大浪淘沙,一文盘点七大主流 DEX 近期收益表现
作者:Scof,ChainCatcher
编辑:TB,ChainCatcher
过去一周,去中心化交易所的生存现状引发了广泛讨论。
Hyperliquid因50倍杠杆鲸鱼“自爆式套利” 震动市场,其HLP保险库在承接清算单后损失近400万美元。
而另一边,在Pump时期风光无限的GMGN也陷入了不容忽视的困境。根据Dune的数据显示,该平台收入已从1月19日的234万美元跌至 3月11日的7.4万美元,暴跌近97%。与此同时,社区反馈高昂的KOL营销开支、用户流失以及CEX入局导致竞争加剧,让用户对GMGN的未来产生进一步的担忧。
借此,ChainCatcher在本文盘点了七个主流DEX近期的收益情况,供读者们参考。
以下是对几个主流DEX近24小时收益情况与历史最高单日收益情况的对比:
注:全文数据来源Defillama,截止3月12日
✅ 背景与定位 :部署在Sonic上 原生的集中流动性层和交易所。由 x(3,3) 激励模型提供支持, 目标是提供高效、低成本的交易体验。
? 收益数据 :历史最高 864.44K ,近 24 小时 83K ,下降 90.30% 。
? 市场表现 : 在过去30天内位列加密货币收入排名前十,用户活跃度保持稳定。 x(3,3) 机制提升资金利用效率,MEV 保护机制优化交易体验,流动性提供者和交易者收益可观。Gems 奖励体系吸引 Sonic 生态深度参与,推动协议生态扩张,展现持续增长潜力。
✅ 背景与定位: Solana 生态的头部AMM DEX,过去凭借低手续费和高效交易吸引大量用户。
? 收益数据: 历史最高3.39M,近24 小时仅48K,下降98.57%,市场活跃度大幅回落。其原生代币
? 市场表现: 2024 Q4一度占据SolanaDEX交易量的 61%,但TVL仅为Uniswap的 39%,说明交易活跃但流动性相对不足。同时由于Raydium的交易量高度来源于Pump.fun的支持,后续必须寻求扩展新的非meme领域的布局。
✅ 背景与定位 :Solana生态的头部DEX聚合器,提供最佳交易路径优化,是Solana DeFi交易量的核心支柱。
? 收益数据 :历史最高 3.13M , 近 24 小时 329K ,下降 89.46% , 但相较于其他DEX,仍维持较高活跃度。
? 市场表现 :作为Solana 生态交易量最大的DEX,其深度流动性和跨平台集成度较高,用户交易成本低。但前段时间由于Libra事件被质疑存在内幕交易,目前尚未有进一步调查结果。
✅ 背景与定位 :BSC生态的龙头DEX,凭借低Gas 费、高速交易和多链扩展(以太坊、Arbitrum、Polygon 等)保持竞争力。
? 收益数据 :历史最高 6.4M ,近24小时 1.11M ,下降 82.65% ,但在DeFi领域仍保持较高盈利能力。
? 市场表现 :得益于BSC生态的活跃度,PancakeSwap拥有广泛的DeFi用户基础,并不断扩展产品功能(如NFT、质押等)。
✅ 背景与定位 :Arbitrum 生态的去中心化衍生品交易平台,采用主动做市机制,与GMX形成差异化竞争。
? 收益数据 :历史最高 4.42M , 近24小时 1.17M ,下降 73.52% ,但仍在DeFi衍生品市场占据主导地位。
? 市场表现 :得益于高杠杆交易吸引的交易者,Hyperliquid在交易量和盈利能力方面保持领先。但近期由于受到鲸鱼套利事件的影响,用户对其流动性管理机制产生怀疑,导致部分资金避险式出逃。
✅ 背景与定位 :Base生态的核心DEX,采用ve(3,3)经济模型,以激励流动性提供者并优化交易体验。
? 收益数据 :历史最高 1.52M ,近24小时 290K ,下降 80.91% ,市场流动性有所下降但仍保持一定活跃度。
? 市场表现 :在Base生态中占据主导地位,得益于Base链近期金狗有复苏的迹象, 市场表现强劲,交易量和市场资本化持续增长,社区参与度高。
✅ 背景与定位 : BNB生态的DEX之一,采用ve(3,3)经济模型,旨在提高流动性激励的可持续性。
? 收益数据 : 历史最高 208.95K ,近24小时 48K ,下降 77.02% ,尽管下滑,但在BSC生态中仍有一定竞争力。
? 市场表现 : 在BSC生态中属于二线DEX,面临PancakeSwap的强势竞争,但其ve(3,3)模型仍能吸引部分流动性。根据网站披露,THENA正计划向V3版本迁移。这一升级将引入“钩子”(Hooks)功能,允许在特定流动性池上部署智能合约,以在用户交互时执行特定逻辑。这将为高级订单类型、复杂应用和定制化需求提供支持,进一步增强协议的灵活性和功能性。
目前,去中心化交易所整体呈现 收益下滑、竞争加剧、结构分化 的趋势。主流平台的收入较历史高点普遍回落 70%-98% ,市场活跃度受到明显影响。
Jupiter和 PancakeSwap仍稳居龙头 ,单日收益较高,长期表现相对稳定,依靠生态布局和用户基础维持竞争力。 Hyperliquid 仍在衍生品市场占据一席之地,但因 鲸鱼套利事件 引发市场对其风控能力的担忧,资金流动性受到冲击。 Raydium、Shadow Exchange 收益大幅缩水,前者受 Pump.fun 交易量下降影响,后者则是因为整体市场活跃度减弱。 Aerodrome和THENA 仍有一定盈利能力,但在各自生态中面临更强竞争者的挤压。
后续来看,DEX仍需面对 三大核心问题 :
面对行业挑战,DEX未来的生存之道,或许不再只是拼交易量,而是拼 流动性、风控机制与生态布局 。
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