DC/EP即将入场：数字货币格局或将改变

作者：罗滔

近日，一张农行DC/EP钱包的内测截图引起了区块链领域的广泛关注，内测的启动可以说是自2019年10月28日中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆正式提出央行数字货币概念以来的一个跨越式进展。

近年来我国推动DC/EP的步伐坚定而有序，引发了国内外广泛的关注，种种迹象表明，2020年或将成为DC/EP的落地年。

农行内测页面显示，DC/EP钱包将具备扫码支付、收付汇款、数字资产兑换、数字钱包管理、数字货币交易记录查询、钱包挂靠、手机芯片支付等功能。据悉，首批试点包括工、农、中、建四大国有银行，移动、联通、电信三大运营商以及阿里、腾讯。试点预计在苏州、雄安、成都、深圳等地进行，涉及交通、医疗、交易、消费等多元场景。其他几大行的内测钱包也将陆续开放，各大运营商都在为抢占市场作出努力，今后一段时间竞争将愈发激烈。

关于DC/EP你应该了解的那些事

DC/EP 全称为 Digital Currency Electronic Payment，是中国人民银行发行的具有价值特征和M0属性的数字货币。

不少人会有这样一个疑问，DC/EP支付与微信、支付宝的电子支付方式难道不一样吗？ 事实上，二者有本质的不同。

其一 ，区别于比特币等由加密平台自由发行的加密货币， DC/EP由中央银行担保发行并结算，具备国家信用背书，发行基础稳定 。这同时意味着DC/EP具备法偿性，任何中国机构和个人必须接受DC/EP进行的支付。而微信、支付宝所依靠的腾讯公司和阿里都无权发行货币，更不具有国家的信用背书。

其二 ，从专业角度分析，我国现行货币统计制度划分货币供应量的为M0、M1、M2三个层次，分别代表着流通中现金、M0+可开支票进行支付的单位活期存款、M1+居民储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款+证券公司客户保证金。 国家赋予了DCEPM0的属性， 可以简单理解为现钞（纸币+硬币）的替代 ，他与其他法定货币一样具备价值尺度、流通手段、支付手段和价值贮藏的职能，只不过以另一种形式存在并进行流通。

而微信、支付宝所采用的电子支付是一种技术手段，一种结算工具，他们将货币数字化，用“转账”简化了银行存取款的繁琐过程，而这一过程中所流通的货币仍属于M1、M2的范畴。

其三 ，就支付条件来看，相比于微信、支付宝对银行卡和网络环境的依赖，采取 双离线支付 的DCEP既无需绑定账户，也无需网络，只要在手机上装有DCEP钱包便可实现自由支付，兼具线上便捷性以及线下的强流通性。

其四 ，微信、支付宝在当前使用阶段仍需进行实名认证，无法实现与使用现金同等的匿名性，具备法定货币属性的DCEP则 满足了用户匿名性的需求 。

其五 ，微信、支付宝中的资金属于商业银行负债，若微信或支付宝破产，里面的资金将很难受到保护。而DCEP属于央行负债， 受到央行作为最后贷款人的保护 ，安全性更高。

DC/EP相较于传统法定货币的优势

提升支付效率 双离线支付模式的采用对地处偏远无法轻易获得银行账户的群体以及所处地区网络不发达、不便捷的群体提供了支付便利，手机一碰便可轻松完成支付。

降低成本无钞化交易将大大降低铸币、发行、流通、使用等环节的成本。

提升使用安全 致力于替代现钞的DC/EP克服了纸币和硬币易造假、易丢失、携带不便的弊端，降低了使用风险。

对抗洗钱等金融犯罪现金匿名性、无法追溯的特点为洗钱等犯罪活动的滋生提供了温床，大数据能够通过数字钱包分析并搜集可疑账户信息，进而锁定特定目标，为金融犯罪活动的溯源提供可查渠道。

无超发风险 DC/EP采用双层运营体系，即人民银行将DC/EP兑换给银行或其他金融机构，再由银行或其他金融机构兑换给公众。在这种二元的货币投放体系下，商业机构需要向央行全额、100%缴纳准备金，保证不超发。

技术包容性强DC/EP的设计坚持了技术中性原则，采用混合架构，不为商业银行预设技术路线，无论是基于区块链技术还是传统技术的账户体系，只要能够满足DC/EP的技术规范及相关要求，都可以与央行实现对接。这大大缩短了商业银行与央行的对接时间，为DCEP的快速推出创造先机。

将央行数字货币CBDC与区块链技术是捆绑是 一个误区 ，CBDC的设计并非一定要建立在区块链基础之上。事实上现有的区块链技术无法满足零售级别的高并发要求，因此DCEP将区块链技术作为整体技术架构中的一部分，避免单一技术的风险性。对此，中国人民银行前行长周小川曾撰文表示：

“央行最重要的工作之一是帮助建立竞争性环境，使得最优的技术顺利凸显和发展，通过竞争选优来实现更好的技术应用。竞争是一个动态的过程，因为技术进步速度很快，因此会出现一种技术在某一阶段占有较大的市场份额，但还会有另一项新技术出来，形成一浪接着一浪地往前推进的情形。”

普通民众如何获得DCEP对普通用户来说，无需跑到商业银行办理，只需下载APP进行注册便可使用数字钱包，公众可以直接通过银行卡进行DCEP兑换。

当然，出于反洗钱的考虑，银行会按照现行现金管理办法设置一定的限额，钱包也会被分为三个或多个级别，实名认证程度越高，额度也越高。

DC/EP推出的背后

有人预言：未来的财富不是美元，也不是黄金，一定属于区块链数字资产；数字资产将成为金融体系的新宠，成为全球经济变革大趋势。

随着全球布局的加速，世界各国在央行数字货币（CBDC）的研究及设计上都取得了不同程度的进展，瑞典电子克朗（e-krona）开启了测试，韩国宣布进行数字货币试点，就连一直持消极态度的日本和美国也加速了CBDC的研发进程。尽管初心各不相同，但不可否认CBDC已成为了全球数字经济发展的指向标。我国正是紧紧抓住了这一时机较早地踏入了数字货币的角逐赛道，为人民币的国际化创造条件，掌握经济主动权。

20世纪70年代布雷顿森林体系瓦解以后，美国凭借强大的经济、军事实力，使美元成为真正意义上的“全球货币”，把握着世界的经济命脉。近两年的中美贸易战可以看出，我国面临着强烈打压，且反击手段有限。建立在区块链基础上的DCEP为我国提供了一个弯道超车的好机会，得以避免货币对SWIFT（环球同业银行金融电讯协会）系统和CHIPS（纽约清算所银行同业支付系统）的高度依赖，建立一个人民币主导的支付系统，进而保持人民币的核心地位。

我们期待着DC/EP成为新世界货币的那一天。