架将迎来新的适用规则。

从文件整体来看，该机构在监管方面的态度较为宽容，特别鼓励创新。这一点在上个月Tarbert发表自己的主张时也可以看出。Tarbert认为，金融监管应基于更广泛的原则，而非具体规则。原则的处理方式是不需要太多的繁文缛节，而且在理想情况下，还能鼓励创新。基于原则的监管还会阻止‘漏洞’行为和‘清单’式的合规方式。

此外，他还提到，美国必须在区块链和数字资产技术上领先世界，而过度使用规范性规则可能会阻碍这个重要市场的发展。