2020年展望：详解五大DeFi区块链底链项目

区块链技术的一个杀手级应用是去中心化金融（DeFi）。去中心化金融运动允许一些传统大型、中心化的金融机构(如借贷，衍生品，保证金交易和保险业务)的民主化。DeFi 平台需要一个可靠的区块链底层项目，通过使用智能合约实现平台运行。在本文中，我将介绍一些有前景的底链项目，并简述这些项目如何为 DeFi 提供服务。

以太坊

作为最广泛使用的智能合约平台，以太坊自然是区块链网络上拥有最高数量活跃的 DeFi 项目。关于其用力过度，本文无法全部提及，但是在 DeFi Pulse 的官方网站上（https://defipulse.com/）跟踪了一些最有名的 DeFi 平台（除了闪电网络），而这些平台都运行在以太坊网络上。

对于以太坊的 DeFi 生态系统，最有代表性的当然是 MakerDAO，它使用债务抵押头寸创造了世界上第一个真正去中心化的稳定币，被称之为 DAI。由于 DAI 的价值与美元挂钩，但并不依赖于美元不透明的储备量，因此其他许多 DeFi 项目都采用 DAI 作为主要支付和存款方式。

虽然以太坊拥有当前为止最大的用户群，但其可扩展性相对较差。 随着股权证明机制（PoS）也即称为以太坊2.0的出现，这种情况将会改变。但ETH2.0仍在开发阶段，并且在首次发布迭代期间将不具备智能合约的功能。 因此，虽然以太坊2.0在不久的将来很难成为首选，许多想要扩大主流采用率的DeFi项目也需要考虑其替代方案。

Polkadot

Polkadot 是一个重点关注扩容性的区块链底链和跨链项目。简而言之，他们的网络运行在由中央链保护的平行链上。确保平行链正常运行的过程本身就是一个 DeFi 功能，因为这些权利是通过常规性拍卖所分配的。拍卖的获胜者被要求在他们的租赁期限内锁定他们竞拍 DOT 代币相应的金额。

虽然这并没有消耗 DOT 代币本身，但它为平行链运营者创造了机会成本。接下来就要看运营者如何从这些机会成本中获得回报了。例如，可以通过完全利用平行链的交易能力来为专有项目提供燃料，或者通过将交易能力出租给第三方项目以换取费用。

Polkadot 为跨链互通提供了各种各样的桥梁。除了平行链之间的交流，这些桥梁还可以用于与外链的交流，使得 Polkadot 可以在已有的不同链上进行交互操作。这使得 Polkadot 成为 DeFi 项目的一个绝佳选择，相较以太坊，它也是一个更具拓展性的解决方案。Polkadot 生态系统已经包含了各种 DeFi 项目，包括 ChainX，Akropolis，Laminar 和 Digix等。尽管这是一个正在积极开发的雄心勃勃的项目，但Polkadot仍未实现其在2019年底启动主网的目标。具体的发布日期也尚未公布。

EOS

Eos 是一个通过使用折中的中心化授权的DPoS算法的底链项目，实现的企业级零交易费用的高速区块链平台。在这种共识模式下，EOS 持有者投票选出区块生产者，前21名候选人获得生产区块和获得奖励的独家权利。

在 EOS 上值得留意的 DeFi 项目包括 EOSREX 借贷平台和 EOSTT 稳定币，一些钱包、去中心化交易所和基础设施项目（如预言服务）。此外，一些博彩 DApps 也运行在 EOS 区块链上。

虽然他们的半中心化方式允许快速交易且不收取任何费用，但批评人士认为 EOS 像是一门松散的大炮（https://www.coindesk.com/everyones-worst-fears-about-eos-are-proving-true），因为他们的治理模式严重依赖于21个块生产者的可信度。在2018年 EOS 主网络发布仅仅几天后，这些区块生产者就已经展示了他们的能力，可以共同冻结涉嫌盗窃的账户。虽然这种仲裁程序是 EOS“章程”的一个特征，但它显然是中心化治理的标志。

更加糟糕的是，由于大多数的区块生产者都在中国，政府干预的风险也难以避免。除此以外，EOS 背后的开发公司 Block.one 也拥有着众多的 EOS 代币，理论上他们可以自己选择所有的区块生产者。

另一个问题来自投票分享的形式（https://steemit.com/eos/@eostribe/my-reflection-on-eos-history-and-current-state），即区块生产者可能串通一气，以提高彼此的排名。这使得许多规模较小的支持者沦落为备用区块生产者，他们只能获得微不足道的报酬，甚至完全无法获得任何报酬。因此，这些候选者联合起来，在改进治理模型的项目中重新使用 EOSIO 代码库，但是目前为止这些行动都没有获得显著的成效。

Tron

Tron 是另一个基于POS共识的区块链。与 EOS 不同，Tron 不依赖于仲裁机构（有权冻结账户和撤销交易的机构）的混乱政治。因此，Tron 在很大程度上避免了 EOS 的问题，尽管币安拥有绝对多数（https://coingape.com/xrp-petitioner-now-sounds-alarm-bells-on-tron-trx/）的网络投票权，且保管了大量的 TRX 代币。币安理论上可以滥用这种权力，分散选票，比起将手上的投票投给所有 Tron 的代表候选人，它大可以任命27名代表中的25名。然而，出于客户利益的考虑，币安不太可能采取这种行为。

为了替代以太坊的 Gas 成本，Tron 使用带宽点来分配网络2000 TPS 的交易能力，每个 Tron 账户每天都收到带宽点的供应分配，为账户持有者提供有限数量的免费交易。如果用户需要更多的交易，她可以通过使用 TRX 或支付一小笔交易费来获得更多的带宽点。

Tron 以收购 BitTorrent 而闻名，它将自己定位为一个为内容创造者提供去中心化存储服务的平台。BTT 代币鼓励 BitTorrent 用户积极为文件共享网络做贡献。就在最近，流媒体平台 DLive 加入了 Tron 生态系统，利用 BitTorrent 进行点对点视频流。此外，Tron 也拥有众多的游戏和赌博类Dapp。

在DeFi 的核心案例方面，Poloni Dex ， TronTrade，以及 Zethyr 借贷平台是Tron上最值得注意的项目。除了已经在 Tron 上运营的 Tether，还有其他区块链的项目，例如MakerDAO 的主要合作伙伴 Loom。Loom的目标是创建一个多链 DeFi 生态系统，将 DAI 的稳定性引入 Tron。由于在过去一年中实现了杰出的生态系统增长，Tron 赢得了2019年金色财经奖。

Algorand

凭借其纯粹的 PoS 共识模型，Algorand 在交易吞吐量和去中心化之间找到了一个非常好的中间地带。而真正使 Algorand 脱颖而出的是他们最近2.0协议升级后在第一层协议中内置的技术特性。标准代币模型、多方原子传输和基础链上的智能合约有可能使 Algorand 成为一系列 DeFi 项目中及其具备吸引力的选择。

特别是后两者对去中心化交易所非常有吸引力，因为它们使复杂的交易无需外部智能合约即可实现。IDEX 试图通过利用这些第一层的功能来构建下一代的去中心化交易所。Securitize 是一个创造和发行合规数字证券的平台，它们也是 Algorand 的主要 DeFi 合作伙伴之一。通过合作，Algorand和Securitize将为World Chess进行混合IPO，其中World Chess将把其大约5％的股权设置为数字证券，一旦World Chess完成IPO并在伦敦证券交易所上市，就可以将其转换为股票并进行交易。

在 Algorand 区块链上的另一个 DeFi 平台是 AssetBlock，它寻求通过币改在房地产市场上使投资机会民主化。BitGo 是一家数字资产托管公司，为 ALGO 持有者提供权益服务，以及多重签名的 ALGO 钱包。与许多其他托管服务提供商不同的是，BitGo 将绝大多数资金存放在冷钱包中，并拥有1亿美元的保险，用于防范黑客攻击和私人密钥丢失。

总结

DeFi 将成为2020年区块链产业中最热门的话题之一，然而另一方面，DeFi也仍然缺少可扩展的智能合约平台。以太坊是 DeFi 生态系统无可争议的领头人，但是他们的 POW 算法有着严重的交易限制，且这个问题持续存在，也许要到以太坊 2.0 出现后才能够解决。

Polkadot 看起来它可能会成为一个强有力的竞争者，但他们的主网发布仍需要几个月的时间。EOS 和 TRON 通过 DPOS 共识网络，以中心化为代价实现了高吞吐量，但这反而可能会阻碍到DeFi项目及其最终用户。

虽然 DeFi （去中心化的交易所、钱包和托管人）的基本服务都已经存在，但 Algorand 还没有一个广泛的 DeFi 生态系统。但是凭借其出色的第一层特性，当DeFi项目寻求迁移到一个更具可延展性的智能合约底层平台时，Algorand也有可能成为这些项目重要选择项。