深度 | 对标 Facebook Libra 的开源支付网络 Celo 分析报告

撰文：Helen Zhu

来源： Chain Capital Group

编者注：原标题为《对标 Libra 的开源支付网络 Celo 深度分析报告 | Chain Capital Portfolio》

2020 年 5 月 19 日，开源支付网络 Celo 宣布现已正式上线主网，下一阶段 Celo 平台（ Celo Platform）将会把链下的价格通过一系列预言机提供给 Celo Gold 链上、上线与美元挂钩的稳定币 Celo Dollars 以及在主网上发布 Celo Wallet。另外，Celo 基金会正式成为总部位于美国的独立的非盈利组织，将支持开源 Celo 平台的发展。

Celo 开发了用于支付用途的应用型代币 Celo Gold，以及与美元挂钩的稳定币 Celo Dollar，该团队还开发了用户友好型钱包应用，用户可使用手机转移和接收加密货币，还可以通过电话号码将 Celo Dollar 转账给没有安装钱包应用的用户。

项目简介

基本情况

Celo 简而言之是一个无需许可的快速 PoS 网络，拥有轻量级身份协议和稳定性协议。是一个具有财务包容性的项目，它完全由开源代码组成，作为一种稳定币横空出世，致力于开放的、分散的运行时部署，并促进开放治理。作为一家区块链数字货币支付初创公司，早期通过加密货币投资机构 Polychain Capital 和 Andreessen Horowitz 总共筹集了 3000 多万美元的资金。a16z crypto 和 Polychain 领投并一起为 Celo 建立了生态基金，该项目旨在提供人道主义援助、促进支付，并通过其加密货币 Celo Dollar 提供小额贷款等金融服务。

具体而言，轻量级身份协议是指它可以将公钥和手机号码的哈希值进行匹配，从而允许向任何手机号码发送加密货币，这就消除了加密货币交易的很多壁垒。

Celo 和其它区块链项目不同的一点在于，一部简单的智能手机就可以充当 Celo 网络中的节点，这是通过超轻客户端的快速同步实现的，它可以使区块的块头针对手机快速同步进行优化，这使得 Celo 比其他区块链轻 17000 倍，并且团队还在持续优化。

市场及用例

团队做 Celo 这个项目的发心之一就是市场看到了区块链和加密货币的巨大潜力，但是却没有看到很多项目做手机端应用。很少有项目能在廉价手机应用上做得好。因此团队成立了 Celo，并采取了移动端优先的策略。

团队相信这一策略将允许更多人进入 Celo 的生态系统。根据预测，到 2025 年，全球将有超过 70 亿手机用户。Celo 拥有不受机型、运营商和国家限制的技术，团队希望由此能让更多人获得基础的金融产品和服务。

稳定币的重要性毋庸置疑，尤其是从今年年初以来，稳定币获得了巨大的增长，到达了百亿量级。认为稳定币的使用场景可以远远超越当今的范围。在支付领域，Celo 协议的一个创新在于，支持转账时直接扣稳定币作为手续费，而非平台原生代币。

Celo 旗下联盟的市场重点是拉美、非洲和东南亚。

繁荣联盟也是一家金融产品和服务机构，主要是作为简易支付、汇款、机构 / 政府间现金转账、允许个人通过在线上或手机上完成任务挣钱以及帮助个人获得贷款等使用场景的工具，最近又加入 DeFi 的场景。

Celo 在巴西，菲律宾都有很好的使用案例。如：巴西公司通过执行任务、共享联系信息、回答调查或提供产品反馈来赚钱；海外务工的菲律宾人给国内的家人汇款。

最新开发情况

4 月 22 日，团队的验证人社区选出了第一个候选主网（RC1，也即如果没有发现大的漏洞，它就会正式成为 Celo 的主网），大家可以关注团队的官网，了解更多主网进展。此外，几周后，团队将通过链上治理，提供协议完整的功能集。

创始团队表示创办 Celo 是一段非常有意思的旅程。团队大概 3 年前正式开始做这个项目，并且对亚洲、拉美、中东、欧洲等全球各地的用户做了调研。其中一个结论就是，不管在哪里，当前的金融服务都没有很好的满足用户需求，依然有提升空间。

近期进展：

1） 2 月发布了 SDK ，通过 ContractKit 和 DAppKit 简化了 dApp 的开发。

2）首个候选主网 RC1，目前 Celo 的钱包 Celo Wallet 已经在 iOS 和 Android 端上线。

技术特色

官网更新了最新细节：目前，Celo 项目正处于原型阶段。代码是完全开源的，可以在 GitHub 上获得。协议和钱包的所有主要组件的版本都存在，但整个平台正由 Celo 社区进行积极的开发和测试。Alfajores Testnet 是为测试和开发人员试验和了解 Celo 而设计的几个网络中的第一个。用户可以建立一个帐户，接收资金，并试用 Celo Wallet 和 Celo CLI。从这里开始。Alfajores Testnet 的代币没有实际的世界经济价值。整个 testnet 的数据将定期重置。这将删除用户的帐户，余额和的交易历史。

Baklava 测试网是继 Alfajores 之后的第二个 Celo 测试网。可以用它来参加角逐。根据这些条款和条件，合格的参与者将有机会在 Celo 协议的主网发布时获得 Celo token。这项工作将分阶段进行，每个阶段都将重点放在要测试的协议或基础设施的不同部分。Celo 社区的工作重点是建立一个具有经济价值的 Celo 生产网络。这意味着测试、运行安全审计，并围绕长期路线图建立更广泛的参与。该项目还继续注重用户体验。致力于 Celo 的团队期望改进和扩展开发人员在创建 Celo 扩展时可用的 api 的范围，无论是作为智能合约还是应用程序。输入以用例、建议和错误报告的形式非常受欢迎。在开发过程中，Celo 的协议及其 api 将不断发展，为在 Alfajores 上运行或与当前代码库相关而构建的任何智能合约或应用程序都可能变得不兼容。

技术关乎稳定币重要的是在安全性上下功夫，同时 Celo 独创的轻应用又要求便捷性，电话可直接实现账户操作为创新，项目这块做到了平衡。

根据官网白皮书，技术要点主要有以下几点：

稳定货币计算方法

Celo 包括对多个 ERC20 类稳定货币的本地支持，这些货币与美元等「法定」货币挂钩，以便于使用 Celo 作为支付手段。

链接到电话号码的帐户

Celo 维护一个安全的分散的电话号码映射，允许钱包用户发送和接收与他们现有的联系人简单的付款，并有信心付款将达到预期的收件人。

任何货币的交易费用

用户可以用稳定的货币支付交易费用，这样就不需要管理不同货币的余额。即使在慢速连接上也能立即同步移动设备和 Celo 网络之间极其快速、安全的同步意味着，即使钱包用户具有高延迟、低带宽或高成本数据收费，也可以使用 Celo。Celo 消除了在接收到的头可信任之前检查每个头的需要。通过 zk SNARKs，BLS 签名聚合和简洁的零知识证明将进一步提高性能。

利害关系证明

Celo 使用了一种证明利害关系的一致性算法。与比特币（Bitcoin）和以太坊（Ethereum）等工作证明系统相比，这消除了对环境的负面影响，意味着用户可以进行更便宜、更快的交易，交易一旦完成，交易结果就无法改变。

全节点激励

Celo 协议提供了运行完整节点以服务于运行在每个移动设备上的轻型客户端的激励。与其他利益证明系统不同的是，用户仍然可以通过提供计算资源来赚取加密货币，而无需持有资金。

社区治理机制

由于良好的用户体验需要不断的迭代，Celo 通过所有加密货币持有者都可以参与的链上管理支持快速升级和协议更改。

可编程（完全 EVM 兼容性）

Celo 包括一个可编程的智能合约平台，它与 Ethereum 虚拟机兼容，Ethereum 虚拟机已经被广泛采用，开发者熟悉，并且有强大的工具支持。这使得 Celo 能够提供丰富的用户功能，并快速支持广泛的第三方应用程序和扩展生态系统。

自监护

用户可以访问并完全控制其资金和帐户密钥，不需要依赖第三方支付。

合作方

在此期间，团队也获得了大量优秀的合作伙伴、支持者和贡献者。目前大约有 80 名贡献者为 Celo 网络作出贡献。

Celo 繁荣的联盟成员：

包括 Libra 协会成员硅谷风投巨头 Andreessen Horowitz、最大的数字货币合规交易所 Coinbase、Bison Trails、Anchorage 、梅西百货等，形成了巨大的联盟矩阵，涵盖众多优质项目和基金。

例如其中的 a16z 一直是加密领域的重度参与者，从最早的 Coinbase 和 Ripple 到后来的 Oasis、Chia、Compound、Maker、Dfinity、Near 等，它从来没有停下投资加密企业或项目的脚步，a16z 的选择一直是未来十年甚至几十年价值捕获的重要领域。本质上来说，a16z 投资加密领域，跟其之前投资 Facebook、Twitter、Skype 等互联网企业没有区别，就是要寻找下一条大鱼。

Polychain 是 Nervos、Cosmos、Tezos、Dfinity 等明星公链项目的投资人，同时也是著名数字货币交易所 Coinbase 的投资者。除了这些明星项目之外，Polychain 创始人的传奇背景、2017 年超高的收益率，都让其成为了区块链圈中不可忽视的投资机构。

联盟内也包含一些很优质的项目：例如本体，这是基于一个非常基础性协议就叫 Ontology(本体协议) 的项目，也是很有来头。在今年 4 月公链的生态榜与以太坊、EOS 一起位列前三生态加密数字货币。本体初期与 NEO 关系密切，甚至创始团队也有不少来自 NEO，但并没有选择在 NEO 上面搭建区块链，而是选择自己再重新打造一条公有链。另外 Ankr 这个项目也是当年的大热项目，Ankr 的核心技术团队教育背景较强，大多来自加州大学伯克利分校或其他海外名校。而 Klaytn 是韩国互联网巨头 Kakao 区块链子公司 GroundX 的区块链平台，今年 6 月已正式发布基于区块链的数字资产钱包服务「Klip」。Klip 允许用户使用其 KakaoTalk 帐户信息发送和接收数字资产，而不像多数区块链钱包提供复杂钱包地址。

基本面，通证设计，募资及竞品情况

通证特点及经济模型

Celo 双代币制，Celo Gold （cGLD），Celo Dollar （cUSD）分别挂钩黄金和稳定币，两者呈现反向关联。

1） Celo Gold （cGLD）是价格会产生波动的代币，虽然名字里带了黄金，但和黄金没有关系。主要的用途是 Celo 平台治理，如用来运行验证节点、投票选验证节点、链上治理等等。

2） Celo Dollar （cUSD）是跟美元挂钩的稳定币。根据官网的设计方案，cUSD 最初的超额担保储备将包括 cGLD 以及 BTC、ETH 等其他具备流动性的加密货币。

Celo 在 5 月 12 日在 Coinlist 进行募资，经过 12 小时的荷兰式竞价拍卖， 完成 Celo Gold （cGLD）的首次拍卖，共筹资 1000 万美元，每枚 cGLD 起拍价 12 美元，最终结算价为 1 美元。

Celo 本次募集情况：

• 每枚初始价荷兰拍为 12 美金，最后价格 1 美金
• cGLD 的总供应量：10 亿
• 第一年 cGLD 流通量：2 亿枚左右
• 本次拍卖中的 cGLD 锁仓期：60 天，将在 12 个月里逐步完成解锁
• 前 10% 的币将在 60 天后打给投资者账户，往后每 30 天解锁 10%，被锁定的 cGLD 同样可以参与到治理当

下图为团队给到的具体解锁时间和方式：

2019 年 4 月，Celo 完成 3000 万美元融资，由加密货币基金 a16z crypto 和 Polychain 领投，Dragonfly Capital 也参与了本轮融资，在此之前 Celo 已融资 640 万美元。Celo 支持者中还包括了领英的创始人里的里德·霍夫曼，推特创始人杰克·多西，AngelList 创始人 Naval Ravikant 等硅谷大佬。

Celo 融资情况：

另外，Celo 的代币分配及治理机制可总结如下：

根据白皮书和创始人 AMA 的回答，cGLD 是 Celo 平台的功能性和治理代币，同时也在稳定币的稳定机制中发挥重要作用。具体而言，一旦对稳定币的需求增加，协议就会增发稳定币，通过回购 cGLD 的方式向市场投放。具体的机制和 Uniswap 类似，属于链上交易。而且是双向的，也即对稳定币的需求减少，就可以通过用 cGLD 回购稳定币的方式减少流通。鉴于此，cGLD 的流通量和稳定币的流通量呈反向变动，一旦稳定币的流通增加，cGLD 的流通就会下降，加上 cGLD 的供应量是固定的，cGLD 的价格就会受到影响。

竞品分析

Celo 目前最大的对标稳定币是自带 27 亿用户的 Libra，Celo 到底靠什么抗衡如此雄厚的王者？尽管描述的性质雷同，但 Celo 和 Libra 还是有很多不同之处。

总结

1）服务对象不同：Celo 轻量用户为主 ; 简化了操作方式，消除了部分交易的壁垒。

2）投资对象不同：没有资金门槛，任何人可以申请加入该网络。走亲民路线。联盟半年增长率飞速，今年 3-5 月增长达到 50% 以上。但联盟也有众多高端参与者，包括 Libra 众多协会成员以及韩国互联网巨头 KAKAO 旗下 Klaytn，目前 Celo 的繁荣联盟成员已经达到了 76 个。

然而，这样的设计不免带来风险：

1）如何保证区块链技术的先进性，轻便的使用设计的是否也减少了功能性和底层的稳定性？Celo 比其他区块链轻 17000 倍，目前还在持续优化。

2）手机设备较差的无法很好兼容，会初现技术 bug 的风险，Celo 采用了移动端优先的策略。

以上亮点需要市场验证。

创新点：

目前支付汇款为主功能，未来 Celo 会在 DeFi 领域一展宏图。

社区建设

社交平台和社区人数总共超过 2 万，更新度和活跃度较好。粉丝互动较多，官网社交网络官方发表文章较频繁，增加了社区活跃性。同时让加入社区和应用很快能感知到团队目前的进展和重要事宜，参与感增强。目前 Chain Capital 搜集了各个平台的粉丝人数如下：

• 社区和社交平台人数总共超过 2 万：
• 微博 : 5,225
• Telegram Community:15,307
• Facebook: 2000
• Twitter: 184
• LinkedIn: 851

根据项目发布的信息，近期加入的应用开发团队 , 社区一直持续上涨 , 今年四月已达到 251 个。另外社区涉及到的国家以欧洲，俄罗斯为主，其次是美洲地区，亚洲地区较为偏后，团队需要在亚洲市场扩展上下功夫，毕竟市场较大，如果可以打开局面，市场份额相当可观。且亚洲市场对于手机的依赖程度更为高，很多地区直接总互联网跳跃到移动互联网。这对于项目开拓是有好处的。

但可惜的是，目前中国官方社区目前还未建立。需要等项目本轮融资后对亚洲及中国进行商业推广，静观其后续发展。

核心团队

Rene Reinsberg，以及两位联合创始人 Marek Olszewski 和 Sep Kamvar 均是 MIT 背景做机器学习出身。团队大多技术背景，在 Engineering 和 Business Growth 这两块都配备了大量的人才储备。他们相识到一起创业到现在已经十年了。Rene 和 Marek 一起做了一个叫 Locu 的初创企业，做机器学习。后来这家公司被 GoDaddy 收购。Rene 此前还分别在摩根斯坦利的全球资本市场部、麦肯锡、世界银行和 TechnoServe 工作过。

Marek 和 Sep 都是技术背景，比如 Marek 过去的工作包括一个决定性多线程和事务性内存，并为此获得了 2011 年的 Facebook Fellowship 奖学金。他还曾在 Microsoft Research，Google 和 Sun Labs 工作过。Sep Kamvar 是 EigenTrust 的发明者，而 EigenTrust 是最知名的分布式系统中信任计算协议之一。在加入 Celo 之前，Sep 是 MIT 媒体实验室的教授。他自己创办的第一家公司，做个性化搜索引擎，于 2003 年被 Google 收购。他此后多年在谷歌领导其个性化搜索团队。

官网上展示的团队人员就有 60 多个，从其团队生活照可以看得出成员都是阳光健康，乐于助人的形象，可判断整个团队的氛围和企业文化是很正能量的，大家可以自动脑补团队阳光的工作方式。

另外团队人员在 Twitter 上经常开讲座去普及 Celo，非常有学术氛围。

Chain Capital 观点

• 目前稳定币市值破百亿美金。且根据 Merssari 报告：过去一年里，稳定币相比于比特币和以太坊在总价值交易中所占份额越来越高，美元正在逐渐被移植到公链上。稳定币将占据一个很大的市场。
• 项目从某种意义上很具有化繁为简的勇气与创新性，同时关注的 DeFi 赛道也是今年的大热点，如果能打出一片天地，未来将大有所为。
• 该项目每次募资金额完成的不错。Celo 联盟势头很旺且拥有 Libra 的很多投资人矩阵，募资背后的机构与 Libra 有一定关联。
• 同时，投资和用户使用均没有资金门槛，可以说对资本和使用者是全盘接受的。为快速募资和积累用户打好了基础。
• 风险点：需要市场验证优化是否可以平衡轻区块改变在数据处理能力和手机兼容性等方面。

【利益相关】 Chain Capital 参与了 Celo 项目的投资。