合约大咖说第九期 | 2020下半年币圈机会 行情实战分析方法

老凯认为：最近市场和美股的一定的相关联动，目前加密货币市场有两个特点，第一是比较独立，受外界的直接影响比较小，大多数的影响属于间接影响；第二是盘子小，所以资金进来以后对市场的影响力相比传统市场要大得多；虽然数字货币市场和黄金、美股、原油等市场关联度较小，但因为资金量太小，价格操纵成本小，再加上圈内受影响的消息面比较少，大资金就会在其他市场活跃时配合拉盘，这样散户跟进的概率就会大很多。加上散户认为数字货币和黄金的属性相近，主力近期又牵扯了美股的相关系，甚至原油。说明部分多头，尤其是矿圈近期急于拉盘，这对于做多的人是有利的，所以从市场情绪层面看，目前走势还是震荡偏多，只要没有有效跌穿8950，后市还有高度。

此外，老凯老师还分享了实战分析方法，以下为AMA直播内容实录：

ZBG小火星：大家好，欢迎大家来到 《合约大咖说》。《合约大咖说》是由ZBG&米林财经联合创办推出的一档合约分享栏目，每期会特邀合约大咖及分析师分享技术、交易心得等干货内容，旨在助力合约玩家能够玩转合约市场。

ZBG小火星：开播前先给大家介绍一下ZBG合约及淘金时代学院

ZBG小火星：ZBG是中币（ZB）旗下首家合约交易所，2018年成立于香港，是一家国际化的加密资产交易及加密资产衍生品交易服务平台。ZBG合约交易流动性充足，主流币买卖盘口前5档皆是50BTC以上，指数价格采用ChaiNext指数，锚定全球80家现货交易所，对于比特币等主流加密币种提供高达100倍的杠杆，同时也支持多个数字货币的高杠杆交易。

ZBG小火星：淘金时代学院是主打区块链及数字货币投资的教育平台，成立于2018年8月，创始成员均为天使机构早期创始人和数字货币早期投资人，是圆梦工厂旗下的基于专家实战、用户信任、协调互动的区块链教育品牌，学院成员基于共识共治共用形成一个价值共同体。淘金时代学院拥有专业的团队布局全球化数字货币社区、区块链和加密数字货币课程、数字货币资管三重业务，旨在让关注区块链及数字货币的爱好者，可以在这里找到实现财富增值及个人发展的机会。

ZBG小火星：ZBG永续合约快速入门教程（APP端）

https://zbg.zendesk.com/hc/zh-cn/articles/900000402103from=200511

ZBG永续合约快速入门教程（Web端）

https://zbg.zendesk.com/hc/zh-cn/articles/900000401963from=200511

ZBG小火星：下面将开始今天的正式内容

ZBG小火星：本期是第九期《合约大咖说》，我是本次直播的主持人ZBG小火星，这次我们特约邀请到了淘金时代学院首席分析师&老凯说币创始人----老凯，有请老师出场介绍一下自己并带来今天的主题。

嘉宾老凯：大家好，我是老凯说币的创始人老凯，近期也是刚刚和淘金时代学院这边签约合作，给他们家提供实时单点位分析。

传统金融市场8年从业经验，18年正式进入币圈，擅长合约交易。有着知名私募机构操盘经验，精通各种技术指标，主要擅长“简约式缠论”操盘技术。

今天给大家讲的内容也是个人在币圈生涯中积累的一些实盘经验跟技巧分享给大家。希望大家能够通过这场直播有不少收获。

长话短说，后面也给大家分享下今天的一个点位走势吧

ZBG小火星：好的，今天老师将和大家共同探讨《2020下半年币圈机会，行情实战分析方法》，也就是咱们今天的主题。请问老师，合约玩法为什么在市场上广受大家的欢迎？

嘉宾老凯：之前多次直播的时候，我也分享过，其实真的是趋势，就像今年的合约元年。合约玩法很刺激，类似于赌博，可以以小博大，本金一晚上翻倍甚至3倍10倍都有可能。很多做市商，资管机构都是在做，会操作和判断的话，短短的时间就能获得巨大的收益。当然，我在社群经常讲的，一定要严格控制好仓位，就算跟着分析师操作，也必须要看盘，或者设置止盈止损点位，合约赚过钱的人大部分人无法收手，会越玩越上瘾。大概这些原因吧，其实总的来说，大家也是看着盈利来的，就像波卡和IPFS ，这波热浪，可能2021年又是一个趋势，OK，大概是这些。

ZBG小火星：嗯，今年合约确实异常火爆啊，对于合约交易这一块，不仅对已经入圈多年的老人，其实刚入圈的新人，其实都是需要去学习和摸索的。请问老师，对于分析小白来说，为了效果事半功倍，主图理论部分，应该先重点学习哪部分呢？

嘉宾老凯：好的，谢谢主持人。新人这块，建议不要一开始就实战，还是得先懂基本的理论知识。第一，先学技术指标，我们经常看K线，有主图和副图之分，首先，任何的主图指标和副图指标都是基于裸K的基础上进行编写，当然直接分析裸K对个人的经验和交易功底要求较高，要想提高胜率肯定还是需要主图指标进行辅助的，其次，缠论，波浪，江恩等理论都是目前最流行且实战意义很强的；观察和分析是不可少的，不能人云亦云。

嘉宾老凯：市场最热的时候，可能就是要变盘了，当然不全是，就拿缠论来说，这是一套最完整的投资哲学理论，里面理论相当复杂，至今还没多少人能完全弄懂，需要花费大量的时间和精力研究，而且学成赚大钱的也寥寥无几，个人还更推荐小白投资者波浪，道氏理论，江恩等理论，通俗易懂，而且较好入门掌握，学好可以达到事半功倍的效果，币圈和股市，其实是相通的，传统股民应该会了解更多，币圈投资，说到底，好项目和社区共识分不开，大概这些，新手还是要多看多观察，多分析，之后摸索去实战，自己的判断也是很重要的，作为分析师而言，我觉得自己身上的责任很大，就拿带单来说，我经常和大家说的，一定要有控制仓位，止盈止损，很多注意的地方，也是一再强调，大概是这样吧。

ZBG小火星：好的老师，那在技术指标的副图指标，实际上是可以有选择性的，结合加密货币行业施展运用，有哪些好用的副图使用技巧，可以帮助初学者提高交易胜率呢？

嘉宾老凯：OK，这里的话，我分享一下自己看线的经验，首推的话，当然是MACD，这也是很多分析师在各种点位分析里面经常讲到的，先举几个实战的案例，大家就能基本理解

上图是一个经典的利用箱体买多的案例，可以清楚的看到，在下跌后由于买盘的介入走势重心开始上移。这个也是十分经典的，随着两次调整后可以看出多头力量突然增加，迅速上破箱体（这时候要注意回踩幅度），一旦回踩不触及上轨，同时下方MACD指标出现底背离说明短期多头开始主导市场，这个时候均线指标开始发挥作用了，阳线站上5日线时就是买多的信号，止盈就可以设在前高，一突破就可以获利了结。

第二个案例的话

高点做空案例：这里的话，大家可以看到都是高危做空基本，大致看出前面上涨连接段力度很强，随着走了一个箱体后上升能量有所放缓，没有完全打出空间。这时候就要注意开始进入变盘点。虽然上方走了第二个箱体，但每段向上力度减弱明显，说明多头筹码有松动迹象，再看下方MACD指标出现了标志性的顶背离，均线开始张口，短期风险开始释放，当出现阴线跌破箱体，就是空单进场的绝佳点

第三个案例的话：我就分享一个多头信号的

这是一个上升盘整的走势结构，当箱体内部的第三段下走出来时，就可以发现，走势只要不跌破箱体的中轨就会被拉起，其实很明显，我们联想到最近的行情，始终没有跌破预期的支撑位，当然，多头信号不是特别明显，看这张图，多头力量始终保护着结构，结合MACD来看，一直在O轴上方飞起，这是非常强势的多头信号，那当突破箱体回踩不破站稳均线时就是多头非常好的进场点。

ZBG小火星：随着全球资产巨幅波动，加密货币市场时而跟随黄金波动，时而跟随美股波动，最近更是被发现跟随原油波动，老师您认为宏观消息层面及全球资产波动，是如何影响加密货币市场行情的呢？对最近和未来行情，您又怎么看呢？

嘉宾老凯：这个问题很好回答，当然，我们越发的注意到，市场和美股的一定的相关联动，我先讲下，目前行业的一个特点吧，加密货币市场有两个特点，第一是比较独立，受外界的直接影响比较小，大多数的影响属于间接影响；第二是盘子小，所以资金进来以后对市场的影响力相比传统市场要大得多；既然圈子相对独立，数字货币市场和黄金、美股、原油等市场基本上八竿子打不着，那为什么会在价格上会有明显的联动效果呢，这要聊到第二点，因为资金量太小，价格操纵的成本就小，再加上圈内受影响的消息面比较少，大资金就会在其他市场活跃时配合拉盘，这样散户跟进的概率就会大很多。以往自己喜欢借助黄金的消息拉盘，因为散户认为数字货币和黄金的属性相近，但近期又牵扯了美股，甚至原油，说明部分多头，尤其是矿圈近期急于拉盘，这对于做多的人是有利的，所以从市场情绪层面看，目前走势还是震荡偏多，只要没有有效跌穿8950，后市还有高度，与现货不同，合约中你的资产变动是以乘法在运作的，因此即使你胜率高达95%，但只要有1%的情况下，你判断错的很严重爆仓了，那么这也是小学数学的问题。你再多的盈利，再好看的盈亏比，再出色的胜率。错一次，就归零。在这里的话，我建议大家还是要以技术面分析为主，选择靠谱的交易所，保持自己良好的心态，还有仓位管理。

ZBG小火星：嗯，那对于中小资金的初级交易者来说，有哪些实用的交易原则及交易习惯可以分享呢？您认为交易中最重要的三件事是什么呢？

嘉宾老凯：个人认为，合约的难点，在仓位和心态的管理。作为新手的话，你需要判断对3件事 ：（1）结果 （2）此前的波动 （3）时间点；你的预判方向，决定了你的仓位是否止损or爆仓。合约不同于现货，是有交割的，现在远期交割合约的深度基本为0，因此币圈合约最为稳定的远期合约，也就3-6个月，通常我们的现货投资（无论股市还是币圈）之中判断正确，上涨，盈利，这也是炒股的一个简单算法因此只要盈亏比在1:1的情况下（你每一次交易亏损和盈利差不多），那么只要胜率大于50%，就可以轻松盈利。而如果我的股票（现货）交易周期是7天，盈亏比是2:1的情况下，胜率是70%的话，我每一次交易的期望收益就是 （70%×2%）-（30%×1%）=1.1%，而一年52周。年化收益率就高达76%现货只要判断对结果，你就能盈利。因此基于①②③，加入本来我们判断一个事物的准确率是70%，现在我们的盈利是 ①×②×③×盈亏比=利润也就是比起现货70%的胜率，我们的最终胜率会降至0.7的三次方，也就是35%左右。即使这时我们的盈亏比仍有2:1，那么我们在不计算手续费的情况下，也是几乎无法盈利的。因为35%×2%-（100%-35%）×1%=0.05%，也就是开一次单不算手续费的期望收益仅为万分之五。

但无论什么打法，计划→执行→盈利or亏损→计划→执行→盈利or亏损这个循环过程是必然的，而心态的变化会导致操作的畸形，计划的不理性。这对大多数人来说有一个本质问题。

我认为交易中最重要的三件事如下，一是心态，二是技术，三是风控。

首先不要保有赌的心态，我们做这个的最终目的是为了长期、稳定的盈利，操作上一定要有理有据，在交易时一定不要受到情绪的影响；二是通过技术提高自己的技术，进而提升自己的准确率。这一点是很难的，需要经过长时间对市场的认知和把控；三是做合约不要随意补仓，亏损不加仓。加仓都是在你首笔交易是获利的情况下进行的，这至少说明你这比交易现在是对的；三是做合约不要随意补仓，亏损不加仓。加仓都是在你首笔交易是获利的情况下进行的，这至少说明你这比交易现在是对的。

ZBG小火星：确实是的，在交易中我们要学会调整心态，不要贪婪；逐步摸索，多增加技术知识，做好个人风控管理，合理使用和控制好仓位，把握止盈止损，合约市场有的是机会！

下一个问题，除了技术指标之外，老师能否给大家分享一下合约中有哪些关键的知识概念？

嘉宾老凯：

限价单

一种以指定价格或更优价格买入/卖出的订单。

市价单

一种以当前市价立即执行买入或卖出的订单。

限价止损单

一种在市场达到特定价格后，以设定价格卖出或平仓的订单，用于控制损失。

保证金交易

保证金交易即你只需要支付一定比例的保证金，就可以买卖某一合约，通常保证金比例为合约价值的十分之一或者更少。他能放大您的收益，同时也可能使您遭受额外的风险。

什么是做市商制度？

做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性。

什么是开仓保证金，什么是维持保证金？

当您需要交易某一个合约的时候，您需要支付一定比例的保证金，这被称为开仓保证金。维持保证金是指为了保证您持有这个仓位，所需要的最小资金，通常小于开仓保证金所需的金额。

什么是爆仓什么是穿仓？

当您账户的剩余资金小于交易合约所需要的维持保证金时，您的仓位会被交易所强行平仓，又称爆仓。由于平仓时的价格，是根据市场价所决定的，当成交价格极为不利时，可能您的资金不足以支付交易产生亏损，导致您的账户为负值，这种情况称为穿仓。

全仓保证金

仓位保证金只保留最少需要的保证金，保证金不够会自动从余额中添加，以避免爆仓。

逐仓保证金

分配给某仓位的保证金被限制在一定数额。如果仓位的保证金跌到维持保证金水平以下，此仓位将被强制平仓。在此方法下，你仍然可以增加或减少此仓位的保证金。

ZBG小火星：我们常听到这样一个段子“炒股炒期货这件事的收益，经济学家可能赶不上一个小学生”，因为市场往往只有少部分人能赚到钱，作为交易者我们应该如何看待这个现象，同时又要保持一个什么样的交易心态，冷静面对市场涨跌呢？

嘉宾老凯：这个段子虽然有些夸张的成分，但也不无道理。拿我多年的经历与经验来说，遇到过不少炒股炒期货的人，其中不乏一些专业人士，但总体下来盈利的人真的还是占少数。很多专业人士利用技术指标、量化等方法进行分析，但大部分也都没有得到预期收益，反之，一些没有专业背景与技术支撑的“业余选手”，却得到了不菲的收益。总结一下，最重要的就是心态，很多人的情绪特别容易受到盘面的影响。想要控制好心态，冷静面对市场波动，首先要克服恐惧心理；例如害怕损失害怕踏空，我们要认识到交易本来就是带有风险，要去减小风险，而不是惧怕风险，在亏损的时候好好反省，理性思考，才能减少损失，其次冲动是魔鬼，在操作的时候不可心急，市场的大涨大跌都属于市场行为，不能因为一些波动就失去耐心激进的做出投资决策。最后是贪婪，贪婪会使人失去理性的判断，当投资者们盈利时，就会产生欲望，开始做出更大或者更多的投资以至于忽略的风险的控制，回报越大但风险越大，会无法满足于当前利润以至于未来失去更多的利益。回答完毕。

ZBG小火星：好的，我这边暂时问题就这些，由于时间关系，老师您看不如来个点位走势分享，结束今天的课程？

嘉宾老凯：可以的，技术分析上，日线图来看，昨日K线收阴，布林轨道水平运行姿态，K线运行在布林中下轨区域震荡，处在各均线下方，MA5均线平行在币价上方与MA10均线粘合，短期内在币价上方形成一线压制，MACD快慢线在零轴下方开口平行，多头能量有所缩量，RSI三线窄幅平行，KDJ三线聚合形成金叉向上发散，整体来看，行情走势处于震荡调整状态。不建议追空。

四小时图上看，布林带呈向下开口，价格在下方区域触及支撑反弹之后，行情再度回到布林带轨道内。目前早间虽有一波上攻，但受阻于中轨线阻力位置，并没有打破这个偏弱局面。

感谢老师的精心准备的精彩分享，真的是干货满满。大家可能听的意犹未尽，如果大家想了解更多信息，可以关注老师微信公众号。错过今日直播也别担心，我们明天会发出直播“干货”复盘。当前价格在五日均线附近运行，若能稳定在其上方，那么短期有机会走出一波上行。建议回调多单参与。点位这块，我说下 BTC，关注9094，如果过了9120就减少一些短线仓位，这个也是我在社区分享的一个点位，大家自己注意下。

ZBG小火星：感谢老师的精心准备的精彩分享，真的是干货满满，由于时间关系，这期直播就到这里~下期《合约大咖说》会有更多精彩内容，敬请期待哦！我们下期再见啦！

ZBG小火星：玩ZBG合约分享晒单就能抢红包，欢迎大家体验。

规则：https://www.zbg.fun/anniversary?id=7xjN8dfwUPQ&from=14826

ZBG小火星：再次感谢老师百忙中为大家分享~幸苦您了！