COMP流动性挖矿兴起 Balancer风险暗藏

近期从国外燃到国内火爆的Compound并不是一个新项目。创立于2018年的Compound是构建在 以太坊网络上的去中心化借贷协议 。那时就已经出现在开放性金融DeFi的市场中，带火它的正是近期推出的“ 流动性挖矿 ”的产币方式。

这是啥呢？

Compound 的 流动性挖矿简单理解就是“借贷即挖矿” ，早期用户为了薅羊毛，通过大量存借资产来赚取COMP激励。

借贷即挖矿 ， 用户将存入资产放在资产池里，供借款人抵押资产后从资金池实现借贷。

COMP 借贷挖矿

COMP产出给用户的部分，存款和借款用户均可得，分配比例均为50%。存款用户可以获得两部分收益，存款挖矿所得的COMP和放款利息；借款人虽然要支出利息，但也能获得COMP挖矿收益，如果挖矿收益大于支出的利息，将可能带来借款人不着急还款的局面。

目前已经有 OKEx、Poloniex、CoinBase、币安、Uniswap 等31家交易所上线了COMP。值得一提的是， CoinBase 是Compound的主要投资方。

幸运的是，Balancer 在发生闪电贷攻击后表示，计划将通缩代币添至黑名单，并 将对被闪电贷攻击的损失者进行全额赔偿。

黑客通过创建价格偏差的 STA/STONK 流通池并从中获利，黑客实施攻击共计分了下图四个步骤，简单说下：

1） 闪电贷。 攻击者通过闪电贷从 dYdX 平台借出了 104,331 个 WETH；2） 清空 Balancer 的 STA 资产。 攻击者反复执行 swapexactMountin() 调用，直至 Balancer 拥有的大部分 STA 代币被消耗殆尽，进而开始下一步攻击。最终Balancer仅仅剩余 0.000000000000000001 个 STA。3） 攻击获利。 攻击者利用 STA 代币和 Balancer 智能合约中记账和余额的不匹配性实施攻击，耗尽资金池中的其他资产，最终共计获利价值 523,616.52 美元的数字资产。4） 偿还闪电贷。 攻击者偿还从 dYdX 借出的闪电贷，并卷走了攻击所得的数字资产。

此次事故再次暴露了 DeFi 可组合性存在的兼容性风险，而随着Compound 的资金规模越来越大，Compound 创始人 Robert Leshner 发现， 目前 Compound 存在两个问题：

01 BAT（和 ZRX）市场目前存在极端的清算风险。

02 正在使用 Compound 协议的大多数用户（非羊毛党），收到的 COMP 很少或根本没有。这违背了 COMP 分配机制中将核心用户纳入治理的目标。

因此他提出了四项改革提案：

四项改革

1、储备金因素

2、更新利率模型

3、更新分配公式

4、降低 COMP 产出的速度

用于确定每个区块分配给每个市场的 COMP 的分配公式由原来的：

原来公式：总借款金额总借款金额 *美元价值

变更为

最新公式：总借款金额 *美元价值

而最后根据社区的投票，更改分配公式获得了一致同意。

不过Compound 借贷即挖矿与滴滴、Uber 等价格补贴战也有很大不同

MakerDao 中国区负责人潘超表示，Compound 的高补贴返利方式与滴滴、Uber 等打车软件的价格补贴战有很大的不同。 在滴滴和 Uber 中，只有用户是受益的一方。 而 DeFi 协议中，以 Compound 为例， 借贷就是挖矿，就可以创造收益，而高收益与借贷的资产量等有关。

高收益伴随着高风险，我还是继续抱住我的大饼吧！